骗贷北袭天津港
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 郑重 青岛报道
青岛港(06198.HK)铜、铝融资骗贷事件尚未平息，一个月后，一起涉及存储在天津港(600717.SH)的石化产品抵押案件进入警方视线并展开调查。
此案涉及中国石油(601857.SH)下属的贸易部门中联油。此前，中联油购买存放在天津港一个储油罐的约4000吨混合芳烃，但当中联油在5月中旬前去提货时，发现货物已被扣押。据知情人士介绍，此案涉及至少一船存放在天津港的约3万吨混合芳烃，价值约3亿元。
“这是青岛港融资骗贷事件以来，石化进口产品首次成为调查融资欺诈的目标。”7月10日下午，此前一直参与青岛港融资骗贷调查的某银行高管王林(应被访者要求使用化名)对《华夏时报》记者说，天津港事件再次说明，这种骗贷行为涉及的范围可能比预想要广泛得多。
在青岛橡胶谷供应链有限公司副总经理杨洪义看来，不管是青岛港事件，还是天津港石化产品融资案，都只是大宗商品融资领域的冰山一角。
中石油被卷入
“利用混合芳烃进行融资欺诈还是第一次被发现。”对利用大宗商品进行融资欺诈已经了解颇深的王林告诉本报记者，这段时间在青岛调查时发现，进行欺诈的商品大多是铜、铝和PVC(聚氯乙烯)等能长久储存的产品。
资料显示，混合芳烃亦称重整料，作用是提高汽油的高标耗。混合芳烃里面的二甲苯是对二甲苯的原料，而对二甲苯就是传说中的PX。
王林分析，混合芳烃成为一种颇受欢迎的融资工具，原因就在于每批船货的价值很高，交易方比较多。
据本报记者了解，与受控制的原油市场不同，企业将混合芳烃进口到中国无需批文，而像柴油和煤油等其他石油产品的交易则被为数不多的几家国有企业控制。
“按照目前所了解的信息，中联油用作付款凭证的货权证明书或提货仓单可能已被复制。”王林分析，一种可能是这批混合芳烃被卖给多个企业，中联油便是其中一家;另一种可能则是这批货物抵押给银行后，又卖给了中联油。
对此，中联油则表示，该公司已禁止该区域办事处从事混合芳烃交易，只允许北京总部的交易员进行交易。
据多位贸易商分析，石化产品的融资方式与猖獗的铜融资类似，主要有信用证和仓单这两种贸易融资方式，“这次中联油是被坑了。”
“近期金属融资诈骗及天津港石化产品融资诈骗都只是近年国内贸易圈的冰山一角。”王林告诉记者，通过这段时间的调查发现，国内贸易行业因此蒙受高额损失的公司较多，其中也包括一些央企及实力雄厚的民营企业。
更多商品受牵连
实际上，这时候对于青岛港融资骗贷事件的调查，依然处于持续发酵中。
除了国内各大银行，来自全球的银行及贸易商这段时间陆续奔赴青岛，以确保其货物是否安全。
7月9日早间，中信资源发布公告称，公司已对青岛港保税仓库的营运商提出诉讼，为了追回该公司不知所踪的库存的123446吨氧化铝。以每吨2300元左右的价格计算，这批氧化铝价格在3亿元左右。
中信资源在公告中表示，持有所有存放在青岛港只待买家付款和提货的223270吨氧化铝和7486吨电解铜的拥有权和所有权的证明文件，从青岛港仓库中提取任何本集团的氧化铝和电解铜都必须出示所有权文件。
此前，中信资源获悉青岛法院在执行该集团所取得的查封令时，未能对中信资源存放在青岛港约123446吨氧化铝进行查封。
南非标准银行7月10日表示，其所属集团采取了一系列措施来保护其在青岛港库存的商品资产，启动法律程序仅是其中的一部分。该银行在相关事件中的风险敞口约合1.7亿美元。除了对位于青岛港的库存启动法律程序予以保护之外，南非标准银行还对旗下位于山东境内其他港口的铝库存启动了法律保护，这些资产价值约4000万美元。
“大宗商品贸易融资存在的风险，实际上早有警示，包括银行在内对此也有所了解。”王林告诉本报记者，之所以最终风险爆发，主要是因为大宗商品具有金融属性，具有抵押贷款的性质。一则第三方仓储为扩张自己业务，进行商品抵押一直是其业务的一部分;二是中国的银行在这块业务的风险控制上一直依赖第三方仓储的信誉，这就导致它们对融资风险控制不足。
受影响的显然不仅仅是铝和铜。本报记者了解到的情况是，青岛港融资骗贷事件爆发以来，在青岛港乃至国内其他港口，其他大宗商品也受到了牵连。
高盛在近期发布的报告中称，中国的商品融资规模已高达1600亿美元，约占中国短期外债总额的31%。这其中黄金、铜和铁矿石是被使用最多的融资抵押品，其他还包括大豆、棕榈油、橡胶、镍、锌和铝。
一个佐证是，同样作为融资工具的橡胶，6月底，青岛港保税仓库里的橡胶库存便较5月时的峰值减少了约十分之一。
信用证收紧
青岛港融资骗贷事件的爆发，让融资欺诈的手段逐渐清晰起来。
企业以低利率从银行开出信用证，用于进口船货，然后在国内市场出售，售价经常低于市场价格，以便迅速回笼资金再投向其他高回报领域。另一种做法则是，利用信用证的到期时间差、第三方仓储的监管漏洞等向银行进行多次质押贷款，或者进行重复销售。仓单质押是企业将仓储公司开出的仓单证明作为抵押向银行申请贷款，而信用证融资则是利用信用证与货物运输的时间差实现快速套现，投资高收益资产，从而赚取息差。
“这两种方式往往同时使用。”王林介绍，信用证到期前的3到6个月企业就已经取得货物的所有权，将货放入仓库取得标准仓单再进行融资。
在生意社总编刘心田看来，过去几年大宗商品在过快发展过程中积累了很多的泡沫，随着经济降档期的来临，前期积累的泡沫开始破灭，大宗商品融资问题也不可避免地暴露了出来。
最新的消息是，作为中国最大的铁矿石进口融资提供方，中国银行正收紧进口铁矿石信用证开立。中国银行山东分行已明确表示，6月1日后所有铁矿石开证业务的审批权将上收省分行，并且不再批复没有与下家签订购销合同的开证申请。
而渣打银行已暂停在内地部分新承作的金属融资业务，山东工行已经把金属信用贷款权限上收到省级银行，各个涉及到融资贷款的银行和贸易商们也纷纷派人调查仓库实有库存情况。
“可以预见，接下来银行都将对融资问题持收缩性的谨慎态度，这将严重影响金属矿的融资需求。”王林说。
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