黄金大热 银行涉金业务搭上“顺风车”

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 尹珺 北京报道

   美国的降级风波，导致股市全线飘绿，恐慌情绪蔓延开来。在这一形势下，黄金的避险功能被凸显，许多人转而抢购黄金避通胀。金价也迎来了新一轮的大涨。
    今年黄金的涨幅已经超过了20%，金价的大涨也带动了银行与黄金相关业务的红火。
挂钩黄金产品喜忧参半
    在不少人的观念中，金价涨了，挂钩黄金的理财产品收益率肯定也会随之大涨。王女士近期就打算去银行网点咨询一下挂钩黄金的理财产品，她说：“金价都这么高了，而且听说还会再涨。挂钩黄金的理财产品收益率应该也不错。”但是实际情况却不尽然。
    在黄金牛市中，确实有些挂钩黄金的理财产品从中受益，到期年化收益率让投资者眉开眼笑。在普益财富提供的2011年7、8月份到期的挂钩黄金的银行理财产品数据中，民生银行发行的“非凡资产管理黄金投资1号理财产品（G01）”表现亮眼，到期年化收益率高达46.46%。但是也有一些挂钩黄金的理财产品，因为设计时没有预料到金价大涨，从而导致收益惨淡。例如：某外资行发行的挂钩黄金的理财产品，该产品预设了交易区间，如果在观察期内，金价一直在交易区间内波动，投资者就能够获得11.99%的最高年化收益率。但是现在金价已经突破了交易区间的上限——初始金价的120%，虽然现在产品还未到期，但是投资者只能获得0.36%的最低年化收益率了。
    记者采访了Bankrate（银率）网理财产品分析师，他以某银行发行的两款挂钩黄金的理财产品为例，详细分析了这两款产品收益率相差较大的原因。
    在近期到期的理财产品中，某银行发行的2010年第五期黄金挂钩“ZYJQ10005A”产品达到最高收益，投资者获得的投资收益率（年率）为6.00%。Bankrate（银率）网理财产品分析师认为，该产品达到最高预期收益率有两个条件：第一个条件，在观察期内任一观察日挂钩指标不能超过期初价格×140%。第二个条件，挂钩指标的期末价格大于或者等于其期初价格×105%。该产品挂钩指标期初价格为1215美元/盎司，期末价格为1275.75美元/盎司，在产品观察期内，挂钩指标没有超过1701美元/盎司，且期末价格等于期初价格的105%，所以该产品获得了最高收益。
    另外，值得注意的是，该产品对于黄金价格进行了上限的设定，如果在观察期内，黄金持续上涨，价格超过1701美元/盎司，该产品也不能获得最高收益。
    而该银行在2010年8月到期的“HJB10084-V（美元金上加金）”，该产品预期最高年化收益率为2.5%，实际达到的年化收益率却仅为0.2%。该产品获得最高收益的条件为：观察期内，挂钩指标曾经低于或等于观察水平。该产品在设计时看跌黄金价格，而产品运行期间，黄金价格持续走高，挂钩指标价格在观察期内始终保持在观察水平（1124.3美元/盎司）之上，所以只获得了最低收益率。
    从该银行这两款挂钩黄金的理财产品截然不同的“遭遇”中，我们可以看出，达到最高收益率的条件设定不同，产品的收益率也会相差很大。
    针对这一情况，Bankrate（银率）网理财产品分析师建议：从产品的收益角度来考虑，选择挂钩黄金的理财产品时，要考虑到挂钩标的未来走势，其次需看清产品的设计结构，达到最高收益率的条件。从产品的安全角度来考虑，需注意理财产品是否保本以及投资的币种等。
黄金质押贷款悄然兴起
    黄金是所有贵重金属中最受欢迎的投资工具。长久以来，在人们心目中都认为黄金是抗通胀的利器。许多投资者手中都持有为数不少的黄金。继房屋抵押贷款之后，针对黄金的贵金属质押贷款也在各大银行的贷款业务中出现。
    所谓黄金质押贷款，就是借款人可在黄金交易所交易且交割的标准金作质押，从银行获得信贷资金的一种贷款方式。现在农业银行、招商银行、华夏银行和兴业银行都推出了此项产品。
    华夏银行个贷部的工作人员向记者介绍该行开展的此项产品时说：“申请我们行的黄金质押贷款，质押物必须是您个人拥有并存放于上海黄金交易所的标准黄金。如果您的资料齐全的话，大概两周左右就能批下来。”
    不同的银行，对黄金质押贷款的质押物要求也不同。记者向农业银行个贷部人员咨询时了解到，农业银行对黄金质押贷款的质押物的要求与华夏银行截然不同。该工作人员对记者说：“我们这项业务主要是针对我行发行的‘传世之宝’系列实物黄金。”
    当申请人申请黄金质押贷款用于消费时，还需要提供消费合同及发票。例如：买车时，申请人需要先跟汽车经销商签订一个购车意向书，然后携带自己的身份证、户口本，能够证明自己黄金所有权的相关材料、借款申请书以及购车意向书去银行的支行网点申请。贷款获批后会直接转入到车商的银行账户里。
“黄金积存”积少成多
    其实银行开展的黄金相关业务并不仅仅只有以上提到的两种，银行发行的实物金、黄金积存等业务也是投资者可以考虑的投资方式。
    其实，不少银行都有自己发行的实物金，如：中国农业银行的“传世之宝”系列、中国工商银行的“如意金”、福建兴业银行的“招金黄金”、中国建设银行的“龙鼎金”等。以农业银行的“传世之宝”系列为例，“传世之宝”实物黄金是中国农业银行自主品牌的实物黄金产品，有金条和金钱两个品种，还不定期推出限量版的主题纪念金条。它的卖出价由国际黄金市场报价加上加工运保费、税及适当经营利润构成，不再另外加收手续费。买入价由黄金企业根据黄金市场价格扣减手续费报出。
    银行发行的实物金都有各自独特的制作工艺，具有一定的收藏价值。由于银行网点众多，购买方便，同时还可以省去在黄金交易所重复开户和管理账户的麻烦，所以银行发行的实物金也有一批固定的拥趸者。
    如果不想一下子投入一大笔钱买实物金，客户还可以选择黄金积存业务。“现在物价飞涨，钱越来越不值钱了。还是手里存点黄金比较踏实。”工商银行的一位大堂经理在向记者推荐该行的黄金积存业务时这样说。
    黄金积存业务就是客户在工行开立积存金账户，并签订积存协议，采取定期积存约定每月扣款金额或主动积存的方式，按确定金额购入工行以黄金资产为依托的黄金资产权益，该权益可以赎回或兑换贵金属产品实物。
    该大堂经理向记者介绍道：“这个跟基金定投差不多，您每个月可以将自己结余的钱用来购买黄金，这样积少成多，其实也是抗通胀的一个好方式。等到积存到一定程度，就可以来网点提取实物金了。”
    据记者了解，黄金积存业务每月的最低积存金额为200元，每月的扣款时间为5日、15日和25日。如果客户选择5日扣款，则每月5日，就会自动从客户签约的账户中扣除积存金额，购买黄金的价格以当日的实际价格为准。现在工行开展的黄金积存业务主要是针对工行自己发行的“如意金”。

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