热门标签

首页证券正文

利润缩水99% 管理费照涨基金年报六宗“最”

作者:丁学梅

来源:

发布时间:2011-04-01 18:06:41

摘要:利润缩水99% 管理费照涨基金年报六宗“最”

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 丁学梅 北京报道

   年报收官,谁给基民赚钱最多,谁赚钱的效率最高,优秀的基金经理未来看好哪些行业和投资机会,是基民看年报最关心的问题。
    截至3月31日,60家基金公司的656只基金年报均披露完毕。根据天相投顾数据,60家基金公司去年仅实现利润50.8亿元。基金公司收取管理费为302.19亿元,基金公司提取的管理费收入是为基民赚取利润的5.95倍。而2009年,60家基金公司的594只基金披露的年报显示,其为基民赚取的利润高达9102.46亿元。基金公司收取的管理费为285.52亿元,而为基民赚取的利润是其管理费收入的32倍。
    相比2009年,基金公司去年为基民赚取利润大幅缩水99.44%,管理费却增长16.67亿元。
    有些基金公司靠给基民赚钱的总额取胜,有些基金公司虽然规模不大,但赚钱比率却很高,通过数据才发现原来有一些小公司才是真正最赚钱的公司。此外,还有一些基金公司在持股方面颇具特征,比如持股集中度高、持股时间长等。本期《华夏理财》为您盘点了年报六宗最,将您关注的“最”一网打尽。
大成:赚钱最多
    在60家基金公司中,36家基金公司旗下基金合计获得正收益,赚取的利润总额超过10亿元的基金公司有17家,24家基金公司亏损。
    赚钱榜的第一名被大成基金强势占据,去年实现利润63.89亿元,远超位居第二的广发基金45.53亿元的利润。另外嘉实、华商和汇添富基金的赚钱总数尾随其后。
    大成基金是最晚一批披露年报的基金公司,也笑到了最后。大成基金旗下21只基金中有19只实现正收益,大成财富管理2020、大成景阳领先和大成价值增长贡献的利润最多,分别为12.94亿元、12.53亿元和8.27亿元。
华商:赚钱效率最高
    华商基金是去年的佼佼者,华商盛世成长看得准、赚得多、花得少,成为许多基民热捧的明星基金,根据Wind数据,公司规模从2009年的134亿飙升至2010年的417亿,去年旗下6只基金共赚取利润43.78亿元。公司在费用上还比较节俭,总收入48.82亿元。费用开支仅为5.04亿元,用利润除以总收入的比例是89.68%,在60家基金公司中最高。
    去年华商仅收取管理费2.77亿元。值得关注的是,华商盛世成长以37.77%的净值增长率排名第一,单只基金赚取利润23.42亿元。
    江赛春表示:“华商的整体实力去年上了一个台阶,从小公司变为中型公司。从投资的角度看,公司扩张快,需要一定时间的整固,投资者应多关注该公司未来风格有无变化。”
农银汇理:赚钱比率最高
    大公司有规模撑腰,赚钱绝对值总是很高,可谓瘦死的骆驼比马大。其实用利润除以资产规模,就发现一些小公司也很赚钱。
    记者算出去年赚钱比率最高的是农银汇理基金,赚钱比率为13.69%,华商、大摩和汇丰晋信的赚钱比率尾随其后。
    农银汇理基金公司规模不大,截至去年年末,资产规模为148.54亿元,但利润却有20.33亿元,比起上千亿的大基金公司仅有几个亿利润表现好得多。农银汇理中小盘去年3月25日成立,不到一年的时间,去年就大涨22.11%,赚取10.21亿元。
    赚钱比率可能往往被大家忽略,农银汇理的工作人员在得知自己公司赚钱比率最高时也稍感意外,不过该工作人员仔细想想说:“确实我们去年权益类基金业绩做得都不错,以14.73%的平均收益率进入行业三甲,海通报告也有相关报告给我们排名第三。”
华夏:令股东最满意
    作为行业旗舰,华夏基金当仁不让成为最令股东满意的公司,去年年末资产规模2247.69亿元,收取管理费28.84亿元,远超第二名的嘉实基金17.01亿元的管理费。但论利润,去年华夏基金仅有15.56亿元,主要是受指基拖累,主动型产品表现相对较好。
    国金证券基金分析师焦媛媛在接受《华夏时报》记者采访时表示:“华夏基金旗下那么多产品,让它所有产品都好,确实不现实。”
    除了最令股东满意,华夏基金的招牌人物王亚伟也最令投资者痴迷,他的看法成为许多投资者跟随的焦点。展望未来,华夏大盘基金经理王亚伟认为,大盘蓝筹股风险释放充分,将对稳定市场发挥一定作用。同时,调整充分的房地产股也存在估值修复的机会。
中邮:股票集中度最高
    中邮的风格向来是精选个股,看好就大胆重仓,集体作战,公司风格比较鲜明。
    其持股集中度在年报中可见一斑。潍柴动力、辽宁成大、柳工和徐工机械基本上在中邮每只基金买入金额榜的前10名。比如潍柴动力,分别排在中邮核心主题基金买入榜第1,中邮优选买入榜第2,中邮核心灵活配置买入榜第3,中邮核心成长买入榜第2的位置,占4只基金初期基金资产净值比例分别为8.82%、8.57%、6.47%和5.61%。
    Wind数据显示,去年中邮基金的股票集中度最高,达49.84%,汇丰晋信和泰达宏利基金尾随其后,股票集中度分别为43.41和43.36%。
    江赛春表示:“过于集中,风险相对大一些,如果看得准,旗下基金业绩会整体比较好,但始终都能看准的基金公司不多,很难做到。
易方达:平均持仓时间最长
    相对而言,易方达基金似乎比较遵循价值投资。根据Wind数据,易方达基金平均持股时间最长,为0.47年,也就是小半年,其持股市盈率仅为20.04。
    另外,国泰、光大保德信、广发、华夏的平均持股时间也相对较长,分别为0.43年、0.43年、0.37年和0.35年。而民生加银、农银汇理、中欧、华富和金鹰则持股时间最短,分别为0.04年、0.07年、0.08年、0.1年和0.11年。0.04年的概念可以简单理解为平均持股时间不到半个月。
    焦媛媛表示:“单凭时间长,不能断定易方达就是价值投资。价值投资普遍说还是找估值相对比较便宜的股票,如果一个公司成长性比较好,每年业绩增长强且持续性也很好,也可以长期持有。不过易方达的研究员乃至基金经理看重自己培养,这种烙印很深,他们对公司基本面的着重关注,就会导致相对集中持股,买入后持有时间长。”

查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)