见证历史！瑞银30亿瑞郎收购瑞信

当地时间3月19日，瑞士联邦委员会在伯尔尼召开新闻发布会，确认瑞士第一大银行瑞银集团将收购陷入危机的瑞士第二大银行集团瑞士信贷银行。

瑞士金融市场监管局当天宣布批准瑞银与瑞信的合并，表示此举有利于金融稳定。

瑞士央行表示，这一收购是在瑞士政府、瑞士央行及瑞士金融市场监管局的支持下实现的，瑞士央行将为合并提供大量流动性援助。

瑞士信贷在当天发布的声明中透露，瑞信的股东将以22.48股瑞信股份换取1股瑞银的股份。这一交换比例反映了瑞士信贷所有股份的合并对价为30亿瑞士法郎。

值得注意的是，30亿瑞郎这个价格还不到瑞士信贷上周五收盘时74亿瑞郎市值的一半。自2007年达到顶峰以来，瑞士信贷的市值已缩水98%。

此外，瑞士央行将向瑞银提供1000亿瑞郎的流动性援助，同时政府为瑞银接管的资产可能造成的潜在损失提供90亿瑞郎的担保。

瑞银董事长Colm Kelleher表示，政府的损失担保是必要的，因为几乎没有时间进行尽职调查，而瑞信账面上有难以估值的资产，瑞银计划将这些资产逐步缩减。如果这导致亏损，瑞银将承担前50亿法郎，联邦政府将承担后90亿法郎。

根据Kelleher的说法，他还将收缩瑞信近年来持续亏损的投资银行业务，保留瑞信旗下表现较好的Swiss Universal Bank.据两名知情人士透露，合并后的投行业务在合并后集团中的占比将不超过三分之一。

另一方面，瑞士金融监管机构Finma表示，价值约160亿瑞郎的瑞信债券将被完全减记，以确保私人投资者帮助分担损失。

根据一份声明“在与瑞士金融监督管理局FINMA，瑞士联邦和瑞士央行密切合作下，瑞银将全面收购瑞信。非常规的政府支持措施将触发瑞信额外一级资本(AT1)债券约160亿瑞郎名义价值被完全减记，从而增强该行的核心资本。”

这将是欧洲规模2750亿美元的AT1市场最大一次价值减记事件，损失规模远远超过2017年西班牙银行Banco Popular SA债券上的13.5亿欧元减记，当时该银行被桑坦德银行收购。

AT1债券在金融危机后被引入欧洲，用于在银行倒闭时承担损失。如果银行的资本充足率低于某个水平，这类债券的持有人将面临永久性损失，或者债券被转换为股权。此举有助于提振银行资产负债表，使银行可以继续经营。

这一计划是在周末匆忙安排的危机谈判中达成的。有鉴于消费者对瑞信已经失去了信心，(瑞银收购瑞信)与其他任何情况相比，对国家、纳税人以及全球金融稳定的风险都较低。

瑞士金融监管局已经批准瑞银与瑞士信贷合并，认为瑞银收购瑞信是“最有效的解决方案”，并指出瑞士信贷存在流动性不足的风险。瑞士金融监管局还表示，这不是典型的“大到不能倒”的情况，而是一场信心危机。

瑞士央行行长Thomas Jordan则在周日的新闻发布会上表示，“鉴于瑞信是一家具有系统重要性的银行，我们必须迅速采取行动，尽快找到解决方案”。

瑞士财政部长Karin Keller-Sutter则称，“这是唯一可能的解决方案。这是稳定瑞士和国际金融市场所必需的。瑞信已经无法独立生存了。”

据悉，瑞士信贷成立于1856年，有167年历史，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，瑞士第二大银行集团。2022年，入选《财富》世界500强排行榜，位列第494位。今年2月，瑞信宣布2022年净亏损73亿瑞士法郎，连续第二年净亏损。3月14日，瑞信发布报告称，该行对财务报告的内部控制存在“重大缺陷”。

此前，在硅谷银行倒闭后出现的银行业危机中，瑞士信贷成为了陷入困境的机构之一。随后瑞士信贷要求瑞士国家银行向其提供500亿瑞士法郎的紧急信贷额度，但这种支持措施未能阻止其股价下跌，也未能阻止客户撤资。上周晚些时候，瑞士信贷的存款流出量每天超过100亿瑞士法郎。（来源：央视财经、财联社；整理：孙琪）

编辑：李云鹏

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