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银行股三年磨一剑

作者:关键

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发布时间:2010-07-09 19:59:15

摘要:银行股三年磨一剑

 

关键

   我在上期说2类股将迎来中级反弹的机会,在这一周的行情中已经浮出水面,7月6日农行发行,多数人预期市场将重新陷入跌势,但银行股奋力上涨,确立近期反弹的格局;周三、四跟风上涨的题材股走软,银行地产股再次将指数拉回。这和前期题材股暴跌银行股坚挺形成呼应,市场正在选择银行为代表的蓝筹股作为下一阶段的主流热点,农行的上市成为转化的契机。
    很多人对政策的变化已经麻木,认为再次强调适度宽松的货币政策不过是遮人耳目的紧缩遮羞布,但这一次的情况的确不同。由于地产调控已经达到控制房价过快上涨的效果,经济下行的风险已经超过了过热的担忧,货币政策的宽松已成为真实的选择。信贷规模按同比看,可能超过去年下半年。这样一来,三季度经济数据下滑到今年的低点,四季度有望出现回升,股市在7月或者最迟8月转头就成为可能。别忘了2008年11月4万亿刺激计划推出时,正好是经济严重下滑开始,次年公布最差的首季数据时上证指数则从11月最低的1664点回升到了2500点一线,股市炒的是预期。当我们在4月14日楼市新政出台后告诫大家清仓的时候还在3100点高位,而在2300多点的上一周末,笔者想说的是,政策已经转向,即使不是最低,也是底部区域了。
    再说下笔者看好的银行股,很多人说农行要破发,笔者并不敢打包票不破发,但是比较一下历史数据大家就明白了,中行2006年7月5日上市,当年业绩0.17元,发行价3.08元,市盈率18.12倍,上证指数1718点;工行同年10月27日上市,业绩0.15元,发行价3.12元,市盈率20.8倍,上证指数1807点。工、中行发行的点位都比农行低,发行价和发行市盈率却比农行高,上市后尚且不破发,农行还有绿鞋制度护航,情况不言自明。很多投资者说到银行的再融资,演化到现在,这样的利空已经几乎成利好了,以中行为例,600亿元再融资汇金要拿出400亿元,香港投资者出150亿元以上,内地中小投资者拿出不到20亿元,请问大股东一次出400亿元配股在A股历史上有过吗?这是信心的表现。另外像浦发行的再融资,中移动将以不低于目前市场价参加定向增发400亿元 ,这样的再融资是利空吗?显然主力利用市场对再融资的恐惧心理,达到彻底洗盘的目的。
    从技术走势看,银行股在2007年11月,晚于10月份6124点高位见顶,原因是5·30以后的强势股是银行股为代表的大蓝筹,这次见顶是一次彻底的见顶,市盈率超过了30倍,可谓泡沫巨大;尽管2008年11月也跟随大盘反弹到2009年8月,但是严重跑输大盘;在接下来的箱体震荡中,银行股更是长病不起,而同期中小盘股不少创出了6124点的新高。在4·14楼市新政下银行股领头大幅下跌,看来主力已经提前判断出国家政策的走向,而在近期国家宏观调控止步、货币政策适度宽松可能再现后,早已严重超跌的银行股开始拒绝下跌了。即使今后因为国际局势的恶化还可能出现一次超跌,但那绝对是最后一跌。在目前的情况下,已经没有散户关心银行股了,媒体也把2和8转化说臭了,但笔者在时过3年以后提醒大家,多头不死空头不止,当散户都放弃银行股的时候,机会悄然降临。
    至于说银行股会走到什么位置,笔者目前尚难判断。但是在主力获得大部分筹码后,上涨的趋势就基本确立了。笔者不能说年内能攻克3478点的反弹高点时对应点位,短期可能只是农行上市前的小行情,但是再小调后中期获得30%的上涨是可以期待的。上期说是5·30的变异版,就是告诉大家,这一次银行股是慢发酵,慢醉的威力是长久的。如果你有足够的耐心,随着人民币的10年升值长周期,你获得的收益可能连笔者都想不到。


 

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