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暴跌就是买入机会 基金看高4000点

作者:丁学梅

来源:

发布时间:2009-07-31 16:38:35

摘要:暴跌就是买入机会 基金看高4000点

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 丁学梅 北京报道

   终于跌了,是抄底良机还是大跌的开始?
    7月29日,两市巨震,沪指午后跌幅一度超过7%,个股陷入一片“绿洲”之中,截至收盘,161只个股跌停,沪指跌幅5.00%,深成指跌幅5.54%。记者打电话给上海一位公募基金经理,他却泰然自若地说:“调整是正常的,经济复苏没什么问题,跌下来是介入良机,调整过后还会涨上去。”当日他正配合证监会的检查工作,没来得及看盘,却不慌不忙。当记者告诉他当日跌幅高达5%时,他仍乐观地说:“跌5%,估计各行业都在跌,是技术调整的需要,长期趋势不会改变。”


基金经理处变不惊
    信诚基金研究总监胡喆也告诉记者:“短期的调整是健康的,前期大盘的上涨已经有部分透支,需要一次调整。从板块来看,前期领涨的板块已经出现滞涨现象,如金融、地产等有些上涨乏力,调整是正常的。但从目前陆续出炉的中报业绩看,经济复苏的势头依然稳健,局部甚至超出预期。”
    29日大跌的原因,汇丰晋信基金总结了三点:一是工行、建行明确全年贷款增量控制目标,市场对信贷政策紧缩的担心;二是中国建筑上市,给投资者心理层面产生了一定的压力;三是技术性调整的需要。
    沪深300指数盘中振幅达到8.34%,但汇丰晋信认为,盘中振幅超“8”应是有惊无险。财政政策和货币政策将会保持连续性和稳定性,货币政策后半年会有微调,但不会出现根本性的紧缩变化。IPO的发行和上市并不会改变市场运行的轨迹,未来市场将会重新回归自身的运行轨迹,上升趋势仍然存在。
    富国天成红利基金经理于江勇在接受记者采访时表示:“对于中国市场来说,趋势性因素的作用很大。目前,流动性仍然充裕,如果对估值因素怀有谨慎态度,从市场惯性来看,不会马上转折。因此,我对下半年的市场,仍然抱着相对乐观的态度。”


年内看高4000点
    基金的乐观不仅在这次的大跌中体现,更是在近期的市场气氛中体现。基金纷纷开策略会,基金经理开始大谈股票,推荐板块,股民互传消息,气氛犹如2007年的大牛市。
    基金经理的观点也越来越吸引眼球。景顺长城投资副总监杨兵兵在上周六的策略报告会上表示:“3300点根本不足为惧,我们不会减仓,仓位保持在90%左右,上证指数上4000点没悬念,未来两年再上前期高点的概率很大。”
    杨兵兵告诉记者:“今年之内,上证指数应该轻易就会突破4000点,我们坚定看多,分享经济复苏带来的收益。我们不认同泡沫出现的观点,现在只是局部估值偏高,不是主流品种。基金主要投资沪深300指数,现在沪深300的市盈率接近历史平均水平。”
    对于估值,信诚优胜精选拟任基金经理黄小坚告诉记者:“现在来看,估值水平都是静态的,但如果看动态的估值,观察到企业盈利的变化,一旦企业盈利转好,市场的估值水平就会下降。部分行业的中期业绩较差,这和经济复苏还处于局部复苏阶段有密切关系,随着经济复苏不断推进,各行业也会逐渐复苏。”
    在接受记者采访时,黄小坚表示,后期市场走势取决于两个方面:一个是资金面是否充裕;二是基本面是否向好,如果上述两方面没有变化,市场依然会继续向好。
    于江勇是一直都比较有信心的一位基金经理,确定看多做多。今年初至今他一直都保持了较高的仓位。今年一季度时,于江勇买入了不少银行、地产股。周期性行业和主题类投资的股票,他也有所参与。二季报数据显示,富国天成基金在二季度调整仓位,增大了对煤炭、金融保险等领域的配置。于江勇告诉记者:“如果说上半年是题材股的天下,下半年的投资主线则在‘复苏’,那些有着明确业绩预期的股票更值得关注。”


基金看好七大板块
    根据记者统计,基金普遍看好金融、地产、有色、煤炭、消费、建材机械和医药七大行业。杨兵兵认为,下半年股市难以持续上半年的上涨幅度,普涨格局将会被打破,行业和个股的分化将会更加明显。在经济加速复苏以及政策没有转向前,周期性行业仍将超越大盘。
    “以金融加部分中游行业为主的顺周期性行业、受益于经济刺激计划的基础设施建设板块以及能源类板块,将成为下半年行业配置的主线,如银行、地产、建筑材料、机械设备、证券信托、保险、有色金属、煤炭、石油石化、航运以及高档白酒板块等。”杨兵兵如是说。
    而于江勇下半年则看好金融、煤炭和消费行业。他觉得金融和煤炭都有着较为明确的业绩预期,而且金融股的当前估值仍然是有吸引力的。消费行业今年以来的涨幅不大,处于历史较低水平,且受经济周期影响不大,业绩稳定而持续,也值得关注。
    富国基金表示,可关注前期滞涨、估值相对较低的行业,如食品饮料、医药等;此外,节能、环保,以及受益于通胀预期的行业,如资源、房地产等也值得投资人关注。
    上投摩根则看好受益经济复苏、景气回升的行业,认为金融、地产、消费以及相关拉动的机械、家电行业仍是下半年关注的主线。
    招商行业领先基金经理涂冰云告诉记者:“随着目前估值的日益升高,一些具有成长性的中小盘个股又会显现出‘洼地’特征,届时将会从中寻找对应的投资机会。”
    在接受采访时,涂冰云表示,虽然市场上的不确定因素仍有很多,但只要政策面、资金面以及基本面当中有两个“面”依旧向好,市场就仍然具有向上动力;如果两个“面”出现了掉头信号,那就要谨慎起来;如果三个“面”都恶化,则将配置防御性品种,如医药板块等。


 

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