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银行股暴动

作者:李叶 丁学梅

来源:

发布时间:2009-03-28 20:12:00

摘要:银行股暴动

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 李 叶 丁学梅 北京报道

   挽救大盘于倾覆之间,还得靠“巨无霸”银行股。
    3月26日,在经历了两连阴之后,站在2300点的A股风声鹤唳,2401点的前期压力之下,多头开始撤退,两市高开低走,盘中一度走绿,似乎又一场暴跌将至的时候,银行股再次力挽狂澜,午后,工商银行、招商银行领涨金融板块,有色板块配合,反手做多,沪指收盘大涨3%,彻底扭转了多空力量。

    3月27日,大盘仍徘徊在2400点以下。截至收盘,微涨0.54%,收于2374.44点,工商银行、招商银行等银行股微调。分析人士普遍认为,大盘再次冲上2400点只是时间问题,而这个重要关口的突破,仍需银行股带头。


行情爆发倚仗银行股
    “银行股一旦发力,大盘肯定会创新高的。”中信建投金融行业分析师佘闵华在接受本报记者采访时十分肯定地说。这与其他分析师的观点不谋而合,大盘想要稳健上涨,没有银行股的支持是不可能实现的。
    英大证券研究所所长李大霄在接受记者采访时也表示看好银行股。“银行股是整个市场中权重最大的,也是市场的重心所在。很多银行股自1664点位以来一直没有爆发,行业的PB已经在1-1.5倍左右,价值被市场严重低估。如果从净资产的角度说,银行股存在很难得的投资机会。”李大霄说。
    “低估肯定是被低估,但银行股目前面临的问题是,机构没有达成共识,由于银行股盘子大,单凭部分资金的力量很难调动起银行股,这使得银行股短期带领大盘上涨存在一定的压力。”上海睿信投资集团董事长李振宁在接受本报记者采访时如此解释银行股面临的尴尬,不过,他也十分肯定地说,如果银行股上涨,大盘蓝筹股就会跟着发力。
    国泰君安证券金融行业首席分析师伍永刚也毫不讳言对金融行业的看好。他在接受本报记者采访时表示:“从基本面上看,我们继续维持对银行业的看好。最近一个月明显跑赢了大市,二级市场上,影响股价的不确定因素很多,但这不能成为银行股被低估的理由。”
    对于银行股行情爆发的至高点,安邦咨询集团宏观经济资深分析师端宏斌认为是第一季度报告出来的时候,“到时候投资者对今年银行业绩的担心就烟消云散了”。


机构倾心抓紧加仓
    一旦机构对市场发展方向取得共识,银行股便会成为机构加仓的重点对象。
    深圳一家公募基金经理表示,现在支持大盘上涨的因素很多,资金参与热情高,指数确实可能再度创新高。“我管理的基金本来就偏重银行股,仓位保持平稳,整体仓位和市场平均水平差不多,有些基金可能原来银行股配得少,他们或许会加仓银行股。”
    李振宁大胆向记者预言——新一轮的牛市行情已经开始了。“从1664点到2400点,大盘上涨了几乎50%,牛市的时候是市场涨幅大,行情比较短,这注定熊市的跌幅也会很大,时间很短,一年半已经差不多了。”
    而端宏斌就此向记者分析,如果真正进入牛市阶段,大多数股票的涨幅是差不多的。银行股作为权重股,未来一定会带领市场创出新高,但需要有热点信息的推动,以及市场主流意见的转向。
    3月25日,A股市场结束七天的上涨后,资金纷纷离场,深沪两市合计净流出资金9.2亿元。但是记者在统计数据中发现,银行股近3个月几乎都是资金净流入状态。3月25日,银行板块逆势净流入1.89亿元,居流入资金额度首位,做多力量主要来自机构。3月26日,银行板块全天净流入再次远远超过其他行业,流入资金达16.5亿元。
    大成策略回报基金经理周建春虽然没有直言加仓银行股,但他表示:“目前,宏观经济向好的迹象越来越明显,再加上银行股的估值差不多是最低的,所以投资价值较大。整个市场的总体趋势也是震荡向上,指数向上最可能由银行股率先带领,由大市值的蓝筹股推动。”
    截至3月26日,大部分银行公布年报,亮丽的业绩成为机构做多银行股的理由。其中,交通银行利润总额增长15.40%;工商银行净利润增长36%;浦发银行净利润增长127.53%;兴业银行净利润增长32.34%。
    深圳私募基金圆融投资执行董事冉兰坦言,本周她已经加仓了银行股,“这一波行情的开端是有色板块,而推动者是银行等大市值板块。目前这个时候把银行股作为突破口是很有利的”。


不确定性因素
难敌银行股井喷
    佘闵华告诉记者,银行股之所以晚于其他板块带领大盘上涨,主要是因为市场对于宏观经济不确定性的担忧。“宏观经济的不确定、降息预期、外资减持都成为投资者观望的原因。”
    不过,分析人士普遍对于银行股的前景比较乐观。李大霄表示,降息的预期已经没有那么可怕,再降也就是27个基点。由于降息的预期较早,利空也释放得差不多了。长期而言,降息对于银行是利好的。
    冉兰则认为,随着一些公司破产,银行可能面临呆坏账风险,但这已经在预期之内,而估值水平低、年报业绩亮丽,会给投资者很大的信心。“在这两天有色板块回调的时候,银行股已经显现出替补作用,浦发、招行等悄然上升。”
招行全流通之后,银行业几乎代表了整个金融系统,银行业的发展与国家宏观经济状况息息相关。最近,国内宏观经济数据的转暖、房地产销售数量回升,这些因素降低了银行业发展的不确定性。
    端宏斌对于目前的不确定性也没有太大担心,他说:“此前不断爆出国外银行减持中国银行业的H股,但随着时间的推移,那些在其他股票上获利的资金开始介入这些前期涨幅较小的股票,于是银行股的行情就来了。”
    端宏斌进一步解释,外围市场的稳定对我们的影响主要是心理层面的,可以说国内银行股与外围市场的联系并不是很大,毕竟中国的银行几乎很少介入金融衍生品,即使有也已经在前期拨备完成了。但如果外围市场稳定,就会给国内投资者带来信心,从而使A股平稳上涨。
    李振宁十分确定目前是新一轮的牛市行情,“美国发生次贷危机中国股市却暴跌,我们没有义务为它买单,去年市场的行情已经演错了,今年必须用上涨来纠这个错,3000点不是可望而不可及的,银行股必然会推动股指上攻”。
(图表数据来源:世纪证券)

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