长江后浪推前浪
程凯
你玩过手游吗？答案可能有，也可能没有，差别也许就在于你的年龄，你是70后，还是80后，还是90后？最近，当我和一些朋友聊起他们所在企业的一些业务转型时突然发现，观察经济变化或者分析投资机会，都不再以老眼光看问题了。
姜是老的辣，但是经验也会害死人。
朋友的公司原来是给移动运营商做即时通讯产品的，现在也做，但是要到东南亚国家去做了，国内呢，用了不少资金去投游戏项目，有一个手游公司不多的股权，一年就能给这个企业带来惊人的收入。
还是那个问题，手游，你玩吗？如果你不玩，你怎么会知道它有多挣钱。
我在《地平线》专栏里这一年以来反反复复在说创新公司的事，因为我觉得以TMT为先锋的创新型行业才是今后十年的希望所在。在《如何傍上BAT》那篇文章的末尾，我说：“你要说创业板是泡沫，不可避免都会有，但是泡沫可以挤掉的，等泡沫挤得差不多了，回调结束了，真正大涨起来的还会是这个大行业里的好公司。原因很简单，它们代表的是未来，至少是下一个十年。”
在另一篇《想要赢球先别丢球》中，我又引用了瑞信证券陈昌华的分析，“在中国，随着经济增长的结构性减慢，许多过去增速较高的行业类似能源、银行、房地产和大宗商品都已放缓。只有互联网和澳门博彩被视为剩下为数不多的高增长行业，股价表现远优于代表旧经济的H股。”
所以我的想法是，现在大盘走得不错，但是与其去追逐上涨了的蓝筹，还不如去等待回调了的创业板。所有的大行情都不是只涨不跌的，幅度不小的调整会有，只要不追涨杀跌，调整后就是新一轮上涨。
要说对中国企业有信心，最有信心的还应该是那些“新经济”中的企业。最近在《纽约时报》对华兴资本首席执行官包凡的一篇报道中，提到了包凡这样一句话，“如果想在中国投资，除去科技公司就没有什么了，因为其他东西都死气沉沉，只有科技公司在成长。”
所以我想要坚持我以前的那句话，“如果你买不了去中国香港和美国上市的BAT，你就要买A股中傍上了BAT的公司。”
你也许不需要买那些傍了BAT的公司，你只需要找到和BAT挣着一样的钱的公司就行。BAT到底在挣什么钱？在移动互联时代什么最挣钱？这一点我们必须搞清楚。我们来看这条报道：《手机游戏将提振腾讯业绩》。
“腾讯去年9月份推出《天天酷跑》以来，该游戏已成为中国iPhone用户中第二热门的手机游戏。在这款游戏中，一个少年在不断往前奔跑的同时躲避各种障碍物，同时收集各种钱币。手机游戏玩家正花越来越多的钱来买新的角色及获得生命接力。”
而“根据市场调研公司App Annie的调查，在苹果公司iPhone上运行的中国10大收入最高的手机游戏中，来自腾讯控股的占了7个。该公司成功的秘诀之一就是通过旗下热门的社交媒体平台微信和QQ向渠道用户推销游戏”。
这是腾讯赚的钱，还有更多的手游公司也在挣钱；其实，还有人在挣钱，如那些自己会玩这些游戏并且还掌握着投资基金的人，他们在凭借着购买这些公司的股票挣钱，这种购买可以是一级市场上的也可以是二级市场上的。
90后在疯狂把玩着手中的游戏，并愿意为游戏掏出大把银子，你如果不懂90后，你如果不懂手游，你就挣不到这些钱。之前我写了不少东西来分析这一点，以后最大的机会并不在从前的蓝筹股上，而是在创业板上，要等待今天的创业板成长为十年后的蓝筹。我的这些分析都还停留在分析公司，分析这些企业的优势上，现在我收到一个提醒，换一个角度看问题，从人的角度看投资也许会更有意思，更加符合逻辑。
这个提示来自于广发基金的副总经理、投资总监朱平，从前他都在新浪博客上发表投资观点，2013年起朱平就看对了一个大方向，看好大TMT概念。他在去年4月写《科技股的投资定律》，5月写《互联网对现有商业模式的冲击》，8月写A股移动互联企业的那些事，还有11月写比特币能接棒房地产吗。
之后他就收手了，一篇没写。不过，最近他接受的一个采访被一个财经类的微信公众号传播了出来，题目叫做广发基金副总朱平谈“新常态下的投资”。在分析了2012年开始、2013年爆发、2014年还在延续的新经济行情之后，他笔锋一变，提出了一个“市场话语权交给新一代投资者”的概念。
一个新常态的股市周期，催生了新一代的投资者。“从数量上看，目前股市中创业板、中小板以及借壳的新股票已经占大多数”；另外，“1980年左右出生的投资者正在成长为中国股市投资者的主流，至少在基金经理和分析师这些专业投资者环节已完成替代”，“微信圈的出现，强化了新一代投资者对股票选择偏好和对未来理解的影响力。这些新一代的投资者在2012年小试牛刀，去年大放异彩，今年则呈现全面接管的势头。”
这样的视角会让我们的眼界焕然一新。长江后浪推前浪不是吗？90后的玩家在玩什么，80后的基金经理在买什么？这才是投资者冲浪之前要搞清楚的事情。（作者为本报编委）
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