正大着陆平安
来源：华夏时报
发布时间：2012-12-07 23:28:00
摘要：不过，这笔巨额交易的部分资金来自国开行授信，未来是否会卖股还贷并不确定。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 肖君秀 深圳报道
12月7日，汇丰大手笔进账约152亿港元，这是其出售所持中国平安（601318.SH，02318.HK）部分股份所得。在接下来的1个月内，汇丰还将其余平安股份悉数转让——这笔总计高达727亿港元的接盘者为泰国正大集团。
“作为一家国际化大企业，其资本实力非常雄厚，从接收这么大笔股权也证明了这一点。”谈到正大集团未来能给平安带来什么时，平安集团内部人士对本报记者强调其优势，但具体要等进驻以后再看。
汇丰这次卖了个好价钱，其持有平安总计15.57%股份（约12.33亿股），以每股59港元出售，相对于A股溢价高达26%。汇丰这笔140亿港元的初始投资，10年后获得高达4倍的收益。高溢价交易使平安股价在短暂的下跌后快速企稳回升，在安信证券保险业分析师杨建海等专业人士看来，此次交易对平安影响正面。不过，这笔巨额交易的部分资金来自国开行授信，未来是否会卖股还贷并不确定。
农牧巨头的金融梦
相对于平安此前历经的多位股东，正大集团是唯一一家非金融企业，“这是汇丰自己联系和寻找的（接盘者），股东的行为公司方面不加评论。”就为何选择正大集团作为第一大股东，上述平安集团内部人士如是答复。
一位对平安非常了解的金融人士认为，平安第一大股东变更，必定是公司方面首肯和同意的，不可能仅是股东方面的单独行为，“因为这笔交易对平安影响非同一般，所以平安会对交易对象甚至细节都分外关注，甚至会适时提出建议。”
此前，平安的大股东都是金融巨头。平安出身于招商系，招商系包括了招商银行、招商证券、招商基金等金融公司，后来1994年平安引进了国际投行摩根士丹利和高盛两大巨头，2002年又换成了混业金融成功的国际巨头汇丰。这些国际巨头均在资本之外给予了平安金融国际化管理的移植创新式帮助，为平安打造成中国首家最为完善的综合金融企业输入了软实力。那么，正大集团能够给予平安什么呢？
正大集团是世界最大的农牧业公司，也是世界500强企业之一，由华人谢易初、谢少飞创立于泰国，至今已有近百年历史，其总资产达数百亿美元，年盈利高达数十亿美元，泰国人一日三餐都离不开正大集团的产品。正大集团在华投资超过60亿美元，包括饲料加工、物流、超市、地产、软件等行业，在中国各地设立200多家公司。此次花费727亿港元（约94亿美元）巨资收购汇丰所持平安股份，已远远超过其在华所有投资的总和。可见这家亚洲巨头对踏进中国金融领域的决心。但是从金融本业上来看，平安无法从其身上取经，反而是平安有望为其提供金融服务。
从交易协议来看，正大集团为支付这笔巨额款项，已准备了现金及获得国开行的授信。此交易分为两个部分，第一步，12月7日，汇丰将其持有平安股份的20.8%（约2.57亿股，超过平安总股份3%）交割，交易金额约为152亿港元，以现金方式支付；第二步，2013年1月7日或者保监会批准后的9个工作日（择较晚的一日），汇丰将其所持平安剩余79.2%的股份（约9.76亿股）交易完成，以现金加国开行授信方式完成。按照相关监管规定，某单个股东持有保险公司股份超过5%即需报保监会批准。所以上述第一步交易无需报批即可交易，第二步触及上限需报批方可执行。
平安新闻发言人盛瑞生表示，由于接下来的交易还需监管层审批，未来双方的具体合作需交易完成后才能确定。
有惊无险平稳过渡
平安此次第一大股东的更换，快速定局打消了市场的负面情绪。
12月4日，汇丰公告相关交易细节，汇丰确认以每股59港元的交易价格，将持有平安15.57%股份（约12.33亿股）出售给泰国正大集团。以当天收盘价来看，每股59港元的交易价格较H股溢价2%，较A股溢价26%，随后一天平安股价反转攀升，12月5日平安A股、H股分别暴涨4.06%、4.94%。
早在半个月前，该交易便在市场上流传开来，当时平安A股曾在盘中出现暴跌，但是最终企稳回升。杨建海分析认为，汇丰出售平安是基于既定全球战略，2011年以来相继出售了40余项非核心业务，并非只针对平安。而从交易来看对平安影响正面，其理由一是当天公布的交易价格相对A股和H股均出现溢价；二是拥有国开行授信，交易不获批的风险较低；三是压制平安A股股价的力量消失。
从平安历史股价来看，目前处于相对低位，那么正大集团接手之后是否会抛售平安股份呢？据悉，第一笔交易完成后6个月内，正大集团不得以任何方式出售该部分股份，第二笔交易考虑到国开行的利益有一些除外条款。“从正大集团动用如此巨额资金收购平安股份来看，短期内不会轻易出售，但不排除中期出售少部分股份以缓解此笔收购的资金压力。”上述金融人士对记者分析认为。
据了解，此笔交易完成后，在现行平安的董事会席位当中，将会把来自汇丰方面的席位替换成正大集团方面人士。目前，汇丰在平安董事会列席四位，但位置都无足轻重，他们是来自汇丰各分支机构的高管，如王冬胜、伍成业、郑小康均为非执行董事，斯蒂芬·迈尔为独立董事。而其他董事会的“要位”都被平安创始人和接班人掌管。
“汇丰作为第一大股东，在公司日常经营管理方面也无特别重要的作用，即使换成正大集团，也不会对我们造成大的影响。”上述平安集团内部人士对记者表示。尽管历经不同的外资控股股东，但一直以来，平安的控制权都牢牢地掌握在以马明哲为核心的创始人和管理层手中，看来正大集团的入驻也将更多地作为战略投资者，更为准确地说是具有战略性的财务投资者。
12月7日，汇丰大手笔进账约152亿港元，这是其出售所持中国平安（601318.SH，02318.HK）部分股份所得。在接下来的1个月内，汇丰还将其余平安股份悉数转让——这笔总计高达727亿港元的接盘者为泰国正大集团。
“作为一家国际化大企业，其资本实力非常雄厚，从接收这么大笔股权也证明了这一点。”谈到正大集团未来能给平安带来什么时，平安集团内部人士对本报记者强调其优势，但具体要等进驻以后再看。
汇丰这次卖了个好价钱，其持有平安总计15.57%股份（约12.33亿股），以每股59港元出售，相对于A股溢价高达26%。汇丰这笔140亿港元的初始投资，10年后获得高达4倍的收益。高溢价交易使平安股价在短暂的下跌后快速企稳回升，在安信证券保险业分析师杨建海等专业人士看来，此次交易对平安影响正面。不过，这笔巨额交易的部分资金来自国开行授信，未来是否会卖股还贷并不确定。
农牧巨头的金融梦
相对于平安此前历经的多位股东，正大集团是唯一一家非金融企业，“这是汇丰自己联系和寻找的（接盘者），股东的行为公司方面不加评论。”就为何选择正大集团作为第一大股东，上述平安集团内部人士如是答复。
一位对平安非常了解的金融人士认为，平安第一大股东变更，必定是公司方面首肯和同意的，不可能仅是股东方面的单独行为，“因为这笔交易对平安影响非同一般，所以平安会对交易对象甚至细节都分外关注，甚至会适时提出建议。”
此前，平安的大股东都是金融巨头。平安出身于招商系，招商系包括了招商银行、招商证券、招商基金等金融公司，后来1994年平安引进了国际投行摩根士丹利和高盛两大巨头，2002年又换成了混业金融成功的国际巨头汇丰。这些国际巨头均在资本之外给予了平安金融国际化管理的移植创新式帮助，为平安打造成中国首家最为完善的综合金融企业输入了软实力。那么，正大集团能够给予平安什么呢？
正大集团是世界最大的农牧业公司，也是世界500强企业之一，由华人谢易初、谢少飞创立于泰国，至今已有近百年历史，其总资产达数百亿美元，年盈利高达数十亿美元，泰国人一日三餐都离不开正大集团的产品。正大集团在华投资超过60亿美元，包括饲料加工、物流、超市、地产、软件等行业，在中国各地设立200多家公司。此次花费727亿港元（约94亿美元）巨资收购汇丰所持平安股份，已远远超过其在华所有投资的总和。可见这家亚洲巨头对踏进中国金融领域的决心。但是从金融本业上来看，平安无法从其身上取经，反而是平安有望为其提供金融服务。
从交易协议来看，正大集团为支付这笔巨额款项，已准备了现金及获得国开行的授信。此交易分为两个部分，第一步，12月7日，汇丰将其持有平安股份的20.8%（约2.57亿股，超过平安总股份3%）交割，交易金额约为152亿港元，以现金方式支付；第二步，2013年1月7日或者保监会批准后的9个工作日（择较晚的一日），汇丰将其所持平安剩余79.2%的股份（约9.76亿股）交易完成，以现金加国开行授信方式完成。按照相关监管规定，某单个股东持有保险公司股份超过5%即需报保监会批准。所以上述第一步交易无需报批即可交易，第二步触及上限需报批方可执行。
平安新闻发言人盛瑞生表示，由于接下来的交易还需监管层审批，未来双方的具体合作需交易完成后才能确定。
有惊无险平稳过渡
平安此次第一大股东的更换，快速定局打消了市场的负面情绪。
12月4日，汇丰公告相关交易细节，汇丰确认以每股59港元的交易价格，将持有平安15.57%股份（约12.33亿股）出售给泰国正大集团。以当天收盘价来看，每股59港元的交易价格较H股溢价2%，较A股溢价26%，随后一天平安股价反转攀升，12月5日平安A股、H股分别暴涨4.06%、4.94%。
早在半个月前，该交易便在市场上流传开来，当时平安A股曾在盘中出现暴跌，但是最终企稳回升。杨建海分析认为，汇丰出售平安是基于既定全球战略，2011年以来相继出售了40余项非核心业务，并非只针对平安。而从交易来看对平安影响正面，其理由一是当天公布的交易价格相对A股和H股均出现溢价；二是拥有国开行授信，交易不获批的风险较低；三是压制平安A股股价的力量消失。
从平安历史股价来看，目前处于相对低位，那么正大集团接手之后是否会抛售平安股份呢？据悉，第一笔交易完成后6个月内，正大集团不得以任何方式出售该部分股份，第二笔交易考虑到国开行的利益有一些除外条款。“从正大集团动用如此巨额资金收购平安股份来看，短期内不会轻易出售，但不排除中期出售少部分股份以缓解此笔收购的资金压力。”上述金融人士对记者分析认为。
据了解，此笔交易完成后，在现行平安的董事会席位当中，将会把来自汇丰方面的席位替换成正大集团方面人士。目前，汇丰在平安董事会列席四位，但位置都无足轻重，他们是来自汇丰各分支机构的高管，如王冬胜、伍成业、郑小康均为非执行董事，斯蒂芬·迈尔为独立董事。而其他董事会的“要位”都被平安创始人和接班人掌管。
“汇丰作为第一大股东，在公司日常经营管理方面也无特别重要的作用，即使换成正大集团，也不会对我们造成大的影响。”上述平安集团内部人士对记者表示。尽管历经不同的外资控股股东，但一直以来，平安的控制权都牢牢地掌握在以马明哲为核心的创始人和管理层手中，看来正大集团的入驻也将更多地作为战略投资者，更为准确地说是具有战略性的财务投资者。
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