9家银行打新股产品有望重出江湖
9家银行理财产品调查显示：
打新股产品有望重出江湖
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王雪涛 朱湘莲 北京报道
近日，社科院金融研究所理财产品中心的报告显示，在降息气氛笼罩下，银行理财产品收益率持续下滑，1月银行提供的平均预期收益率继续呈下降趋势，比上月4.1%下降47个基点，仅为3.63%，略高于下调后的银行一年期定期存款利率。
“银行理财产品收益大为减少的主要原因是随着去年下半年持续降息，眼下央行票据等收益率也跟着大降，票据类稳健型理财产品年化收益率与七天通知存款相差无几，对客户的吸引力也逐渐下降。” 国际金融理财师赵博华向记者解释道，最近股市行情明显走强，这就更吸引了一部分银行资金转投股市，年初该行理财产品的发行计划并未达标，对其中间业务收入的减少也产生一定影响。
“现在投资市场已发生较大变化，大家都在观望，给理财产品寻找新的投资方向和投资机会，这也是近来银行理财产品发行数量减少的原因。”赵博华表示。
西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深认为，今年银行理财产品可能不会有单一热点，将会比较分散。“目前看，挂钩基建、资产管理、债市等方面的理财产品都可能成为主流产品，但目前都不明朗。”
2月12日一早，记者接到光大银行销售经理韩先生的电话，说当天推出了挂钩国家电网的年化收益3.5%的信托理财产品。
记者从各家银行理财产品销售经理处了解到：短期银行理财产品年化收益大多不如一年定期存款收益，而一些投资期限为三五年的理财产品又在资金流动性上大打折扣，这在一个现金为王的时代更是无人问津。
理财产品资源的匮乏，让销售经理们有点坐不住。虽然可以借此机会提升自我素质，加大力度维护客户之间的关系，但是巧妇难为无米之炊的尴尬同样让他们只能对着客户兴叹。
某股份制银行财富管理中心工作人员林先生对《华夏时报》记者表示：“现在理财经理天天打电话来问会推出什么理财产品，我们也不胜其烦。因为产品研发部门近期即将推出的产品确实无可奉告，连我们都不知道时间表。”
一家城市商业银行市场部马小姐也有同样的苦恼，她告诉《华夏时报》记者，因为央行不断降息，并且降息的预期还没有消除，这无疑会缩小理财产品的预期收益，所以产品研发部门也不知道设计什么样的产品。这是各家银行近期理财产品发行数量大幅缩水的主要原因。
某城市商业银行客户经理则对记者表示：很多投资者不买理财产品的账，再说去年的零收益、负收益一度让银行很是尴尬，银行自然也就不做费力不讨好的事情了。
北京银行当天在售产品有8款：一款3个月银行间市场保本保息的美元产品，其余7款均为银行间市场票据和信托贷款类产品。投资时间大多为1个月、3个月、6个月、131天的期限，仅有一款一年期人民币票据产品。理财师建议记者可以购买一款保本保息的人民币3个月银行间市场投资理财产品，保证年化收益率固定为1.85%，并且该收益是已经扣除银行管理费。
李要深分析说，银行理财产品市场的变化，缘于全球金融危机下市场环境变差，盈利更加困难，因而去年爆出了较多的负面新闻。他认为，央行不断降息必然会带动相关产品收益率下滑，宏观经济低迷将进一步加剧这种不良循环。
2009年新的银行理财市场热点会是什么？业界普遍认为很难像过去两年一样轻易找到。工行理财师朱敏向记者透露，由于银行信贷规模放开，今年的信贷类理财产品将越来越少，除非银行为了吸引或留住客户资金，能推出一些收益较高的信贷类理财产品，否则银行几乎没有再推信贷类产品的动力了。而债券票据类理财产品的收益率将长期在低位徘徊，如果资本市场活跃，债券票据类理财产品将很难再有吸引力。
朱敏认为，2009年的债券市场在经济下行调整、通缩逐渐逼近、货币政策适度放松等因素的支撑下，继续向上的空间仍然值得期待。但2009年债券市场上行的空间较之2008年预计将明显收窄，波动幅度将明显增大。可以说2009年的债券市场将是机遇与风险并存。尤其是进入下半年，由于不确定性因素增大，市场风险将明显加大。不过，如果股市走稳或者向好，打新类产品有望重出江湖，稳健型投资者可以关注打新股理财产品。
“关注银行发行的信托类和票据类理财产品，该类理财产品收益比同期存款收益有较大优势，风险较小且可控，是储蓄产品的较好的替代产品。”朱敏建议。
北京银行2009年第四期“心喜”个人理财产品
理财币种 人民币 期限 3个月
理财本金 最低10万元，以1000元的整数倍递增
募集期 2009年2月12日至2009年2月15日
起息日 2009年2月16日
到期日 2009年5月16日
产品类型 保证收益型
本金偿还 本金100%保证，北京银行于到期日（或提前终止日）后三个工作日内一次支付
产品投资方向 银行间货币市场存拆放交易、银行间债券市场国债、金融债、企业债、央行票据、短期融资券、中期票据、债券回购等
固定收益率 年化收益率固定为1.85%（已扣除银行管理费）
●点评：该产品为人民币投资类型产品，避免了市场汇率风险；投资期限为3个月，保证了一定的流动性，投资者在3个月之后即可对理财收益进行再次投资；产品投资方向安全系数高，1.85%的年化收益率在近期推出保本理财产品中属于中等偏上回报。
招商银行“金葵花”岁月流金理财
理财币种 人民币 期限 60天
理财本金 最低5万元，以10000元的整数倍递增
募集期 2009年2月9日开始
产品类型 100%保本型
本金偿还 各子计划到期日或提前终止日，招商银行向投资者归还100%理财本金，并在到期日后或提前终止日后3个工作日内将理财本金转至投资者指定账户。
产品投资方向 本理财计划资金由招商银行投资于中国市场信用级别较高、流动性较好的金融市场工具，包括但不限于国债、金融债、央行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、中期票据、短期融资券等。
固定收益率 到期或提前终止预期年化收益率为1.90％
●点评：理财计划项下有较多子计划。本金保障的前提条件是子计划存续期内投资者不得赎回。如投资者违约赎回理财计划项下某子计划，则本金保障条款对该投资者不再适用，招商银行根据投资者违约赎回时的市场价格计算该子计划的公允市值作为违约赎回价格，投资者所能赎回的资金按照招商银行提供的违约赎回价格进行计算。
东亚银行“溢利宝”人民币投资产品系列16
理财币种 人民币 期限 1.5年
理财本金 50000元，其后以10000元之倍数递增
募集期 2009 年1月21日至2009 年2月16日（香港时间17：00
到期日 2010年7月27日
产品类型 保本浮动收益型
本金偿还 到期100%本金保障
产品投资方向 该保本投资产品挂钩中国复苏指数及3 只全球衰退指数中表现最优指数的相对表现，为一些认同中国复苏精选相对于全球衰退产业具有一定的增长空间的投资者提供了潜在的投资机会，精选的中国复苏指数即包括了市场普遍认为较大机遇可从中受惠的行业，如基建业、水泥业、金融业、通信业。与之对应，3 只全球衰退指数由受全球经济下滑冲击较为严重的行业代表组成，包括正受欧美经济衰退冲击的海外零售业或面临出现大面积坏账风险的国际信用卡行业、受到全球需求严重下滑打击的汽车制造行业、消费电子业及航空业
●点评：产品将依据中国复苏指数与全球衰退指数中最优者的相对表现逐日累计红利收益，并在持有产品到期的前提下派发额外的到期收益。此外，产品设置提前触发终止机制，可有效缩短投资期至1个月，增强投资者资金流动性。
民生银行非凡财富增赢21号理财产品（T267）
理财币种 人民币 期限 12个月
理财本金 最低50000元，以10000元的整数倍递增。总发售额5000万元
募集期 2009年2月13日至2009年2月23日
起息日 2009年2月25日
到期日 2010年2月25日
产品类型 信托理财产品
风险提示 在不发生信用风险且不发生政策风险的情况下，客户可获得年4.1%的收益；在发生信用风险或政策风险等不利的情况下，客户收益可能无法达到年4.1%的收益，本金可能发生损失，同时可能导致理财收益延期分配。在客户年收益未达到4.1%的情况下，银行不收取管理费。
产品投资方向 全部投资于由江西国际信托投资股份有限公司发起的“南昌公用控股资金信托”，投资范围主要是用于向南京公用控股（集团）有限公司发放信托贷款，且南京市城市建设投资控股（集团）有限责任公司对借款人偿还信托贷款本息提供连带责任保证担保。
●点评：借款人资信较好，且市政工程贷款风险较小，虽不是100%本金保证，但此款理财计划条款中有“在发生信用风险或政策风险等不利的情况下，客户收益可能无法达到年4.1%的收益，本金可能发生损失，同时可能导致理财收益延期分配的情况下，民生银行会依照有关法律规定和合同约定继续向有关责任方行使追偿权，追偿所得在扣除银行为实现权利而实际发生的合理费用后的余额，按照每一位客户理财本金占本理财产品项下所有客户理财本金总额的份额比例分配已收回的款项”的规定。
光大银行T计划第四期
理财币种 人民币 期限 1年
理财本金 100000元起
募集期 2009 年2月12日至2009 年2月28日
到期日 2010年2月28日
产品类型 无担保信托理财产品
本金偿还 非保本型
产品投资方向 该投资产品挂钩国家电网集团下的项目以及投资
预期收益 3.5%年收益
●点评：国家电网资信好，发生风险的概率极小。
建设银行“大丰收”系列理财产品
理财币种 人民币 期限 3个月
理财本金 最低50000元，以1000元的整数倍递增
销售起始日期 2008年12月19日
销售结束日期 2008年12月24日
预期最高年
收益% 1.50
提前终止条件 产品设有申购期、赎回期。申购期为2008年12月30日-2009年3月18日，赎回期为2008年12月30日-2009年3月18日。遇国家金融政策出现重大调整影响到本理财产品的正常运作时，或因市场发生极端重大变动或突发性事件等情形时建设银行有权提前终止该产品。
管理费用 中国建设银行不负责代扣代缴投资者购买本产品的所得税款。
●点评：建行最新推出了“大丰收”系列理财产品，相比以往人民币理财产品，它新增了产品实时申购、实时赎回的功能，因而更具流动性、灵活性。
“大丰收”理财产品根据投资类别和流动性高低分为低篮子和中篮子两款。“大丰收”中篮子的资产投向和中央扶植的基础设施建设及民生工程是一致的，具有组合投资、收益稳定、风险中等、支持特别赎回、资金实时到账等优点。“大丰收”低篮子所投资的资产基于国家信用或银行信用，具有组合投资、风险较低、高流动性、随时申购赎回、资金实时到账等特点。
本产品弥补了以往产品流动性的缺憾，设置了投资期赎回及特别赎回功能，解决了以往理财产品在收益与流动方面的矛盾，极大地方便了投资者应急用款之需，满足了客户对产品流动性与收益性一体化需求，特别是对持有暂时闲置资金的客户而言，是一款值得投资的理财产品。
中国银行博弈BY0901A14D期限可变理财产品
理财币种 人民币 委托管理期 14日
理财本金 50000元起 其后以1000元之倍数递增
销售起始日期 2009年1月6日
销售结束日期 2009年1月8日
预期最高
年收益% 0.90
提前终止条件 中国银行股份有限公司有权在提前终止日单方面主动决定提前终止，提前终止日2009年1月16日。
●点评：
投资者认购该产品可能面临以下风险：
市场风险：包括但不限于因国家法律法规以及货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等国家政策的变化、宏观周期性经济运行状况变化、外汇汇率和人民币购买力等变化对市场产生一定的影响，导致理财产品投资收益的波动，在一定情况下甚至会对理财产品的成立与运行产生影响。
流动性风险：本理财产品不提供到期日之前的每日赎回机制，投资者在理财期限内没有提前终止权。
信用风险：中国银行股份有限公司发生信用风险如被依法撤销或被申请破产等，将对理财产品的投资收益产生影响。
除上述风险以外，投资者还应关注本产品的下述风险：
中国银行股份有限公司有权提前终止本理财产品，可能会导致该产品提前终止。
在本产品提前终止或到期日之前，国际金融市场价格变化将可能影响投资者无法获得更好的投资收益率。
工商银行新一期的“灵通快线”
理财币种 人民币 期限 待定
理财本金 50000元，其后以1000元之倍数递增
销售起始日期 2009年1月25日
销售结束日期 2009年2月2日
预期最高
年收益% 1.30
管理费用 产品管理及托管费0.23%（年化）
●点评：这一款短期理财产品的预期收益相对较低，但是本金和收益都是有保障的。目前，多数消费者还是“钟情”一年期内的短期人民币理财产品。据了解，此类产品主要是投资国债、央行票据、金融债等，普遍具有本金安全可靠、流动性强等特点。但收益相对较低，年收益率多在6%以下，有的仅为3%。期限多在半年左右，收益较稳健，这为从股市撤离后又没有去处的资金提供了很好的理财渠道。
交通银行“得利宝·天蓝5号”理财产品
理财币种 人民币 委托管理期 42个月
委托起始
金额 100000元
销售起始日期 2009年1月12日
销售结束日期 2009年2月3日
管理费用 按本计划资产净值的1%计收，按日计提，按季支付。
赎回费率 0.25%
●点评：该产品资金一次性认购交银国际信托有限公司的“交银鹏华安心理财单一资金信托合同”。鹏华基金管理有限公司为投资顾问，产品资金投资于国债、金融债、央行票据、信用等级为A级以上的企业债和次级债等委托人和受托人一致认可的银行理财产品收益品种。
可以说该产品投资范围相当丰富，涵盖了债券、股票、基金等多个投资品种，这在金融震荡的大背景下更有利于投资经理灵活调动仓位。这款银信合作的产品另一大特色在于类基金化运作，它是一类开放式可赎回产品。与基金类似，它设立了封闭期和开放期。封闭期为6个月，封闭期结束后开放一次，之后每隔3个月开放一次，每个开放期最后一日起的5个工作日内可申购。
交通银行个人金融部产品总设计师施峥嵘表示：“2009年开放式产品或将成为一大特色。这类产品投资期限和投资方式灵活，通过个人投资理念，客户可以自己根据需求进行主动投资管理。”她认为，2009年理财产品类基金化可能成为一种潮流。
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