评级由稳定调整为负面 景德镇农商行回复：负面不是评级下调

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王仲琦 冉学东 北京报道

近年，受地区经济环境波动影响，“瓷都”景德镇艺术瓷市场疲软，当地一些中小企业信用风险逐步显现，此外在监管部门关于表外不良资产全部转回表内等因素叠加下，景德镇农商行今年以来不良贷款余额为8.86亿元，较2017年年末增长67.39%，不良贷款率上升至5.83%，较年初增加1.83个百分点。

其实从2015年开始，景德镇农商行的不良贷款和不良贷款率就逐年上升。基于景德镇农商行资产质量连年恶化的状况，日前，中诚信国际信用评级公司发布的跟踪评级报告表示，维持景德镇农商行主体信用等级AA-，但是评级展望由稳定调整为负面。

对于景德镇农商行不良双升和评级调整，该行相关负责人对《华夏时报》记者说：“评级展望调整为负面不能说是评级下调，只是说未来预期会有所波动。”这位负责人进一步强调：“景德镇农商行的不良在同业中并不算高，而且不良贷款的抵押物在拍卖处置后，不良指标会有所改善。”

不良连年双升

近年，景德镇农商行信用风险持续暴露，加上监管政策趋严，导致不良资产余额和不良率均大幅攀升，拨备覆盖率持续下降，对风险抵御能力较弱。

中诚信评级报告披露，2015年到2017年，景德镇农商行不良贷款分别是2.36亿元、2.76亿元和5.3亿元，不良贷款同比增长明显，分别为12.88%、16.77%和92.08%；该行不良贷款率为2.42%、2.48和4%。进入2018年，上述两项指标加速恶化，截至到6月末，不良贷款达到8.86亿元，不良贷款率达5.83%。

对于不良双升的情况，景德镇农商行上述负责人认为，该行数据在同业中并不算高。但银保监会数据显示，2017年农商行平均不良率是3.16%，今年一季度末上升至3.26%。数据可以看出，景德镇农商行不良均高于平均值。

中诚信评级报告分析，2017年开始监管政策趋严，监管部门要要求景德镇农商行将表外的不良资产全部转回表内，导致该行不良资产和不良率大幅攀升。2017年全年该行新增不良贷款6.66亿元(其中因为监管要求转回存量不良贷款5.49亿元)，核销不良贷款0.75亿元，清收不良贷款0.91亿元。

截至2017年末，不良贷款余额为5.30亿元，较上年末增长92.08%，不良贷款率4.00%，较上年末增长1.52个百分点。

除了不良贷款转回表内，景德镇农商行的逾期贷款额度也出现飙升。截至2017年末，该行逾期贷款7.42亿元，同比增长94.41%；在总贷款中占比5.61%，较上年末增长2.17个百分点。

2018年以来，该行逾期贷款持续增加，加之监管机构要求将所有本息逾期90天以上的贷款划分为不良类，该行不良贷款余额和不良率继续攀升，截至2018年6月末，不良贷款余额为8.86亿元，较年初增长67.39%，不良贷款率进一步增至5.83%，较年初上升1.83个百分点。

值得注意的是，受不良贷款继续大幅上升影响，景德镇农商行的拨备覆盖率也从年初的150.03%下降至86.32%，大幅下降了63.71个百分点，远低于120%的监管要求。

评级报告称，随着监管机构对全面暴露风险资产的要求从严，预计未来该行仍将面临拨备补提和盈利下滑的压力。

净利润持续下滑

数据显示，景德镇农商行2016年和2017年为净利润2.82亿元和2.02亿元，而今年已经过半，该行净利润仅有0.85亿元。

中诚信评级报告分析认为，2017年末，景德镇农商行发放贷款和垫款余额达132.23亿元（扣除贷款损失准备前），同比增长19.03%。非信贷资产方面，截止2017年末，证券投资总额较上年末下降12.54%至111.96亿元。从生息资产收益率来看，受市场竞争加剧和利率市场化影响，该行生息资产收益率呈下行趋势，2017年较上年下降0.25个百分点至4.63%。2017年实现利息收入12.85亿元，同比增长5.52%。从融资成本来看，存款和同业负债是该行最主要的融资来源，2017年以来，该行同业负债规模有所收缩，存款在全行总融资中的占比上升，由于存款的成本相对较低，该行利息支出/平均付息负债由2016年的2.40%小幅下降至2017年的2.39%。2017年发生利息支出5.9亿元，同比增长11.45%。

受上述收益和成本两方面因素的共同影响，景德镇农商行的净息差呈下降趋势，2017年的净息差同比下降0.26个百分点至2.50%。由于贷款规模不断扩大，该行净利息收入仍有小幅增长，2017年实现净息收入6.95亿元，同比增长0.95%。

在拨备计提方面，由于经济增速放缓过程中资产质量下行，且2017年该行不良贷款回表导致余额大幅上升，该行加大拨备计提力度。2017年该行拨备费用同比增长44.93%至2.2亿元；拨备费用占拨备前利润的比例较2016年大幅上升18.12个百分点至46.95%。

在上述因素的综合作用下，景德镇农商银行的盈利水平有所下降，2017年实现净利润2.02亿元，同比下降28.24%；平均资本回报率和平均资产回报率分别为11.45%和0.73%，分别较2016年下降了5.92个百分点和0.4个百分点。

对于2018年净利润，评级报告分析，2018年以来，该行存贷款业务稳步发展，但中间业务进一步萎缩，上半年实现净利息收入4.02亿元，是2017年全年净利息收入的57.88%，实现非利息净收入592.31万元，是2017年全年非利息净收入的25.72%。受二者共同影响，该行2018年上半年实现经营业收入4.08亿元，是2017年全年的56.85%。

今年上半年，该行实现拨备前利润2.71亿元，是2017年58.03%。但受资产质量大幅下降的影响，该行加大了拨备计提力度，2018年上半年，计提贷款减值损失1.61亿元，相当于2017年全年的73.47%。受上述因素共同影响，该行2018年上半年实现净利润0.85亿元，相当于2017年全年的41.91%。

中诚信评级认为，随着监管机构对全面暴露风险资产的要求从严，预计未来该行仍面临拨备补提和盈利下滑的压力。

责任编辑：吴丽华 主编：冉学东

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