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15家理财子公司去年盈利近百亿:统计口径有待统一,积极加码权益类投资

作者:王仲琦 冯樱子

来源:华夏时报

发布时间:2021-04-24 10:49:10

摘要:年报显示,已发布业绩的15家理财子公司全部实现盈利。招银理财去年净利润达24.53亿元,在银行理财子公司中排名第一,青银理财和渝农商理财盈利垫底,只有0.03亿元和0.06亿元。在国有六大行中,中邮理财盈利最多,达到11.87亿元,建信理财盈利3.35亿元排在末尾。

15家理财子公司去年盈利近百亿:统计口径有待统一,积极加码权益类投资

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 冯樱子 北京报道

随着银行年报陆续披露,已经有15家银行理财子公司交出了2020年经营情况的答卷。从成立时间算起,2020年是多数理财子公司第一个完整的年度财报周期,各家理财子公司经营状况如何备受各界瞩目。

年报显示,已发布业绩的15家理财子公司全部实现盈利。招银理财去年净利润达24.53亿元,在银行理财子公司中排名第一,青银理财和渝农商理财盈利垫底,只有0.03亿元和0.06亿元。在国有六大行中,中邮理财盈利最多,达到11.87亿元,建信理财盈利3.35亿元排在末尾。

《华夏时报》记者注意到,已披露经营数据的理财子公司由于开业时间和统计口径不同,目前的数据并不能真实反映各家理财子公司的盈利能力。

具体来看,虽然招银理财在盈利方面一骑绝尘,但受招商银行委托管理产品而获得的管理费收入就高达34.64亿元,占比91.83%,而属于招银理财部分的收入并不突出;此外,青银理财和渝农商理财分别于去年11月和6月才开业,经营时间较短,因此盈利排名靠后。

除此之外,去年以来,多家理财子公司加大权益类资产配置。数据显示,4月以来,包括招银理财、交银理财和建信理财等13家银行理财子公司动作不断,累计调研上市公司39家次,涉及上市公司23家。其中,电子板块上市公司被重点调研。

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15家理财子公司全部盈利

去年,15家理财子公司共实现净利润95.78亿元。其中,招银理财、兴银理财、中邮理财位列三甲,分别盈利24.53亿元、13.45亿元、11.87亿元,合计49.85亿元,超过15家理财子公司利润总和的一半。

招银理财由招商银行全资设立,注册资本50亿元,于2019年11月正式开业。截至报告期末,招银理财管理的理财产品余额(不含结构性存款)102.45万亿元,较上年末增长11.87%。不仅如此,招银理财的新产品种类丰富,并加快新产品发行与销售。截至报告期末,其新产品余额1.66万亿元,较上年末增长141.78%,占理财产品余额(不含结构性存款)的67.76%,较上年末提高36.54个百分点。

此外,信银理财、平安理财、徽银理财、渝农商理财和青银理财都是在2020年才开业,经营时间最长的徽银理财8个月,最短的青银理财仅开业3个月时间。由于经营时间较短,普遍盈利较少,其中平安理财、徽银理财、渝农商理财和青银理财分别盈利1.65亿元、1.09亿元、0.06亿元和0.03亿元。不过,去年7月才开始营业的信银理财表示表现不俗,开业5个月即盈利5.95亿元,已经超过了光大理财、中银理财、工银理财和建信理财等一年的盈利水平。

值得一提的是,除了开业时间不同导致理财子公司盈利参差不齐外,统计口径不一致也是盈利分化的重要原因。

具体来说,招商银行在年报中披露,截至报告期末,招银理财总资产80.61亿元,净资产74.74亿元。报告期内实现营业收入37.72亿元,其中受招商银行委托管理产品而获得的管理费收入34.64亿元,占比91.83%;实现净利润24.53亿元。

也就是说,招行将本行理财产品余额与理财子公司合并统计到了理财子公司名下,目前招银理财的收入超过90%来自于招行迁移过来的产品管理费收入,而属于招银理财部分的收入只有3.08亿元。这或是招银理财超强吸金能力的强劲的重要原因。

反观其它银行系理财子公司,多数将母行理财产品余额和理财子公司产品余额分开单独统计。

建设银行年度报告显示,2020年末,集团理财产品规模2.22万亿元,其中建行1.5278万亿元,建信理财6969.84亿,2020年建信理财实现净利润为3.35亿元。光大银行年报显示,该行非保本理财产品余额8362.73 亿元,其中光大理财管理产品规模 5041 亿元。

而渝农商行在年报中表示,截至2020年末,本集团理财产品余额1382.55亿元,较上年末增加38.23亿元;渝农商理财自主发行理财品规模突破140亿,名列城農商行理財子公司前列。

积极加码权益类投资

除了推出净值型理财产品外,理财子公司逐步加大权益类资产配置,丰富其产品体系。

工银理财表示,要强化主动管理能力,持续巩固固定收益、项目类投资核心优势,积极培育多资产、权益投资能力,推动产品净值整体稳定增长;建信理财提到,立足稳健合规经营,持续提升资管业务主动管理能力,积极参与资本市场发展;中国银行在年报中表示,中银理财在发挥固收类传统优势的同时,加大非标和权益类资产投资。

目前,银行理财子公司主要通过直接投资和有限合伙人模式,即投资股权投资基金两种方式参与股权投资。

公开信息显示,去年9月28日,徽银理财投资的合肥市海通徽银股权投资合伙企业(有限合伙)成立,徽银理财占比约32.26%。工银理财对外投资了成都天星股权投资基金合伙企业(有限合伙)、广盈博股一号科技创新投资(广州)合伙企业(有限合伙)、杭州深改哲新企业管理合伙企业(有限合伙)和上海乐永投资合伙企业(有限合伙),通过合伙企业,工银理财间接投资了多家公司。

信银理财采取直接投资模式,投资了湖州市大数据运营有限公司和杭州灵西机器人智能科技有限公司。而建信理财除了通过有限合伙人模式,对外投资了成都武侯武资投资管理中心(有限合伙)和广东建恒乡村振兴股权投资基金合伙企业(有限合伙)外,还采取直接投资的模式投资了盛虹集团。

银行理财子公司正处于积极加码权益投资的阶段。除了已公开完成的案例外,数据显示,4月以来,包括招银理财、交银理财、建信理财、兴银理财等13家银行理财子公司累计调研上市公司39家次,涉及上市公司23家。其中,电子板块上市公司成为理财子公司调研的重点。

实际上,在政策面,不断释放推进银行理财子公司权益类投资的信号。2019年12月,银保监会发布的《商业银行理财子公司净资本管理办法》透露,理财资金投资债券、股票、符合标准化金融工具特征的衍生产品、公募证券投资资金等标准化资产设定的风险系数均为0。对此,券商在研报中普遍认为,这意味着监管部门引导理财子公司加大对债券、股票等标准化资产的投资规模。

2020年初,银保监会印发《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》提出,“有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能,培育价值投资和长期投资理念,改善资本市场投资者结构”。

此外,中共中央办公厅、国务院办公厅1月印发的《建设高标准市场体系行动方案》指出,稳步推进银行理财子公司和保险资产管理公司设立,鼓励银行及银行理财子公司依法依规与符合条件的证券基金经营机构和创业投资基金、政府出资产业投资基金合作。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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