投资黄金基金：避险和抗通胀法宝

来源：

发布时间：2010-12-13 11:16:54

摘要：投资黄金基金：避险和抗通胀法宝

　　美国总统胡佛曾留给他的继任者罗斯福一句名言——“我们需要黄金，因为我们无法相信政府”。黄金作为世界领域中的特殊商品，兼具商品属性和货币属性，投资黄金历来被当作的资产保值方式和价值储藏手段。
　　在今天的投资市场上，黄金热浪。2001年黄金价格为每盎司250美元，而到2010年3季度，国际黄金价格突破1300美元/盎司的重要整数关口，十年间黄金价格涨了5倍。
　　在经济危机和高通货膨胀的时代，黄金是极佳的保值避险产品。历史上数次金融危机期间，黄金价格都有着不俗表现。1995年历时3个月的墨西哥金融危机期间，黄金价格上涨了107%；1997-1998年亚洲金融危机，印度尼西亚陷于困境中的七个月，黄金价格飙升了375%；同年，俄罗斯处于危机困扰中的八个月，黄金价格上涨了307%。最近的一次全球性次债危机，2007-2008年以美元计价的黄金上涨了45%，而以欧元计价的黄金则上涨了74%。
　　对比半个多世纪以来的金价和美国CPI指数走势，也可以发现，在高通胀的时代，金价呈现出大幅上扬的态势，黄金的保值避险功能得以充分体现。当前，中国面临较强的通胀预期，投资黄金进行保值的需求得到极大提升。
　　并且，从资产配置的角度来看，将黄金纳入投资组合有利于分散风险。长期来看，黄金与其他资产类别的相关性很低。据道富环球统计，1990年至2010年的20年间，黄金与美国股票、国际股票、REITs和美元之间的相关性分别为-0.05、0.04、-0.03、-0.20。另据统计，1991年至2010年7月底，黄金与A股（以上证指数代替）之间的相关性仅为-0.01。因此，将黄金作为投资组合的一个组成部分，将有利于降低组合整体风险，提高资产配置效率。
　　对于繁忙的上班族或者专业知识相对缺乏的普通投资者来说，参与黄金投资“自己管”或许不如“请专业机构帮忙管”更轻松，效果更好。黄金基金，虽然国内尚未正式出现，但在国外发展迅速，是一种成熟的黄金投资方式。
　　 Bloomberg数据显示，截至2010年6月30日，境外投资于实物黄金、黄金期货、黄金交易所交易型产品和黄金股票的黄金基金产品共计超过150只，所管理的资产净值规模接近1400亿美元，包括共同基金、交易所交易型产品和开放式养老金三种类型。
　　黄金基金在国内尚属空白，近期易方达基金公司已经向证监会上报了黄金基金产品方案。也许在不久的将来我们也能在国内市场看到黄金基金的身影。