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7只私募全年不亏

作者:丁学梅

来源:华夏时报

发布时间:2009-01-23 21:03:00

摘要:7只私募全年不亏

7只私募全年不亏

 

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 丁学梅  北京报道

    公募基金的业绩座次排定后,私募基金的成绩单也迎头赶上,在年前给投资者一个答卷。
    1月15日,国金证券召开年会,会上首届私募年度报告出炉,去年阳光私募基金中有7只产品全年收益为正。相比起公募基金股票基金的全军覆没,这7只私募在市场上显然耀眼夺目。国金证券首席经济学家金岩石慷慨激昂的演讲中,给予了私募这样的评价:“当公募基金在竞赛谁赔得少的时候,私募基金在比赛谁赚得多。”
收益率最高达18.19%
    根据国金证券统计,2008年1—12月,具有完整自然月度净值披露的28只私募基金平均下跌33.08%,52只净值披露并非上述严格统计期间的私募基金产品近12个月平均下跌34.41%。而根据银河证券基金研究中心统计,124只统计数据完整的公募股票型基金在2008年平均下跌50.63%。
    除了平均跌幅的差异,更难能可贵的是,私募基金中有7只产品取得正收益,其中重庆国投·金中和年度收益率位居榜首为18.19%。其余6只产品分别为深国投·星石1~3期、中国龙精选、大臧金·瑞华结构化和深国投·武当1期。
    私募冠军对2008年的成功并不满足,言谈举止间充满了对2009年的信心。
    深圳市金中和投资管理有限公司投资总监邓继军表示:“2009年的机会一定会比2008年更多,2009年国家的政策这么配合,而且整个估值水平已经接近合理水平,从投资角度来说我们有信心在2009年给投资者创造更好的回报。”
    第2、3、4名均被深圳市星石投资顾问有限公司包揽。谈到星石的投研团队,不得不让人想到江晖,14年投资研究经验,其中9年公募基金管理经验,4年投资团队管理经验。他担任过华夏基金总经理助理、湘财荷银和工银瑞信基金投资总监,曾任基金兴和、基金兴华、华夏回报基金和工银瑞信核心价值基金等基金经理,均取得了优秀的投资业绩。2007年5月份率领有公募基金从业背景的投资团队,转战私募。
“伟大在于投机和空仓”
    私募基金到底有何优势,能在公募基金比较谁赔少的时候,比较谁赚的多?
    金岩石道出了其中的原因:“因为我们多了另外一个工具,可以空仓;另外,我们自己可以创造不同的商业模式,超越投资原有的边界,不断扩大我们的市场空间。”
    谈到私募基金的优势,金岩石还通过他推荐的两本书说明了他的看法:“私募基金的伟大之处就在于投机。”
    由于可以空仓,所以私募基金可以躲避市场的系统性风险,鑫巢资本管理有限公司的操作也证实了这一点。获得2008年最佳私募基金新锐奖的鑫巢资本管理有限公司董事长陶涛表示,2008年5月,他们发行产品时,为规避风险一直是空仓,他们的原则是市场风险大就可以空仓,直到风险得到有效释放后看准机会才建仓。
    茶歇时,国金证券基金研究总监张剑辉在和记者们聊天中也谈到了私募基金的仓位优势。他分析道:“严格的风险控制是‘阳光私募’取得相对较好业绩的主要武器,正是私募基金管理人通过严格风险控制下的低仓位操作,很好地回避了市场风险。”
    私募基金公司对自身的优势看待还是比较谨慎的。深圳市新同方投资管理有限公司董事长刘迅用一个形象的比喻,说明领军人物与团队对私募的重要性。他说:“我们这个行业也是崇拜明星的,像巴菲特、索罗斯。但是,我觉得天才人物只能创造一时的奇迹,要成就长远的事业一定要靠一个集体才行。”
    对于2009年的机会,光大证券资产管理总部副总经理、投资总监卢文伟的观点代表了多数私募的看法,他说:“今年股市将呈震荡筑底走势,投资机会将出现在那些业绩确定的行业、景气复苏的行业和新经济、新技术行业。”
私募业绩有待观察
    谈到对市场的看法以及私募最近的行动,平安信托的张宝华表示:“坦率地说,我们也不知道市场会怎么样,感觉应该有机会了,我们主动做了一次巡回报告。我们为什么有这一行动呢?八九月份时,股权投资基金涌进来,在资金分配不出去的时候,我们很希望能够把二级市场启动起来。而且,我们自己本身也管理着私募基金。”
    在国金证券研究覆盖范围内,2008年度发行设立的阳光化证券投资类私募基金产品逾100只。在2008年大扩容的情况下,阳光私募也暴露出不少问题。一些新成立的阳光私募遭遇到募集资金难题,客户资源竞争愈演愈烈,一些私募产品成立不久便出现了净值暴跌,一旦封闭期过后即面临大量的提前赎回。
    张剑辉表示,尽管2008年市场形势严峻,对私募基金和券商集合理财的发展也有诸多不利因素,但整个私募行业尤其是部分优秀管理人依然交出了一份尚属满意的答卷。不过,证券投资类私募基金与券商集合理财产品,上市仅两年而已,其在2007年牛市败给公募,随后在去年反败为胜,还不足以说明问题,业绩有待观察。

 

 

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