贵州证监局：坚决打击非法证券期货

一、非法证券活动的常见形式

   1.编造公司即将在境内外上市或股票发行获得政府批准等虚假信息，擅自公开或者变相公开发行证券，诱骗社会公众购买所谓“原始股”。

   2.非法中介机构以“投资咨询机构”、“产权经纪公司”、“外国资本公司或投资公司驻华代表处”等名义，未经法定机关批准，向社会公众非法买卖或代理买卖未上市公司股票。

3.不法分子利用网络、电视、广播、报刊、短信、电话、软件等媒体或工具，通过传播虚假信息、夸大宣传、提供黑马、免费荐股、承诺收益、收益分成等手段，招揽会员或客户，推荐股票、在线咨询或代客理财，非法开展证券投资咨询、证券委托理财活动。

二、投资者权益保护的范围与途径

    首先要明确：1.投资者参与非法证券活动不受法律保护；2.投资者应在依法设立的证券交易所进行证券交易；3.投资者买卖证券应委托经中国证监会批准的具有证券经纪业务资格的证券公司进行。

    投资者合法权益受到侵犯时，可以依法通过下列途径寻求权利的保护：

    协商。即纠纷当事人在自愿互谅的基础上，对所发生争议进行磋商，就双方均能接受的解决方案达成协议。

    调解。如果无法通过协商的方式解决当事人之间的争议，可以通过调解来解决纠纷。调解可在证券监管机构、证券业协会、证券交易所或当事人双方认可的其他人主持下进行。

    向有关机构投诉或举报。当投资者的合法权益因有关机构或个人的违法违规行为受到侵害时，可以向有关主管机关投诉。

    根据违法违规行为的性质，投资者可以向证监会或其派出机构、工商行政管理机关、公安机关或者检察机关投诉或举报，检举揭发各类证券违法违规行为。

    仲裁。通过协商或调解不能解决纠纷时，当事人可以向仲裁机构申请仲裁。仲裁的前提是争议双方达成了仲裁协议或相关的协议中有仲裁条款。仲裁采取一裁终局制，不得复审。一方当事人不执行仲裁裁决或调解协议的，另一方当事人可以向人民法院申请强制执行。

    诉讼。

    民事诉讼。证券民事诉讼的程序可分为起诉和受理、审理前的准备、开庭审理、判决的生效、执行等环节。承担证券民事责任的方式有返还证券、支付价款、赔偿损失、支付违约金和利息、强制过户等。

    行政诉讼。在行政管理过程中，如果行政管理行为人在实施具体的行政管理行为时侵犯了投资者的合法权益，作为行政相对人或利害关系人的投资者有权依照行政诉讼法的规定，向人民法院提起行政诉讼。

刑事诉讼。如果投资者发现上市公司、证券公司及证券从业人员有证券违法犯罪嫌疑的，可以向公安机关、检察机关、证券监管机构举报。涉及侵犯投资者权益的刑事犯罪主要有：擅自发行股票和公司、企业债券罪，泄露内幕信息罪，内幕交易罪，编造并传播虚假信息罪，诱骗他人买卖证券罪，操纵证券市场罪等。

三、非法证券活动案例

    案例1：张某在某网站首页证券投资栏目发现几条信息，标示“6只股100%涨停”、“私募拉升3只黑马”、“看明日6只涨停股”。张某好奇地点击一条，发现是名为“上海中信证券”的网站，网站顶部写着“公司被中国证券协会评为十大优秀证券网站”，并附有多种资质的电子证书样式。网站上有大量荐股“实战”业绩展示，还有包括各大研究机构知名分析师在内的分析师专家团队，处处都留着“强力个股推荐”、“精确市场预测”、“实战业绩”等信息，并预留电话和银行个人账户招收会员。张某拨打了网站预留的手机号码，陈姓接线员声称本公司是从事股票投资的专业公司，并耐心地介绍公司近一段时间以来抓住了很多涨停板，公司实力很强，非常专业，口头保证15个交易日就能获利100%。张某心动了，当即向“陈某”账户汇了季度服务费九千余元，对方也传真了一份已盖章的服务合同。此后数周，张某按陈某的指示，连买数只所谓的“牛股”，却连连下跌。张某心生悔意，想讨回服务费，打电话找陈某，发现电话无人接听，再登录“上海中信证券”网站也登不上去了。

    手法分析：不法分子往往利用主要门户网站、主要财经网站以及热门股吧，假冒合法证券公司名义，设立山寨证券公司网站招揽客户，企图鱼目混珠，混淆视听。这些网址多为数字或数字与英文字母组合，如www.1678888.cn，www.gp787.cn，www.38baidu.com，www.gp3344.cn等。不法分子往往声称公司经证券监管部门批准，并刊登各类虚假的资质证书。在收费时，通常会要求投资者将款项汇到个人银行账户中。一旦投资者上当汇款，这些所谓的专业人士和专业投资网站就会消失得无影无踪。

    专家提醒：非法网站多利用网络虚拟环境，假冒合法机构名义，公布虚假的专业资质证书，利用提供涨停板股票等营销策略，引诱投资者上钩。投资者一定要高度警惕，可通过中国证监会、中国证券业协会、投资者保护基金网站或证券公司营业场所验证网上“山寨证券公司”的真实性，不要将钱汇入网站预留的个人账户中。

    案例2：吴某接到深圳某投资管理公司电话称公司是专门从事股票研究的机构，现在推出一种新的理财产品，无需缴纳会员费，只需将自己的证券账户号码及交易密码告诉业务员，由公司组织专家团队为其操作，公司保证客户资金安全，且保证客户至少不会“赔本”。随后该公司主动给吴某发来合同样本。吴某想反正没交服务费，银行密码也在自己手中，资金很安全，于是他决定试一下。经过权衡，他与该公司签订了合同，将证券账户号码和交易密码告知对方。但随后，吴某的股票账户并没有像公司先前宣称的那样迅速升值，而是在短短数日内大幅缩水、亏损严重。

    手法分析：不法机构以“无需缴纳会员费”为投资者心理突破口，以账户、资金均在投资者自己手中打消投资者顾虑，抛出对客户承诺投资收益或无投资损失的诱饵，诱使客户交出账户操作权，同意其直接代替客户操作。实质上，骗子很可能对多个上当投资者的账户与自己账户进行反向操作，使自己获利，而投资者亏损。

专家提醒：投资者要保护好自己的身份信息、账户号码和交易密码，不要轻易泄露给不法分子，不要给非法证券活动以可乘之机。

四、证券公司财富管理业务简介

    随着我国证券业的发展，证券公司凭借其灵活的机制及人才优势，组织专业管理团队，以雄厚的研究支持，以及跨市场、多品种的投资管理能力，已成为理财市场中的重要组成力量，为居民财富管理提供了更多的选择和更好的盈利空间。目前，证券公司开展的理财业务主要包括：资产管理业务、金融产品销售业务、融资融券业务等。理财业务中又以资产管理业务、金融产品销售业务与大众密切相关。

       （一）资产管理业务

    资产管理业务是指投资者与证券公司签订协议或委托合同，证券公司依据约定，为客户提供专业的资产管理或服务。资产管理业务是证券公司财富管理业务的重要品种。

       1.集合资产管理计划。集合资产管理计划是券商设计，众多客户参与的一种理财投资品种，最低投资额5万起。按其投资类别，有限定和非限定两种，按投资种类又分为货币型、债券型、混合型、股票型等多种类别。此外，证券公司可设立定向资产管理、大小集合资产管理计划、专项资产管理计划等，针对客户的具体需求，设计和开发各品种或创新类产品，投资于约定的权益类、固定收益类或其他可供金融产品化的资产。现阶段，券商集合资产管理计划以货币型、债券型为主，也是客户参与面最广的投资计划，深得客户认可。

       2.定向资产管理业务。定向资产管理业务是券商理财创新的先锋，指证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过客户的账户管理客户委托资产的业务。不同客户的委托资产相互独立，独立建账、独立核算、分账管理。证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。

       3.专项资产管理业务。专项资产管理业务是指针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务的业务。证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。

       （二）金融产品销售业务

       金融产品销售是指证券公司接受金融产品发行人的委托，向投资人介绍或者销售金融产品的行为。金融产品包括证券公司理财产品、商业银行理财产品、信托公司信托计划、保险产品等。为保证投资者的利益，证券公司在引入金融产品时将进行必要的资格审查和尽职调查，对所销售金融产品的风险状况进行评估，力图使每一位客户在风险最低的情况下获得最高的投资收益。证券公司代销金融产品丰富，能在众多的金融产品中为投资者挑选出合适的投资理财产品或推荐投资组合。

       （三）融资融券业务

融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入股票或出借股票供其卖出的一项投融资增值服务。客户借入资金买入股票称为融资交易；客户借入股票并卖出称为融券交易。目前，贵州省内大多数证券营业部已向客户推出这项业务。

五、证券公司理财产品分类

及资产配置介绍

       （一）理财产品分类

       目前，证券公司提供的产品与服务基本上实现了现金管理类、固定收益类、权益类、证券衍生品，以及其他创新业务的全覆盖。

       1.现金管理类产品

       现金管理，是指客户短期资金的管理。由于短期资金需要随时支付，多数企业及个人习惯于银行活期存款，但活期存款利息很低，现仅为0.35%。证券公司推出的货币型理财产品、债券质押式报价回购等现金类创新产品，安全性、流动性与活期存款相当，目前年化收益率在2%至4.5%之间，已逐步得到广大投资者的认可。

       2.固定收益类产品

       固定收益类产品一般是指交易所交易的债券、银行间市场债券、债券型基金等。不同种类、不同期限债券的收益率不同，并随市场利率的变化波动。基于债券市场的专业投资能力，以债券为主要投资标的券商固定收益类理财产品陆续推出，该类产品收益率比现金类产品高，风险介于现金类产品和权益类产品之间，流动性比较好并可有多种期限选择。对于追求稳定收益、厌恶风险的投资者，该类产品为最佳的选择。

       3.权益类产品及证券衍生品

       权益类产品主要指股票、股票型基金、指数型基金等，该类产品具有较高收益预期，同时伴随较高的投资风险。目前国内的证券衍生品主要是股指期货。权益类产品及衍生品的研究与投资是证券公司的传统优势，创新业务资格较全的券商不仅能提供股票投资顾问服务，还可以提供股票定向资产管理、定向理财专户管理、量化投资与套利交易理财产品等产品与服务。

       4.其他创新业务

       融资融券业务主要面对股票投资专业水平较高的客户。通过融资融券业务，可以实现熊市赚钱，牛市获取超额收益。

       股票约定式购回以及即将推出的股票质押式回购业务，为持有上市公司股票的客户提供了融资的渠道，融入资金的投资方向不受限制，手续便利，融资成本相对较低。

       （二）资产配置介绍

       一般来说，每一位投资者都会有现金管理的需求，会有获得稳定回报以及获取超额收益的意愿。单一类型的产品无法满足客户多方面的需求，通过各类产品的组合投资进行资产配置，可以实现客户财富增值的目标。

       投资者进行资产配置前要确定自己所期望获得的预期收益目标。客户需要根据自身的资金能力、风险承受能力、风险偏好等情况，确定合理的收益目标。若投资者自身无法做出判断，券商的专业人士和标准问卷调查可以协助客户来完成这一工作。

       根据投资者确定的预期收益目标，证券公司可以帮助投资者完成资产配置方案。资产配置可通过现金管理类、固定收益类、权益类产品的组合来实现，部分资产配置还包括证券衍生品。 

六、证券公司财富管理优势

       证券公司通过不断创新，利用自身专业优势推出多种创新理财产品，其有灵活性强、相对收益高、机会多、产品丰富的特点，成为居民理财的重要途径之一。

       证券公司理财实现方式多样，主要包括：股票投资、国债、企业债投资、基金（货币型、债券型、股票型）投资、理财产品投资等，投资者通过选择不同投资方式获得不同的收益。证券公司固定收益类理财产品包括：国债、企业债、固定收益理财产品，投资收益对应在年化4.5%-8%之间。浮动收益类理财产品包括：股票、基金（货币型、债券型、股票型）等，投资收益根据投资者（理财产品管理人）投资水平确定。为让更多投资者享受到我国经济高速发展带来的成果，证券公司还推出了固定收益 浮动收益类理财产品，投资者参与此类理财产品后，可获得固定的投资收益，同时对约定收益以外部分，享有分配权，如某证券公司推出的一款固定收益 浮动收益类理财产品，固定收益6%，超出6%的部分投资者可再享受15%的分成，提前退出时收益仍按约定以实际天数计算。证券公司理财产品还普遍具有较强灵活性，可随时参与，随时退出转变为现金。

       针对持有大量上市公司股票的机构和个人投资者，部分券商推出了全面、专业的股权管理服务。投资者可利用自己所持有的股票向券商融资；有减持需求的投资者，可通过券商的交易服务实现平稳减持，在此过程中还能得到专业的税收筹划服务实现合法节税；对于长期投资者可将所持有的股票通过市值管理服务获得除分红和股票上涨收益以外的额外收益。

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