邓普顿弃“玩”QFII三种传闻暗示其为情非得已

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 付刚 北京报道

   “邓普顿资产管理有限公司（以下简称邓普顿）确实已经撤回其在中国的QFII资格。”6月18日中午，富兰克林邓普顿基金集团亚洲公关经理Mae Loon向《华夏时报》证实了市场中有关邓普顿的最新传闻。
    自2003年中国实行QFII（合格的境外机构投资者）制度6年来，在牌照资源稀缺的大背景下，未有一家QFII让此资格“得而复失”，而邓普顿首开“弃玩”QFII的先河，无疑令中外投资界均感震惊。
    《华夏时报》记者采访获悉，投资界对邓普顿失去QFII资格的原因，存有三个版本的解读。在他们看来，不排除未来有其他QFII放弃资格的现象继续出现。

邓普顿确认失去QFII资格
    根据证监会公布的2009年4月QFII名录，邓普顿仍在当时的名单中。但最新公布的5月名录却显示，邓普顿已从名单中消失了。消失的含义是，这家机构已失去QFII资格。
    公开资料显示，邓普顿是全球最大的上市基金公司——富兰克林邓普顿基金集团的子公司。巧合的是，在邓普顿2004年获得QFII资格两个月后，富兰克林邓普顿基金集团也进入了中国基金业，国海富兰克林基金公司于2004年11月正式成立，其中，富兰克林邓普顿基金集团的另一子公司——邓普顿国际股份有限公司持有49%的股份。
    邓普顿失去QFII资格对于国海富兰克林基金公司会否造成影响？国海富兰克林基金公司相关人士6月18日上午告诉《华夏时报》记者，已有很多投资者就此事询问他们，但由于邓普顿不是国海富兰克林的直接股东，对他们不会有影响。
    他透露，平时两家公司仅仅是高层之间才会有接触，连公司市场总监这个层面都和邓普顿没有联系。
    记者6月18日同时与邓普顿北京代表处取得联系，北京代表处一位人士声称对此事并不了解，并将采访一事转给Mae Loon。
    在Mae Loon随后发给记者的英文声明中显示，根据中国证监会的要求，邓普顿已经撤回其合格境外投资者在中国的资格。
    声明中详细介绍说，证监会首次对邓普顿QFII资格的批准是在2004 年9月，而根据证监会在2009年3月份的要求，该行政资格已经消除。
    “既然已经撤回QFII许可证，就表示该许可证不再有效。”Mae Loon同时向《华夏时报》强调，“该公司已经借助另外的实体，申请另外一个单独的QFII许可证。这种方式对于未来将被证监会批准而目前受到限制的 QFII，会有更宽泛的投资选择。”
    Mae Loon透露，富兰克林邓普顿基金将通过其他方式在中国继续进行投资，包括私募股权投资以及在中国建立合资企业。

失去原因三种版本各不同
    记者注意到，尽管Mae Loon对失去QFII资格的事实进行了详细阐述，但就邓普顿为何失去QFII资格，只字未提。而这一点，是目前投资界最关心也是议论最多的。
    毕竟，对于海外的机构投资者而言，要拿到一张中国证监会“颁发”的QFII牌照，并非易事。根据证监会数据显示，截至2009年5月，QFII合计为82家。
    “放弃QFII牌照确实是件令人奇怪的事情。从我们了解到的情况看，邓普顿可能是因为未能在规定的时间内，在A股市场进行活跃及常规的投资。”一位美资QFII的负责人6月18日晚向《华夏时报》分析称。
    在他看来，一个矛盾的现象是，邓普顿失去牌照的原因可能是操作太少，这从一方面反映他们对A股信心不足，但邓普顿执行主席默比乌斯Mark Mobius最近却一直宣称，A股自去年11月持续上涨极大提振了投资者的信心，全球资本市场有望在A股牛市的带动下出现新一轮上涨。
    不过，他同时向记者指出，邓普顿放弃QFII牌照的另外一个重要原因可能是，自获得证监会批出的资格以来，邓普顿一直未能得到国家外汇管理局批出的投资额度，“苦候四年多之后，邓普顿决定弃权”。
    按照规定，外资申请QFII资格需向证监会申请，获批准后还需向外汇局申请投资额度。
    记者查询外汇局的网站资料发现，邓普顿获批额度的公告多年来确实一直未见于外汇局网页，所以，邓普顿可能根本无法采取投资行动。
    然而，《华夏时报》从QFII业内获得的一份数据显示，没有获批额度的邓普顿却有持仓情况，而且持仓表现确实不活跃。2008年第三季至今年首季，这只基金并未投资A股，2007年第四季曾持有7.16亿中铝A股，但在2008年首季已全数沽清。
    “有持仓和没有获批额度并不完全矛盾，按照业内的规矩，有时候是可以借用别家QFII的额度进行投资的。”上述美资QFII负责人向记者解释到。
    在采访中，记者发现关于邓普顿失去QFII资格的原因还存在第三个版本。
    在A股市场有投资的香港傲扬投资集团投资总监尹满华认为，邓普顿放弃内地QFII资格做法不合常理，他估计邓普顿可能是多次触犯了一些QFII投资的限制，被收回了QFII资格。
    “此外，由于持仓不活跃的不止邓普顿一家基金，因此，不排除未来再有未获额度的QFII投资者放弃资格。”
    按照外汇局的数据，截至去年底，累计批出128亿美元QFII额度，其中去年全年增加了28.6亿美元。2007年底，外汇局宣布，将QFII投资额度由100亿美元扩大到300亿美元，而截至去年底，尚有172亿美元额度未使用。

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