中小险企弯道超车碰壁 高收益万能险一夜叫停

《华夏时报》记者叶琪北京报道 股市动荡之际，险资浮盈逐步消耗，而依靠已经高达7%的预期收益来抢占市场的万能险产品也引起了监管部门的警觉。

本报记者注意到，近日招财宝、淘宝、京东等电商平台以及一些保险公司的官网上，大多数万能险产品都已显示下架或者售罄，不仅目前市场上可供选择的万能险产品寥寥可数，并且收益率也大不如前。据业内人士透露，此次万能险下架的主要原因是宣传介绍方面不规范，因此面临监管部门的整改要求。

而这场整治风暴或只是一个更大考验的前奏。《互联网保险业务监管暂行办法》自10月1日正式实施，对那些想以互联网渠道实现弯道超车的中小保险公司而言，会是怎样的一个转折点？

一夜叫停再度上演

9月17日，记者在淘宝保险平台上看到，万能险栏目下可供选择的产品目前仅为三款，其中一款尚未正式上市，有两款的预期收益率为年化6%，另一款为5.2%。而此前，该平台上销售的万能险产品数量至少有十款以上，收益率最高在7%以上。此外，部分保险公司在天猫旗舰店上的万能险也遭遇下架。

不仅如此，多家公司官网上的万能险产品也显示售罄，如今年上半年网销保费位列第一的前海人寿的官方网站上，两款年化结算利率分别为7.7%、7.1%的万能险产品均全部显示售罄。

据记者不完全统计，各保险公司截至8月份披露的最新结算利率中，有十几家保险公司涉及的20多个万能险账户的最新结算利率达到或超过7%，其它的也基本处于4%-6%的水平。在降息通道下，高收益的理财型保险正炙手可热，为何又突然消失？

事实上，这种情况的发生已经不是第一次。去年8月，网销万能险一夜之间也曾遭遇下架，原因就是部分产品有关预期收益率的夸张宣传手法以及促销活动引来保监会的整改命令，而3个月后重新上线的产品宣传上不仅有明确的风险提示标志，还有详细的高中低收益分档示例。

一家小保险公司人士对记者确认了公司网销万能险产品下架整改的消息，“主要还是宣传上的原因，产品在报备时没有问题，但监管部门认为在销售宣传中没有突出这类产品长期持有的特征以及收益上的风险。”

记者了解到，万能险并不存在一年期的产品形态，而大多期限较长，一般是5年以上直至终身的，报备时也都是按长险报备，并且网销万能险的电子保单依托的仍是常规的产品合同。那么，消费者又如何来实现7%左右的年化收益率？这就需要在一年后退保。因此为了吸引消费者，这也成为网销万能险的通行做法，如注明一年后退保就可免收退保手续费，因此很多消费者都将万能险视为一年期的短期理财产品。

弯道超车梦如何圆？

除了网销万能险风险方面的争议，这场整治风暴显然也是为即将正式实施的互联网新规做准备。

今年7月底，保监会发布《互联网保险业务监管暂行办法》，对保险公司及第三方平台做互联网保险业务都有了新的规定，而在10月1日正式实施的“大限”之前，各家保险公司必然也要对互联网保险业务进行相应的调整。

根据《办法》，此次新规将有条件地放开部分险种的经营区域限制，但万能险并不在放开范围之内。“除列明的险种外，其他险种原则上不得在没有分支机构的区域经营。” 保监会人身保险监管部主任袁序成对此表示，目前有部分产品通过互联网演化成重收益轻保障的理财产品，偏离了保险保障的本质，因此没有放开这类业务的经营区域限制。

如果不能在没有分支机构的地区销售万能险，这对那些主要依靠网销渠道来抢占市场份额的中小险企影响可谓不小。

中国保险行业协会统计数据显示，2014年，人身保险公司互联网业务实现保费收入353.2亿元，同比增长5.5倍，其中，中小寿险公司占据互联网人身保险保费收入排名前十名中的9个席位，以290亿元的保费占据82%的互联网人身保险市场份额。

更值得关注的是，万能险互联网业务全年实现保费204亿元，占互联网人身保险总保费的58%。毋庸置疑，作为高收益理财利器，万能险已经成为不少中小型保险公司冲击保费规模，快速抢占市场的绝招。如今年上半年，富德生命人寿总规模保费为624亿元，同比增长42.46%，行业排名已经冲至第7位；成立于2012年的前海人寿已经达到332亿元的保费规模，同比增长121%，排名升至第11位；同样成立于2012年、主要业务范围尚局限在广东的珠江人寿，截至今年上半年的保费已超100亿元，超过去年总和。而上述几家公司均进入今年上半年网销万能险保费收入排名前10位。

中国保险行业协会的报告称，人身保险互联网市场开辟了中小寿险公司发展的新机遇，中小寿险公司借此来突破传统渠道瓶颈制约，借助理财型产品实现保费规模跨越式发展。

与老的大型保险公司相比，近年来新成立的小公司在传统代理人渠道显然难有优势，只能大力发展银行或互联网渠道，并且都有着类似“规模先行，结构跟进”这样的发展战略。因此，一旦互联网新规实施后“规模先行”的难度加大，这类公司又将如何寻找出路？

“压力肯定有，但公司重点发展电商渠道的思路不会变。对于万能险跨区域销售的限制，产品肯定会按照监管要求去调整，但具体情况目前还不清楚。”上述小保险公司人士坦言。

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