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百亿顶流陆彬抢先公布“成绩单”:旗下4只产品折戟新能源

作者:耿倩 胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2023-03-17 20:14:33

摘要:3月17日,百亿顶流陆彬旗下4只产品发布2022年年度业绩报告。年报显示,以上4只产品年内全部亏损,且新能源板块是导致大部分产品净值回撤的主要原因。

百亿顶流陆彬抢先公布“成绩单”:旗下4只产品折戟新能源

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 耿倩 胡金华 上海报道

3月17日,汇丰晋信基金管理有限公司(下称“汇丰晋信基金”)知名基金经理陆彬旗下4只产品发布2022年年度业绩报告,就此拉开公募基金年报序幕。

年报数据显示,此次最先晒出“成绩单”的汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信低碳先锋股票、汇丰晋信核心成长混合,以及汇丰晋信时代先锋混合这4只基金业绩均不甚如人意,年内收益全部呈现亏损状态。虽然部分产品对TMT和港股的配置修复了一些净值,但陆彬在去年对新能源板块的坚持导致错过了最佳组合调整窗口期,拉低了整体业绩。

值得注意的是,早在今年3月初,陆彬已经升任公司副总经理,任职日期为2023年3月1日。

错过新能源组合调整窗口期

3月17日,百亿顶流陆彬旗下4只产品发布2022年年度业绩报告。年报显示,以上4只产品年内全部亏损,且新能源板块是导致大部分产品净值回撤的主要原因。

此次披露业绩报告的汇丰晋信低碳先锋基金是陆彬的代表作之一,它曾以134.41%的收益率摘下2020年度全国股票基金冠军的桂冠,但却在去年获得负收益。公开资料显示,汇丰晋信低碳先锋A成立于2010年6月8日,其最新规模为75.17亿元;汇丰晋信低碳先锋C成立于2021年9月13日,最新规模为2.24亿元;汇丰晋信低碳先锋基金最新规模为77.41亿元。

以规模最大、成立时间较久的汇丰晋信低碳先锋A为例,2022年该产品净值变化幅度为-24.50%,而同期业绩比较基准为-22.54%,跑输了同期比较基准1.96个百分点。但值得注意的是,自基金合同生效起至2022年末,该基金份额净值增长率依然坚挺,为268.58%,远超同期业绩比较基准收益率的48.92%。

对于此次“马失前蹄”的原因,陆彬将其归因于对新能源行业的错判。他在年报中分享了该基金的投资历程。“年初,我们认为市场风险溢价处于历史中枢附近,市场会呈现出结构性机会,新能源行业有望保持较快增速。4月份受疫情影响,引发了市场调整,也给产品净值带来了较大的回撤。在7月底,我们预计新能源行业的基本面将进入中期,如果估值进一步切换到2023 年,新能源行业投资预计将进入中后期,我们在基金合同允许的范围内调整了小比例的新能源仓位至TMT行业。但是,新能源板块估值的快速提升并没有如期而至,估值在8月份以后的几个月反而出现了明显的收缩,组合调整的窗口期已然错过。”

再来看看陆彬另一只产品。汇丰晋信时代先锋混合成立于2022年6月8日,其最新规模为10.39亿元人民币。2022年,该基金主要配置了新能源车产业链、港股互联网、非银金融、周期等板块。

自成立以来,该基金AC类份额取得负收益,且双双跑输同类比较基准。年报数据显示,2022年,该基金A类净值变化幅度为-6.25%,同期业绩比较基准为-5.13%,落后了同期比较基准1.12%;C类产品去年净值变化幅度为-6.56%,落后了同期比较基准1.43%。

同样的,陆彬也将该基金年度业绩的不如意归因于对新能源板块的判断失误。他在年报中写道:“在7月底,我们预计新能源行业的基本面将进入中期,如果估值进一步切换到2023年,新能源行业投资预计将进入中后期。但是新能源板块估值的快速提升并没有如期而至,反而板块的估值在8月份以后的几个月出现了明显的收缩,组合调整的窗口期已然错过。”

另一方面,陆彬对港股互联网行业的坚定持有帮其修复了一部分产品净值。在去年4季度初,港股板块导致汇丰晋信时代先锋混合的组合净值回撤幅度较大。但陆彬团队依然确信港股板块拥有较高确定性、高隐含回报率的投资机会,保持了较高仓位运行。随后,在去年7月,其坚定持有的港股互联网行业和低估值的板块后续表现较好,产品净值得到修复,组合净值也有所回撤。

看好港股和新能源投资机会

虽然新能源行业让陆彬受伤严重,但是他依然抱有乐观态度。陆彬在年报中坦言,“2023年的新能源行业投资预计将是挑战与机遇并存的一年。”从市场容量来看,新能源行业几个子赛道都还有增长空间。国内电动车渗透率刚刚突破20%,全国家庭汽车保有量也有望继续提升;光伏、风电占我国总发电量比例仅突破10%,需求预计还会大幅增长;从全球看新能源的渗透率也不高,产业还有更广阔的市场。

他强调,要关注绿色转型背景下的多元投资机会。基金的投资范围不仅包括电动车和风光储,还包括了新型电力系统(适应弹性的发电侧供给和用电侧需求),绿色节能建筑(减少能源消耗),环保相关,比如:废弃物的无害化处理,生产过程的低碳改造,还有仍处于发展早期阶段的氢能产业链,以及相关新设备、新材料的机会。以上各个细分领域都是未来会密切关注的方向。

此外,陆彬还看好港股的投资机会。他在年报中表示,过去几个月港股市场经历了较大的波动,预计行情走到了反弹的右侧,但部分港股的估值水平和基本面情况仍然不匹配,优质资产同时估值较低的状况广泛存在,仍然具备比较好的投资机会。

“对于港股我们重点关注两类公司:第一,是以互联网和医药为代表的新兴产业,该类标的A股较为稀缺,与全球比较来看成长潜力依然较大但估值水平不高;第二,以资源股为代表的传统经济产业,该部分公司上市时间较早,以国企为主,是中国经济体里的中坚力量,盈利能力和抗风险能力很强,股息率较高,业绩还可能有较大的弹性,值得关注。”陆彬在年报中如是说。

在星图金融研究院研究员雒佑看来,港股投资在今年的确具备较强吸引力。他对《华夏时报》记者表示:“随着年内经济复苏逐步步入现实,地产流动性改善、平台经济定调更加积极,市场的担忧有所缓解。此外硅谷银行等事件可能会延缓后续美联储加息动作,全球流动性、货币预期回摆至宽松。以上两个因素将共同推动港股的盈利预期向上、流动性环境趋于改善,叠加目前港股价格、估值都处在较低位置,隐含的风险收益比非常可观,投资吸引力较高。”

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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