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个性鲜明 目标集中 主题投资基金成新宠

作者:陈旭

来源:

发布时间:2010-04-09 17:42:35

摘要:个性鲜明 目标集中 主题投资基金成新宠

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陈旭 北京报道

   基金发行困难,让越来越多的基金公司开始推出个性化产品。
    目前市场上正在发行的17只基金中,有3只带有典型的主题投资特征。分析人士指出,在基金业竞争愈加激烈的当下,个性鲜明的主题投资型基金或将成为基金发行市场的新宠。
产品设计个性鲜明
    记者了解到,当下发行的主题基金在产品设计上具有独特性。“这样宣传的时候也比较有噱头,对于普通投资者来说,一看就知道这只基金投资的主要方向是什么。”一位基金公司产品设计人员对记者说。
    现在正在发行的3只主题投资型基金中,除了3月16日发行的广发内需增长基金命名比较传统外,3月31日开始发行的汇添富民营活力基金和4月8日开始发行的富国通胀通缩主题轮动基金,在宣传时打出了“国内首只民营企业投资基金”和“国内首只通胀主题基金”的名头。
    据汇添富基金公司介绍,汇添富民营活力基金针对的是在沪深两市上市的民营企业,目前A股市场上有超过600只民营企业股票,并且高度集中于新兴行业和内需行业,如低碳经济、3G、新材料、生物医药、消费等,这些行业最符合经济结构调整下的国家战略方向,也是未来最具成长性的行业。过去5年间民企综指上涨幅度为359.06%,远超其他指数的表现。
    广发内需增长混合基金基金经理陈仕德表示,该基金将主要投资于消费类受益上市企业,他认为消费类企业的估值当前仍然相对“便宜”,有业绩支撑的该类型企业在投资和出口难以继续高增长的当下,应有良好的表现机会。
    富国基金则表示,富国通胀通缩主题轮动基金将依据经济周期中不同发展阶段的特征,通过投资相应的受益资产,特别是抗通胀及通缩股来使持有人资产得到保值增值。
老牌主题基金业绩优良
    基金公司青睐发行新的主题投资基金或有更深层次原因。
    一位接近监管层的人士告诉记者,虽然目前证监会放开了对基金产品的审批,但是为了避免产品同质化,特别是和本基金公司之前产品的同质化,证监会对产品类型还是有一定要求的,如果产品毫无新意,审批时间就会延长。
    除了上述原因,几只老牌主题投资基金表现优良也是基金业人士青睐此类型基金的原因。
    东莞证券基金分析师陈桂柳在接受《华夏时报》记者采访时表示:“市场不好做是造成主题投资贯穿全年的原因。在基金发行经过量化、创新分级等几个阶段后,主题投资基金有望成为发行的另一股力量。”
    老牌主题投资基金中,嘉实主题精选和景顺长城增长堪称翘楚。
    据Wind统计,今年1月1日至4月7日的区间内,嘉实主题精选和景顺长城增长的复权单位净值增长率分别为11.06%和4.18%。如果计算成立以来的净值增长率,2006年7月成立的嘉实主题精选和2004年6月成立的景顺长城增长分别为232.93%和469.31%。
    景顺长城增长基金经理王鹏辉在接受《华夏时报》记者采访时表示:“具有长期增长潜力的企业是我们始终关注的焦点,从目前中国经济来看,大消费领域蕴藏了一批这样的企业,因此TMT、医药、服装、家电、食品饮料等板块是我们关注的重点。二季度政策变数加大的背景是宏观经济转好,经济有走向过热的苗头,因此政策收紧调整是必然的,也有利于宏观经济的长期发展。所以,我们也会关注在经济向好趋势中最受益的资产资源类行业。”
    而嘉实主题精选更是得到了很多基金研究员的力荐。渤海证券基金研究员何翔和东莞证券基金研究员陈桂柳都表示二季度可以重点关注嘉实主题精选。“市场在2009年7月出现调整,嘉实主题精选在8月份逆势上涨,这主要得益于其重仓的医疗板块个股表现强劲。年报中,嘉实主题精选的几只重仓股青松建化、天山股份、国电南瑞、荣信股份、冠农股份等表现都不错,新疆区域概念最近表现不错,带动该基金净值上涨。”
宣传渠道两手抓
    震荡行情下,为了发行,基金公司使出了浑身解数。
    陈仕德是广发基金的明星经理,在之前结束的广发内需增长基金的宣传中,陈仕德多次亲自上阵,甚至在公司网站上多次和投资者直接交流。2005年2月2日至今担任广发小盘成长基金经理,5年来为投资者赚得350.57%的收益,记者注意到广发内需增长基金的换手率在小盘股基金中较低,也有持有人担心同时掌管两只基金会否给其带来较大压力。对此,陈仕德告诉记者,广发小盘基金规模较大,自己不是喜欢折腾的投资人,所以换手率低,同时掌管两只基金肯定辛苦一些,但还可以应付。
    此外,广发小盘成长一贯的高仓位也曾引发过持有人的担心。“广发小盘是股票型基金,仓位最低不可低于60%,事实上,虽然广发小盘的仓位很少低于70%,但其实也是在不断变化的,因为组合中有一批长期看好且成长性不错的股票是采取买入并持有策略,而对周期类股票则采用自上而下的配置策略,整体来看,仓位变化基本上在70%-90%之间。”陈仕德回答说。
    “我相信市场迟早会回到估值等基本面上来,蓝筹股中银行估值偏低,呆坏账的风险也不大,地产行业负面的东西短期难以消除。”在谈到近期的蓝筹行情时,陈仕德表示。
    汇添富民营活力基金的发行可谓噱头多多。为了凸显其主选民营企业的特征,汇添富基金在其公司网站上摆出了郭广昌、董文标、李书福、孙为民、冯仑、王文京等著名企业家对该基金的寄语。值得注意的是,与朝气蓬勃的民营企业相对应,汇添富民营活力基金的基金经理齐东超是股市中仅有的几位80后基金经理之一,2009年7月底执掌汇添富成长焦点基金后,该基金表现中规中矩。
    受制于监管层颁布的基金销售新规,基金公司不能采取有奖销售、买基金送礼品等方式招募。一位基金业人士告诉记者,我们不像一些股东是银行的基金公司,在渠道方面有先天优势,你看不少有银行血统的基金在今年这么困难的情况下动辄募集数十上百亿,我们只有靠宣传和深入基层、网点,推介基金。此外在宣传上,各家基金也都在拼,很多基金经理都在搞路演,这么多基金同时发行,不卖力可不行。

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