隐秘的保险业“硕鼠”

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道

　　5月14日，北京市公安局官方微博披露某保险公司权益投资部总经理曾某借职务之便建“老鼠仓”，涉案金额2.97亿元，已被检方批捕。此前的5月9日，证监会通报平安资管原投资经理张治民“老鼠仓”案，张治民案涉及交易金额达4.87亿元，获利1500余万元。短短4天内，两起涉案总金额高达7.84亿元的内幕交易案震惊保险业。

　　5月15日，《华夏时报》记者从北京保险资管圈内获悉，北京市公安局官方公布的案犯为国寿养老权益投资负责人曾宏，而国寿集团还在上周紧急澄清，称媒体报道国寿涉“老鼠仓”案与事实不符。

　　本报记者了解，今年4月，保监会已经连续下发《关于开展保险资金运用操作风险排查的通知》和《保险资金运用内控与合规计分监管规则（征求意见稿）》，对超过万亿权益类险资操作风险开展大规模排查，其中相关投资交易中是否存在内幕交易、利益输送等行为是排查重点，以查出保险资管界到底还有多少隐藏“硕鼠”。

保险界“硕鼠”更隐秘

　　记者发现，保险资管界“硕鼠”隐匿的时间更久！

　　平安北京官方微博5月13日发布的长微博称，去年8月，北京市公安局经侦总队接到证监会反映线索，称有关人员涉嫌利用未公开信息进行经济犯罪，要求依法立案查处，北京公安为此走访大量相关人员，多次赴上海、深圳等地进行取证、调研、梳理上万条嫌疑人证券、银行账户的股票交易及资金转账记录，最终确定嫌疑人曾某，其利用所掌控的未公开信息，操控“老鼠仓”非法牟利事实，今年3月25日，北京警方将曾某抓获。

　　经查明，曾某在2009年2月至2013年5月长达4年多的时间内，利用担任保险公司权益投资部门总经理职务的便利，管理国寿资产和国寿养老企业年金账户的122个股东账户并负责股票投资，这期间，伙同其妻在外开设“王”某股票账户，操纵该账户先于或同步、稍晚于其负责的年金账户买入或卖出股票79只，趋同交易累计成交金额达到2.97亿元。

　　尽管北京市公安局官方并未透露曾某的名字和具体职位，然而本报记者发现，北京市公安局公布曾某的年龄为43岁，同时查阅国寿养老2012年年报中，国寿养老权益投资负责人中有曾宏名字，当时的年龄为41岁，有12年权益类投资经验，曾任中国人寿湖南省分公司、中国人寿集团投资部、资金运用中心、中国人寿资产管理有限公司养老金及机构业务部高级投资经理等职，上述消息已经得到北京保险资管圈内人士的证实，国寿养老则已将 “专职企业年金投研团队人员”名单中曾宏剔除。

　　同样，平安资管原权益投资负责人张治民任职的时间长达6年半，从2007年1月开始，张治民开始任平安资管权益投资经理，对上市公司进行调研，到2009年，张治民已经是权益投资部总经理。尽管2013年年中，张治民从平安资管离职，平安资管及证监会并未公开张治民“内幕交易”案件涉及多少账户和金额，然而查阅2012年和2013年平安重仓股票有42只，3起保险资管的“老鼠仓”案中，张治民涉案金额最高，获利金额也最多。

　　“保险资金投资策略，向来隐蔽，市场很难知晓险资建仓的时间和路径，这些身处保险资管核心部门的投资人员，把握第一手信息，动用数亿资金跟随险资提前买入和卖出，他们的行为和影响相当恶劣，如张治民、曾宏之类全部身家不可能有亿元之上，但是他们利用各类亲戚、朋友甚至假借别人账户，为己谋取私利的行径，对国内资本市场产生很坏的影响。”5月15日，华东地区一位保监局稽查部门负责人受访时坦言。

　　在业内人士看来，对于张治民之流的“硕鼠”，为了能够将内幕交易做的更不易被人察觉，所需要花费的时间也决不是一年半载能够完成的。

　　“如果他有1000万资金，决不可能在一天之内就全部买入，因为险资建仓需要很长的时间，这些人做老鼠仓的时间也相对要长，这样即使查起来，也很难被人发现。”5月16日，上海一位私募操盘手陈凌指出。

如何设“防火墙”

　　本报记者发现，去年首例保险业“老鼠仓”案犯夏侯文浩，利用1.46亿元资金，获利919万元；今年张治民动用4.87亿资金，获利1500余万元；虽然相关部门未透露曾宏获利金额，但其动用资金2.97亿元，获利可以想见。

　　 5月16日，有上海投资圈人士调侃称，看似保险资管老鼠仓案例不多，与公募基金经理相比，则是小巫见大巫，10个公募基金老鼠仓获利金额才抵得上张治民内幕交易的金额。 

　　“保险资管虽有严格的内控机制，但这三案恰恰都是公司内控疏忽所致，甚至直到张治民离开之后，监管层才利用大数据发现其投资操作轨迹，这多少也体现了保险资管的无奈。现在市场上每家保险资管都掌管数千亿乃至上万亿的资产，就以平安资管为例，其所管理的保险资产都达到1.2万亿，如果以权益类投资10%的比例来算，平安资管一个投资部门数十个人掌握的资金就要达到一千多亿元，面对利用巨额资金对一只股票建仓，很难让投资经理保持清醒的头脑。”上海一家合资寿险公司投资部负责人坦言。

　　上海公募基金经理李斌（化名）则指出，保险资管掌握的钱多，在股票的操作上有更大的把握，更要命的是，保险资管不但自己可以玩股票，它还是基金业的甲方，基金规模要靠保险资金购买，一旦保险资金赎回基金，那基金经理承担的压力就会非常大。 

　　“现在公司上下都在进行紧急排查，尤其是投资部的电脑、手机都全部上缴取证，其它部门人员也都上报确认包括亲友在内的身份信息，以确认有没有开设股票账户，以前除投资部门以外的其它部门，不会查的那么严，即使家人亲戚有投资账户，也不需要注销，不过这次是动真格的了。”就在证监会9日发布通报后，上海一家资管公司综合部负责人告诉本报记者。

　　在保监会层面，本报查阅保监会今年以来发布的规范性文件也发现，2月份，保监会开始对保险资金实行大类资产监管；4月初，保监会下发《保险资金运用内控与合规计分监管规则（征求意见稿）》；4月中旬，保监会启动对保险机构展开投资操作风险排查行动，排查对象包括国内保险集团（控股）公司、保险公司及保险资产管理公司，排查重点是自2010年开始的相关投资交易中是否存在内幕交易、利益输送等行为。这场大规模排查行动也成为保险业针对投资操作风险的首次排查。 

　　虽然目前老鼠仓案例惩罚还只是针对个人，但证监会在9日已经发出警告，监管部门将核查相关公司是否存在内控、管理等方面的问题，确实存在问题的，将根据情节轻重对公司及董事、监事、高级管理人员采取适当监管措施。

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