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分享4万亿盛宴长期定投指数型基金

作者:丁学梅

来源:华夏时报

发布时间:2008-11-22 15:22:00

摘要:分享4万亿盛宴长期定投指数型基金

分享4万亿盛宴长期定投指数型基金

 

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 丁学梅 实习记者 王 莉 北京报道

    面对4万亿经济刺激方案,曾经按兵不动的基金,已经开始动作了。
    根据德圣最新基金仓位监测报告显示,上周有126只基金仓位上升2%以上,其中仓位增加5%以上的基金数量有48只,增仓基金数量大增。扣除被动增仓因素,主动增仓2%以上的基金也仍有56只。另一方面,31只基金仓位下降2%以上,其中1只基金仓位降幅超过5%。但如果剔除被动仓位变化,主动减仓5%以上的基金则有26只。这说明,各家基金公司策略有分歧,一部分基金加仓迎接本波反弹,还有一部分基金选择了在反弹上涨中获利出货。
    基民该如何抉择?是否该加入到本波反弹之中?

底部确认基民可介入
    德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示:“本次反弹的立足点和以前有些不同,前几次只是单纯的政策,而这一次有基于基本面改善的预期,但是阶段性的反弹不会成为趋势性拐点,不会引发持续性较长的反弹,所以基民没有必要用太投机的心态介入,手上空仓的基民可以逐步介入。”
    对于想介入的基民来说,多数基金分析师建议,在投资者不善于选择品种和时间的情况下,指数型基金是最佳选择。如果选择指数型基金,那么基民最关注的就是之前的底部是不是最后的底,本次反弹的力度和延续时间。
    西南证券基金分析师孙菊说:“大致的底部区域是可以认定的,就算再探底,那也就1500-1800点之间,基民可以介入。”
    信达证券基金分析师刘明军表示:“这波反弹主要是游资发动为主,因为基金仓位那么低,不可能这么快大规模加仓,之前动作较小,但不排除基金有进一步的动作。今天(11月19日)成交量这么大,可见基金的动作不小,游资一般不会动金融、石化等大盘股,大盘蓝筹的启动可能是基金的动作。”
    刘明军比较乐观,他认为本次反弹力度比较强,2300点应该没问题,可能延续到12月中下旬,从短线看大盘蓝筹可能会有不错的表现,大盘蓝筹指数型基金值得期待,基民可以介入,但仍要以谨慎为主。
    对于选择指数型基金的理由,刘明军解释说:“这波反弹,到目前基金只涨了10%多一点,没有跑赢指数和热门股票。原因是主动型基金的仓位总体比较低,即使股票涨了20%-30%,但它只有60%、70%的仓位,所以会落后。而大盘蓝筹指数型基金表现很好,但可能会有波动,万一不好就得由别的基金分散风险,所以要搭配选择。”
    刘明军认为大盘蓝筹稳一点,金融、地产、石化很难再大幅下跌,基金重仓股可能会有所表现。
    江赛春对本次的反弹没有那么乐观,他认为市场反弹力度有限,超过20%,也就是2000点以后,便不会一路上涨,可能会震荡调整,基民可能不会享受到持续上涨。

长线定投指数型基金
    张女士是一位老基民,她曾在3000多点的时候清仓止损,一牛一熊,让她的收益和亏损几乎抵消,目前正有10万闲钱等待择机再次进入。张女士拿不准是在底部一次性建仓买入持有好,还是分批按比例建仓,或是搭配不同种类的基金比较好?她的问题也是许多跃跃欲试的基民关心的焦点。
    江赛春建议:“要看投资者的目的而定,如果时间长,那么可以分步走,做指数型基金定投。如果在乎短时间的盈亏,那么指数型基金不宜介入,可以配置华夏、交银、兴业、博时旗下的几只基金。”
    “本次反弹,可先配置30%-50%的大盘蓝筹指数型基金,比如50ETF、嘉实沪深300,大成、华安等都可以。短线做指数型基金,不是特别合适,如果是长线的话,可以用分几次加仓的方式,现在先投20%,行情好了再投50%,等看到好时机了再买30%,根据自己的需求而定。”刘明军如是说。
    对于品种的选择,刘明军建议:“如果只选择一只指数型基金,可以选择沪深300,涵盖沪深两个市场。也可以选择上证50和深证100,做一些搭配。”
    “现在先投1/3,进一步观察市场,等市场趋势相对明朗再投1/3,剩下1/3等市场趋势明显了再投。”孙菊告诉记者。
    孙菊表示:“10万元左右的基民,钱越少,对风险越厌恶,选1-3只业绩好的基金,一次性买入,中长期持有比较好。对于选择不定基金管理人、风险承受能力又比较差的投资者,可以每月定投指数型基金,不一定要签署定投协议,因为多数投资者没有办法控制贪婪恐惧。做定投是通过第三方强制力量,有一个约束力,克服市场波动。”
    如果只选一只基金,孙菊建议选择华夏50ETF比较好,她认为大趋势如果要转变,大盘股就要整体表现。如果选2—3只基金,可以搭配一些超越市场平均水平的基金。孙菊比较推崇华夏系的基金,她认为华夏旗下的基金,在历史评估中10年都表现领先,如果有机会买到华夏大盘、华夏策略就应该买入。其次华夏优势增利、华夏红利也是不错的选择。

长短皆可勿做中线
    虽然分析师都建议买入指数型基金,但也讲究一定技巧。被采访的分析师一致认为,做指数型基金要么做长线,要么做短线,切勿做中线,做长线定投是最稳健的方法。
    刘明军解释说:“如果长线,3年以上,放那里不管了,就不会错过市场的上涨,做短线,市场反弹20%以上不做了抢个反弹,这也是一种策略,但是中线就不好说了。指数型基金表现比较被动,完全看大势,比较难把握,定投比较好。定投的目的就是把波动降低,指数型基金波动最大,所以最能体现定投的优势。”
    但是,基金公司的不同策略证明大家对市场的看法还存在一定分歧。
    德圣最新基金仓位监测报告表示,华夏、南方、嘉实、易方达等为代表的一线基金公司基本上没有加仓迹象。而相比之下,一些规模偏小、操作灵活的基金系如天治、金鹰、申万巴黎、华商等基金大幅加仓,中等规模的基金公司中,大成基金加仓明显。为何一线基金不加仓,二线基金加仓呢?投资者还有一些疑惑。
    江赛春解释说,面对这次反弹,一线基金比较谨慎,因为规模比较大,策略比较稳妥,不会积极介入,他们对政策利好的解读更趋长远,对短期上涨保持着谨慎态度。二线基金规模偏小,操作灵活,更愿意抓住阶段性机会。
    对此,江赛春提醒基民:“不能以基金公司加仓、减仓来决定自己的投资策略,基金公司的策略会变的,基民应该根据大的趋势逐步建仓。”
    刘明军也提示投资者,基金公司的态度以前很悲观,理由是经济没见底,外部市场不稳定,而现在只能说基金公司态度有点改观,偏向中性,有一些基金公司乐观一点,但明年的市场谁能说得准,明年如果坏的话可能就很坏,所以投资者还是谨慎为宜。

 

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