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加仓逾2%达125家 减仓超2%仅19家

作者:丁学梅

来源:华夏时报

发布时间:2009-01-17 22:15:00

摘要:加仓逾2%达125家 减仓超2%仅19家

加仓逾2%达125家 减仓超2%仅19家

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 丁学梅 北京报道

    新年第一周,股市红红火火地收了根阳线,基市也毫不逊色,沪基指一周上涨4.62%。2008年的业绩争夺赛已经成为历史,基金2009年又将如何布局?
    根据德圣基金研究中心测算,基金仍在加仓,新年第一周125只基金增仓幅度超过2%,基金做多的热情似乎依然不减。比如,易方达申购自己旗下指数型基金2亿。但是,也有一些基金表示谨慎,泰达荷银成长基金经理王勇就表示:“中小盘的公司现在不便宜,相对于沪深300有30%多的溢价,太贵我肯定不会买。”


加仓减仓各有所据
    国都证券、渤海证券测算数据显示,基金纷纷减仓。到底是基金争完排名,出于不看好年报而借机减仓,还是由于对业绩浪的追逐,或是市场信心而加仓?市场上难有定论。
    德圣基金1月8日仓位测算数据显示,股票型基金平均仓位为71.82%,比前一周略微回升1.66%。南方、富国等旗下基金普遍增持较为明显。
    富国基金表示,目前在战略上加大权益类资产配置,机会可能会大于风险。富国基金在2009年投资策略报告会上,表露了其做多的意向。
    富国基金分析,近期市场的推动力来源,主要是政府政策。汇金、社保增仓直接增加了入市资金数量;积极财政政策即大规模基建改善了企业盈利预期;宽松的货币政策增加了全社会资金流动性。这些利好政策的累积效应推动了市场出现一波反弹行情。但是,从中期来看,较为低迷的经济仍会使企业盈利预期受到压制。从长期来看,宏观经济的不确定性正在减少。
    国都证券1月9日仓位测算结果显示,2009年首个交易周223只开放式基金平均仓位为66.43%,相对去年三季度仓位变动-2.47%,相比2008年年末变动-1.52%,相对前一周主动减仓2.13%。
    国都证券基金分析师苏昌景向《华夏时报》记者解释说:“由于各家机构对于基金持股组合收益率的模拟指数选择不同,所以都存在一些误差。确定的数据都是去年的三季报数据和基金每日净值增长率,但测算结果谁对谁错现在没有定论。”
    苏昌景表示:“从本周开始,2008年12月份及全年的宏观经济数据即将披露,上市公司业绩年报也将正式拉开序幕,基金选择在难看的敏感数据披露前,于上周主动减仓或成明智之举。从仓位监测结果来看,基金大类资产配置依然维持防御策略,将仓位控制在65%-69%的低水平。”


年报削减做多热情
    2008年的年报可不是一块美味的蛋糕。
    博时基金特定资产管理部投资助理石国武表示:“从目前这个时点来看2009年,有几个比较明确的利好和利空因素,2009年全年,尤其是上半年,这两个因素可能都会交织在一起。”
    谈到利空,石国武表示,目前看来,第一点,年报的数据可能会低于预期,2009年的业绩预测有可能会面临下调;第二点,从2008年11月以来的反弹,主要是来自市场对政策的强烈预期,但经济的调整其实是有一个缓慢的过程,对政策的强烈预期可能会呈现一个逐步衰减的过程;第三点,现在开始公布的一些较低迷的经济数据,可能会对市场人气有所打击。
    石国武也谈起很多利好:“第一点主要还是来自于政策;第二点是资金面较为宽松,本周将会公布的12月银行信贷数据也值得关注;第三点是市场利率比较低,在实体经济回报率相对不是非常理想的背景下,股票市场还是比较有吸引力的。”
    看年报,各基金经理也许只能是戴着镣铐跳舞,选择一些相对业绩超预期的个股。
    博时价值增长基金经理夏春表示:“根据美国的经验,在经济衰退过程中,一些刚性需求,如医疗,以及一些可选的、更便宜的替代需求,如在家用餐、阅读、游戏等等仍将保持较好的增长,而随着大家对前景的不确定性增加,保险的需求也变得更为迫切起来。那些真正具有核心竞争力,特别是具有周期把控能力、有逆周期经营能力的企业,将成为长期真正的胜者。”
    天治基金对市场维持谨慎的观点。天治基金预计,市场依然维持震荡态势,主导市场趋势的因素很多,不利的经济数据可能会影响市场心态,导致投资行为的谨慎,大小非的解禁也会对市场产生一定的“威慑力”,上市公司年报预亏面的增多在一定程度上削减着市场做多的热情。
    “不排除部分业绩超预期的个股,可能在短期会有较好的表现,但整体看,市场还处在对经济增速的下降进行消化的阶段,我们谨慎看好铁路设备和建设、电力设备、信息设备及服务、生物医药等直接受益相关投资拉动的相关行业,以及为这些投资相关行业提供配套的增长明确的某些细分行业龙头企业。”天治基金有关人士如是说。


易方达自购凸显信心
    基金加仓减仓还没有定论,不过市场上的确存在自购旗下基金,凸显做多信心的公司。
    1月5日,易方达基金公司发布公告称,拟于2009年1月7日开始的10个交易日内通过代销机构申购易方达50指数基金2亿元,市场推测此举透露出其对后市的看好。
    易方达基金公司副总裁刘晓艳表示:“这的确是我们信心的体现,我们至少认为目前不是2009年的最高点,将来一定会有机会。至于申购易方达50指数基金,是由于申购其他基金会有利益输送之嫌。”
    基金的动向,成为投资者的风向标。而年前基金究竟是否会做多呢?苏昌景表示:“总体上,在这种敏感时刻,基金的动作不会太多。基金2008年三季度持仓股占市场的20%,现在比那时更低,所以基金减仓2%,对市场的影响仅有0.4%,基金对市场的影响主要是心理层面的。”

 

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