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指基再度频发 汇添富首募规模突破90亿

作者:丁学梅

来源:

发布时间:2009-07-03 18:28:03

摘要:指基再度频发 汇添富首募规模突破90亿

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 丁学梅 北京报道

   汇添富上证综合指数基金刚刚募集完毕,华夏沪深300指数基金又将闪亮登场,友邦华泰沪深300ETF、工银瑞信上证中央企业50、南方中证500等多只指基蓄势待发。这是继今年年初3只沪深300指基密集发行后,又一轮指基发行热浪。
    记者从销售渠道获悉,上周五结束募集的汇添富上证综合指数基金首募规模已突破90亿份,创下指数基金首募的最大规模。华夏基金则是业内拥有指基最多的大户,加上即将发行的沪深300,华夏基金旗下将有1只封闭式和3只开放式指数基金。而3000点的高位上,指数型基金的投资价值如何?


上证指数
熟悉度最高

    德圣基金分析师肖锋在接受《华夏时报》记者采访时表示:“汇添富这次募集规模创新高,首先是投资者对指数型基金的认识越来越深入;其次是在这一轮反弹中,指基的表现很抢眼;还有则是上证综合指数是大家最熟悉的指数,所以认同度高。”
    根据银河证券统计,上半年标准指数型基金平均收益率为68.30%,远高于标准股票型基金50.32%的平均收益。
    中原证券基金分析师陈姗姗告诉《华夏时报》记者:“最近大盘涨得多,发行指数型基金的时机比较好,所以近期发行比较密集。我们下半年的策略看到3200点,短期内空间可能不大,不过发行期加上建仓期也要几个月,这期间指数走成什么样还不好说。”
    而汇添富此次最大的卖点则是投资标的的创新,是第一只上证综合指数基金。
    在接受采访时,肖锋告诉记者:“选指数型基金有三个要点,一是对投资标的的了解;二是选公司,大公司综合实力强,汇添富和华夏都重视研究,应该都会有不错的表现;三是看跟踪误差,好的指基跟踪误差比较小,而指基规模越大,越容易使误差减小,这是指基不同于股票型基金的一大特点,规模越大,越有利于管理。”


王牌出动规模受关注
    华夏基金出动,公司名气就是大卖点,其规模和发行时机也颇受业内关注。
    华夏沪深300指数基金拟任基金经理方军在接受《华夏时报》记者采访时表示:“选择投资时机是很难的事情,从历史经验上来看,总是做出正确的选时决策,无论是公募还是非公募基金都是很难的,而发行时机的选择,同理也是个难题。”
    华夏基金拥有十年指基的运作经验,此次沪深300基金的特点则在于其业绩基准,与其他沪深300指数基金存在区别。很多同行业绩基准是“沪深300指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%”,华夏沪深300的业绩标准是“沪深300指数收益率×95%+1%”,这1%是相对绝对的收益的标准。
    方军告诉记者:“其实是我们给自己提出了正向超越指数的目标,这对我们是个挑战,而这个目标根据我们的操作经验,是可以实现的。超越指数的来源包括股票分红、市场波动下的成份股换仓策略等等。”
    另外是费用上的差别,一般同类基金平均水平差不多是管理费0.75%,托管费0.65%,华夏沪深300指数基金比市场平均水平低1/3左右。方军说:“做短期投资的感觉不会很明显,但是长期投资的话,复利的影响很大。”


短期等待
回调介入

    两只基金各有卖点,但3000点的高位还是让投资者左右为难。肖锋建议:“年初开始我们就说,指数型基金战略配置正当时,中长期看,市场已经从熊市结束,走向复苏,指数型基金在投资组合中就应该占到一定比例。现在市场的大趋势是逐步复苏,所以仍然是战略配置正当时,但短期应该相对谨慎一些,在回调时可以投资,应该成为基础配置。”
    肖锋表示,现在我们应该做的是怎么再让投资者有更细致的认识,了解不同的投资标的风险收益水平。比如近期将要发行的几只,沪深300是个老指数了,涵盖两市行业,对市场全貌反映比较好;上证央企50主要涉及大盘权重股,在市场趋势确定、流动性充裕的情况下,有蓝筹股行情时会表现很好,长期稳定性较强;中证500代表沪深两市的中小盘股,现在的中小板指数只是针对深市的中小板,而中证500对中小盘的代表性比较强。
    在接受采访时,方军告诉记者:“原则上讲,指数基金基本上是不做选时的,它主要是靠获取市场平均收益,以低成本、长时间的长跑来跑赢其他投资类型的产品。从这个角度来看,实际上发行时机的选择并不像其他基金那么重要。我们可以说,A股市场中长期展望良好,长期投资华夏沪深300指数可以作为核心资产配置品种的选择。”
    陈姗姗也表示:“长期来看,普通投资者跑赢指数很难,买指数型基金倒是不错的选择。”

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