五家QDII摘得“奥斯卡”上投摩根亚太优势知耻后勇

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发布时间：2010-11-26 19:15:04

摘要：五家QDII摘得“奥斯卡”上投摩根亚太优势知耻后勇

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者路晓丹北京报道

最佳演技奖上投摩根亚太优势

评奖原因：
   上投摩根亚太优势卧薪尝胆，虽因前期亏损，目前净值最低，但截至2010年11月24日，上投摩根亚太优势在2010年中业绩涨幅名列QDII榜首，达10.38%。
演员概况：
    作为最早出海的4只QDII之一，上投摩根亚太优势在成立之初曾经遭受巨额亏损，至今单位净值也仅为0.67元（截至2010年11月24日）。该基金在成立之初，主要着重于港股的配置，后逐步加大了对韩国消费股、印度金融股等具有稳定成长性股票的投资，同时降低了港股配置比例，但该基金整体仓位一直在85%以上，属于激进类型选手。
    据三季报显示，该基金股票仓位在88.12%，其中33.62%投资于中国香港，16.38%投资于澳大利亚，12.15%投资于新加坡，对印度、印尼、泰国、中国台湾等也进行了较为主要的配置。
德圣点评：
    上投摩根亚太优势是一只风格积极的股票型QDII基金，由于较高的仓位，基金在全球经济复苏阶段取得了较为出色的业绩。相对其他基金而言，上投摩根凭借强大的外资背景，能够较好地进行区域资产灵活配置，但是由于该基金资产规模过百亿，并不十分重视对市场时机的把握。
    当前的全球市场环境下，虽然整体估值水平较低，但是市场仍然面临较大的不确定性，积极的投资风格可能会给基金业绩带来一定的不确定。因此，我们建议看好未来市场走势的投资者可以优先持有。

长期成就奖海富通海外精选

评奖原因：
    生当逢时，海富通海外精选在2009年的牛市赚了个盆满钵满。至今，如果按照自成立日起计算基金净值涨幅，海富通海外精选依然名列榜单之首。据wind数据，截至11月24日，该基金自成立日起净值涨幅已达79.30%。
演员概况：
    海富通海外精选成立于2008年6月，处于全球熊市的中后期，幸运避过了2007年底到2008年初的大跌。该基金建仓初期仓位较低，仅为41.96%，2008年四季度逆市加仓至73.70%，曾遭受了一定损失。不过在2009年又凭借其对经济形势的良好把握，挽回了损失，特别是在2009年二季度加仓至92.47%，获得了丰厚盈利。但是，近一年来，海富通业绩表现普通，截至2010年11月24日，全年净值增长为-1.09%。
    此外，海富通海外精选属于一只单一市场基金，集中投资在香港市场。据三季报显示，该基金投资于香港地区的资产占股票投资的比例高达96.78%。
德圣点评：
    海富通海外精选以海外上市的“中国概念”上市公司为主要投资对象，集中投资在岘港地区，采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法，积极主动精选个股。从该基金具体的选股来看，主要配置于各行业龙头股，较为注重通过仓位的主动调整获取超额收益，这也符合该基金注重把握经济发展趋势特征的投资理念。
    因此，考虑到目前的市场环境和该基金的运作特点，建议优先持有。该基金目前配置重点是医疗保健、日常消费品、非日常生活消费品、工业、原材料，侧重内需、消费主线，符合中国经济转型的方向，在QDII基金中仍可重点关注。

最佳新人奖招商全球资源

评奖原因：
    在2010年成立的新QDII中，招商全球资源冲锋陷阵，在新基金中业绩表现最佳，下半年复权单位净值增长达15.5%。
演员概况：
    招商全球资源是一只资源类主题投资QDII，主要投资于全球范围内的资源类公司，和资源类大宗商品的走势有较强的相关性。该基金在今年中报时，仓位尚不足5%，至三季报公布，已经迅速加仓到70.92%。受益于前期大宗商品的上升走势，招商全球资源也获益匪浅。
德圣点评：
    招商全球在二季度逐步建仓，至9月完成，而近一季度全球市场的巨大变化也对基金建仓形成不小的考验。从成立以来的业绩看，基金上涨近20%，其中三季度全球市场反弹为基金带来较多超额收益。
    作为招商首只QDII产品，以发达国家的大盘股为重点投资对象，着眼于对全球资源投资，精选个股进行配置。从三季度基金的持仓来看，招商全球的投资地区分布主要集中在美国、英国的发达市场，同时持有一部分港股。而从行业上看，主要集中配置于新材料，占比达50%以上，另外能源、信息等行业也受到该基金重点关注。该基金目前配置重点是能源、消费品、金融、工业、材料，配置结构均衡。
    从长期来看，发达经济体目前正处于缓慢复苏进程中，因此该基金的业绩主要取决于其精选行业和个股的能力，投资者应抱理性预期投资。

最具潜力奖信诚金砖四国南方金砖四国

评奖原因：
    11月初，美联储重启量化宽松政策，公布6000亿美元的国债购买计划，使得全球股市普遍应声而涨，其中又以金砖四国为首的新兴市场为代表，具有较强增长性。
演员概况：
    信诚金砖四国是一只FOF产品，主要投资于金砖四国的ETF基金，力图把握金砖四国的轮动性机会；而南方金砖四国则是一款被动型指数产品，被动跟踪金砖四国50指数；两者投资理念并不相同。
德圣点评：
    金砖四国是目前全球经济中最具成长性的大型新兴经济体，从趋势来看，四国经济占全球经济的比重必将进一步提升，而四国特色各异的产业特征，如中国的制造业、巴西的资源、航空、印度的IT产业、俄罗斯的能源产业等提供了完整的投资对象选择。总体上来看，金砖四国在全球市场中具备较好的投资价值，在QDII基金中可予以较大关注。