什么信号？这类基金月增超八成，底部布局机会来了

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华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 耿倩 胡金华 上海报道

在刚刚过去的2月份，这类基金逆势大幅增长。

3月13日晚，中国证券投资基金业协会公布最新私募数据。数据显示，2月份新备案私募证券投资基金1877只，占新备案基金数量的80.18%，新备案规模达278.19亿元，环比增长82.77%。

此外，资金入市节奏也有所加速。中基协最新发布数据显示，截至2月末，存续私募基金148171只，存续基金规模20.29万亿元，较1月末增加510.11亿元，环比增长0.25%。

业内人士表示，去年11月以来市场整体震荡反弹，市场情绪有所修复，市场整体估值处于低位，价值洼地信号明显，资金入场意愿逐步回暖。随着对后续经济逐步趋向乐观，相较之前，投资者对于资本市场的后续表现也给予了相对更为积极的预期。

新备案私募证券投资基金月增超八成

3月13日晚间，中国证券投资基金业协会发布私募基金管理人登记及产品备案月报（2023年2月）。数据显示，截至2月末，存续私募基金管理人达22174家，管理基金规模达20.29万亿。其中，私募证券投资基金管理人8606家，私募股权、创业投资基金管理人13259家。

数据显示，私募证券投资基金逆势大幅增长。据统计，2月新备案私募基金数量2341只，环比下降19.11%。其中，新备案私募证券投资基金1877只，占新备案基金数量的80.18%，新备案规模达278.19亿元，环比增长82.77%。截至2023年2月末，私募证券投资基金管理人8606家，存续私募证券投资基金95737只，存续规模5.64万亿元。

畅力资产董事长兼首席投资官宝晓辉对《华夏时报》记者表示，2月份新备案私募证券投资基金数量大幅增长主要受三个因素影响。首先节日效应影响较大，1月份由于春节假期因素，新备案规模基数较低，这种是季节性影响，短期的数据波动代表性不强，拉长周期来看或许会更有说服力。

“此外，去年11月以来市场整体震荡反弹，市场情绪有所修复，市场整体估值处于低位，价值洼地信号明显，资金入场意愿逐步回暖。再加上净值化改革后，市面上无风险收益利率下降，而私募行业爆款频频出现，这也进一步强化了市场信心。”宝晓辉进一步分析。

不仅新备案基金数量大幅增长，今年2月，资金入市节奏也有所加速。中基协最新发布数据显示，截至2月末，存续私募基金148171只，存续基金规模20.29万亿元，较1月末增加510.11亿元，环比增长0.25%。

另外，从今年以来的业绩来看，近八成私募呈现正收益。私募排排网数据显示，截至2月底，有业绩记录的23659只私募基金，今年来整体收益为4.16%，其中18923只基金实现正收益，占比为79.98%。

宝晓辉认为，从这个数据来看，私募市场在逐步回暖。“虽然这个环比增长看上去不是很高，只有0.25%，但这是相对的。年后国际资本市场风云变幻，在外部环境恶化下的情况下录得正增长本就不是一件容易的事，步子不大年年有，进步不多步步多，相信在新一轮经济工作全面铺开后，未来私募市场会迎来一个小高潮。”他分析。

另一方面，这也是投资者投资信心提高的体现。奶酪基金投资经理潘俊接受《华夏时报》记者采访时表示，随着对后续经济逐步趋向乐观，相较之前，投资者对于资本市场的后续表现也给予了相对更为积极的预期。此外，在美联储逐步放缓并停止加息的背景下，人民币有望逐步升值，从而吸引外资流入。以上因素叠加，投资者可能将当下视为较好的布局机会。

A股处于相对底部区间

私募基金行业蓬勃发展的同时，也涌现了不少优秀的基金经理，他们的长期业绩一直维持在行业前端。

根据私募排排网统计，截至2023年2月末，有长期业绩记录的1204位基金经理近五年平均收益为75.61%，其中有291位基金经理同期业绩实现翻倍。

具体分析，根据近五年收益排名来看，排名前20的私募基金经理中，有16名采用股票核心策略，2名采用期货及衍生品策略，另外2名核心策略为多资产。

从业绩来看，近五年收益超过1000%的有两名，为亚鞅资产的张亮和正圆投资的廖茂林，两位均为股票核心策略的基金经理，五年收益分别为1772.96%和1178.30%。另外，还有6位私募基金经理五年收益超过500%。分别为深圳乾图私募的黄立图，近五年收益为864.66%；中金量化的代绍礼，收益为623.60%；大华信安的齐靠民，近五年收益为583.49%；万方资产的钱伟，近五年收益为565.43%；辰翔基金的张斌彬；以及仙人掌私募基金的姚跃。

但值得注意的是，在近五年收益排名前10的私募基金经理当中，只有1名基金经理来自百亿私募，其余9名均来自公司规模在50亿元以下的中小型私募基金公司。

在潘俊看来，无论对于公募基金还是私募基金，长期业绩均是评判其投资能力的重要衡量标准。“只有至少经历一轮牛熊的长期业绩，才能更加客观证明基金管理人的投资水平。亮眼的短期业绩或许更多与市场风格相关，而稳定增长的长期业绩则更多与能力相关。”

此外，“优秀的长期业绩能够给投资者吃下一颗定心丸。”作为一名私募基金基金经理的宝晓辉如是感叹道。他坦言，基金过往的业绩和现在未来的业绩并不划等号，会受到大环境、板块等因素影响，但从另一方面来说，如果一个私募基金或者私募经理能在长期阶段保持一个较高的盈利水平，很能够体现硬实力，而相对稳定的收益，更容易被投资者接受从而使得整个行业获得收益。

对于当下，基金经理们呈乐观态度。在市场走向这块，宝晓辉表示目前A股仍在相对底部区间。他认为，市场很多优质公司都处于历史绝对或相对低位，估值普遍被低估。对未来走势来看，他表示：“随着中国经济的快速复苏，今年经济工作高效有效开展，相信中国经济在未来会快速复苏，从而推动资本市场的估值快速上涨。因此，我认为现在应该是一个不错的买入机会。就目前来看，受硅谷银行事件影响，全球银行业将会迎来一波挑战，这有利于黄金板块。”

展望未来，潘俊预测新冠疫情、地产行业担忧以及美联储加息这“三座大山”在今年均将有明显改善的迹象，居民消费需求以及经济修复的预期在2023年或将持续回暖。行业方面，他预计食品饮料、医药医疗以及高端制造等行业在2023年均有望实现较为理想的修复或增长。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

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