踏准节奏唱大戏基金强势反弹五先锋亮相

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 路晓丹 北京报道

   始于上月21日的市场反弹，给公募带来了一个“显身手”的机会。虽然申万一级行业指数23个子行业全部飘红，但是从市场表现看，中小板和创业板股票扮演着领涨大盘的角色。
    风水轮流转，不再是“得蓝筹者得天下”，重仓中小盘的基金开始急速“翻身”。据Wind数据，6月21日至7月5日，泰信优质生活、中欧新动力、华夏优势增长、天治创新先锋、广发聚瑞五只基金位列偏股型基金前五。其中，泰信优质生活在11个交易日内净值上升12.36%，居于反弹首位。
泰信优质生活
高仓位造就出色表现
    泰信优质生活可谓本轮反弹的急先锋，6月21日-7月5日间，该基金净值上涨12.36%，位列偏股型基金反弹幅度之首。
    从投资风格来看，泰信优质生活是一只进攻特点显著的基金。从2010年一季度开始，该基金股票仓位一直处于90%以上，最高达到94.05%；同时，从选股风格看，泰信优质生活对中小市值成长型股票的偏好明显。高仓位、成长性，两个因素造就了泰信优质在本轮反弹的出色表现。
    受累于今年上半年市场主要在上演估值修复行情，偏好中小盘成长股的泰信优质生活年初至今依然呈现负收益。
    对于下半年，该基金经理刘强对记者表示：“下半年的市场将比上半年的表现乐观一些。市场风险可能存在于股票发行的力度不减，上半年已经实现超额收益的板块，尤其是部分大盘蓝筹股的业绩可能达不到预期等等。而就市场机会来说，因经济转型催生的行业可持续的高成长将造就大量的牛股，非周期类的中小市值股票和新兴产业以及部分消费品行业可能会有较好表现。”
    在具体配置上，刘强表示：“今年以来TMT（电信、媒体和技术）行业以及新兴产业和医药行业跌幅都很大，而去年的涨幅可观，我们预计下半年这些行业表现会比较理想。我们看好经济转型所带来的战略性机遇，中长期将战略配置这些行业。”
中欧新动力
借力错杀建仓优质品种
    中欧新动力是一只今年2月10日成立的新基金，但是和绝大多数新基金踏空行情不同，中欧新动力在本轮反弹中，净值涨幅高达12.24%，在偏股型基金中位列亚军。值得一提的是，本轮净值反弹前十中，同为苟开红掌舵的中欧价值发现位列第八。
    由于缺乏一季报数据，目前难以看到中欧新动力的资产配置比例。但是，从中欧价值发现的操盘风格来看，苟开红选择的股票，市盈率主要分布在20-30倍区间，一季度重仓板块为机械、电子、金融保险和食品饮料。
    “我的操作思路就是一方面利用市场错杀的机会建仓优质品种，一方面关注基本面出现改善迹象，在未来有较好发展潜质的个股。”苟开红对记者表示。
    在谈及中欧新动力的建仓思路时，她告诉记者：“由于前期中小股票的下跌，提供了对优质个股布局的机会。下半年，TMT、精细化工、机械、食品饮料行业预计会有较好表现，会长期关注以上行业，并从中精选具有业绩支持的、成长性较强的公司。”
华夏优势增长
跌破2700点后主动加仓
    和其他反弹迅速的基金或许有差异的是，华夏优势增长在一季度末仓位仅为74%，相对偏低。但是，该基金在趋势判断方面的独到，使得其在6月21日-7月5日间，净值上涨11.94%，在偏股型基金中位列第三。
    一季度末仓位74%，一定程度上抵御了4月19日以来下跌趋势带来的不利影响，而在市场跌破2700点后，也提供了足够的加仓空间，而日前华夏基金官方微博透露的华夏优势增长操盘思路也验证了这一点。
    6月27日，华夏基金发布微博称：6月有可能是股市压力最大的一个月，倾向于认为是底部区域，市场跌破2700点后，旗下基金进行了主动加仓，从而使配置更加多元化。（在行业选择上）除战略性新兴产业外，还看好保障房和水利，以及供给端受限制的行业如水泥等。
天治创新先锋
踏准节奏 乐观看后市
    反弹排名第四的是去年业绩黑马——天治创新先锋。据Wind数据，6月21日—7月5日间净值涨幅达11.88%。
    天治创新先锋在本轮反弹中闯入前五，可谓有备而来。一季度，该基金集中加仓采掘和金属、非金属两个行业。其中，采掘板块在2010年年报数据中还一股未配，今年一季报却显示已经持股占基金净值比高达7.54%。幸运的是，采掘和有色金属均是领涨此轮反弹的主要板块，据申万一级行业指数，6月21日-7月5日间，上述两个板块涨幅均在10%以上。此外，天治创新先锋在一季度末达到92%的高仓位，这也为迅速反弹提供了可能。
    展望后市，该基金经理龚炜相当乐观，他告诉记者：“预计7月15日国家统计局发布6月份和二季度宏观经济指标后，人们将发现经济增速无忧，市场情绪将得到改善，各机构对下半年经济增速和CPI走向将趋于一致，大盘将震荡攀升；总体来说，下半年股市反弹不是源自经济下滑导致的政策放松，而是源自经济增速好于市场一致预期。”
广发聚瑞
坚守泛消费 精选成长股
    广发聚瑞在本轮反弹中同样身手不凡。据Wind数据，6月21日—7月5日，该基金复权单位净值增长率达到11.85%，在偏股型基金反弹排行榜中位列第五。
    今年一季度市场风格的转变，使得重仓股多为中小市值成长股的广发聚瑞受伤颇重。一季报显示：广发聚瑞前三大重仓行业分别是建筑、食品饮料和社会服务。不过在二季度，广发聚瑞整体涨幅达到2.36%，在偏股型基金中季度涨幅排名第一。
    “年初开始，对投资组合进行优化配置就一直在进行。大盘已经处于市场底部是个不争的事实，进一步下跌的风险并不大，因此在投资配置上主要是为市场上涨做好准备。”广发聚瑞基金经理刘明月表示。他指出：“我的投资思路从年初到现在一直没有太大改变，即在泛消费行业和受益于经济结构调整的行业中精选个股，侧重公司成长性和股价对比。因此，二季度以来，我的投资组合只是在子行业和个股方面进行了一些调整，在仓位和行业方面变动不大。”
    面对记者提出的是否会减持中小市值股票的提问，刘明月强调：“我认为市场并没有发生系统性风险，而我的选股思路也是侧重具有稳定成长性的个股，因此，不会大幅度调整投资组合。展望下半年，除继续看好医药和食品饮料外，预计品牌服装、中西部投资、电网建设、节能减排等领域股票也会有较好表现。”

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）