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包钢股份、北方稀土调价遭问询,股价异动被上交所质疑泄漏内幕

作者:苗诗雨

来源:华夏时报

发布时间:2022-06-26 10:34:09

摘要:6月22日盘后,一则提价公告的披露,将包钢股份和北方稀土送上了资本市场的“热搜榜”。

包钢股份、北方稀土调价遭问询,股价异动被上交所质疑泄漏内幕

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道

6月22日盘后,一则提价公告的披露,将包钢股份(600010.SH)和北方稀土(600111.SH)送上了资本市场的“热搜榜”。据双方当日盘后发布的公告显示,鉴于轻稀土产品价格震荡走高,双方拟重新签署《稀土精矿供应合同》,自2022年7月1日起,将稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨(干量,REO=50%)。

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(两公司上榜东方财富网热门个股榜单;截自 东方财富网;时间 6月24日16:40)

公告发出后,资本市场对于此次调价的质疑声不断,6月23日,上交所分别对包钢股份以及北方稀土发布了问询函,要求双方对交易的定价公允性进行说明。

而在提价公告发出前的两个交易日内,包钢股份与北方稀土股价表现异动,包钢股份两日连涨,北方稀土则连续走跌。这一情况同样引起了上交所的关注,上交所还在问询函中明确要求双方“核查本次交易是否泄露内幕信息,并及时向本所提供内幕信息知情人名单”。

那么,目前问询函的回复工作进展如何?股价异动是否与此次提价有关?在提价过程中又是否涉及内幕泄漏呢?对此,《华夏时报》记者6月24日致电了包钢股份宣传部,接线工作人员向记者表示,具体情况需与领导方面沟通后予以回复,并表示将在当日下午三点左右致电记者。但截至发稿之时,暂未获得对方回应,后续致电也未有人接听。

股价异动、价格上调被质疑泄露内幕

根据调价公告显示,自2022年7月1日起,双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨(干量,REO=50%),REO每增减1%,不含税价格增减783.78元/吨(干量),稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨(干量,REO=50%)。对比年初,此次交易价格上调幅度超过了45%。

对此,虽然在公告中,双方对于价格上调给出了相应解释,但由于超预期的增幅。6月23日,上海证券交易所向两公司发送了问询函,要求双方说明上调销售价格的主要依据及合理性、补充说明本次关联交易定价公允性。

同时,还明确表示双方公司应核查交易是否泄露内幕信息,并及时递交内幕信息知情人名单。至于缘由,《华夏时报》记者通过梳理发现,则指向最近异动的两公司股价。

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(6月21-6月24日两公司股价变化;截自 东方财富网)

自6月21日以来,包钢股份与北方稀土的股价变动呈现出了“背道而驰”的特点。6月21日,包钢股份大涨6.19%,换手率5.87%,成交额41.49亿元;6月22日,包钢股份盘中涨停至收盘,收盘涨幅9.87%,换手率7.33%,成交额55.14亿元。

反观北方稀土,股价几乎是同步波动下跌。6月21日,北方稀土下跌8.26%,换手率5.78%,成交额80.04亿元;6月22日收盘跌4.25%,换手率5.54%,成交额72.66亿元。其中,6月21日北方稀土还登上了龙虎榜,4家机构现身卖方榜前五。

也因此,在上述调价公告发布后,不少投资者对股价异动发出了质疑。

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(6月21日北方稀土卖出前五情况;截自东方财富网)

为了解相关情况,《华夏时报》记者6月24日上午致电了包钢股份有关部门,对方向记者表示,具体情况将在与领导进一步沟通了解后予以记者回电,预计回复时间为当日下午三点。但截至记者发稿之时,依旧暂未得到对方回应,期间记者也致电了北方稀土综合办公室,电话也未被接通。

截至6月24日收盘,包钢股份涨7.76%,盘中涨幅一度逼近10%;北方稀土涨幅1.06%,盘中走势较平。

稀土精矿提价是否合理?

不难发现,从本次两公司的股价异动及问询函内容来看,资本市场的主要疑问集中在稀土价格的上调。

据悉,此次调整前,双方2022年1月1日稀土精矿交易价格为不含税26887.2元/吨(干量,REO=51%),REO每增减1%,不含税价格增减527.2元/吨(干量)。

而据华金证券统计的签约记录,2017年以来包钢股份与北方稀土共签订了7次《稀土精矿供应合同》,价格变化幅度分别为51.35%、-10%、0%、29.12%、65.27%、45.75%,同期市场氧化镨钕价格变化幅度分别为89.92%、-35.51%、-11.71%、46.42%、108.69%、9.97%。

对比之下,本次交易价格的调整幅度较年初上涨约46%,远超于同期氧化镨钕市场9.97%的价格涨幅。

对此,包钢股份在调价公告中表示,2022年二季度以来,稀土产品市场主要轻稀土产品价格震荡走高并高位运行。鉴于此,按照与北方稀土约定的稀土精矿定价机制,公司拟上调稀土精矿销售价格。

生意社分析师陈玲在接受《华夏时报》记者采访时表示:“仅从轻稀土的价格层面来看,四月中旬以来的轻稀土产品价格是处于一个震荡上行的阶段,叠加今年上半年疫情对原料开采端的影响,原料供应端相对紧张,综合终端价格的上涨传导,其实双方交易价格的上涨也在情理之中。”

实际上,民生证券也在有关研报中表示,在稀土高价的背景下,稀土精矿交易价格上调合情合理。据民生证券梳理,2021-2022年上半年,精矿单吨交易价格分别为1.26万元、1.63万元、2.69万元,而同期氧化镨钕单吨均价分别为30万元、59万元、95万元。

机构:或将成为业绩拐点

而针对此次价格调整会对双方公司带去哪些影响,多家研究机构给出了不尽相同的观点。

国金证券在点评此次调价时表示,包钢股份的稀土业务有望迎来量价齐升。“2022年包钢股份与北方稀土关联交易总量计划不超过23万吨,假设上下半年各11.5万吨,按照此次协议价对应22年营收较此前预测增加14亿元左右,毛利增加10亿元左右,22年公司稀土业务毛利有望超过55亿元,较21年上涨约150%。”国金证券在有关研报中指出。

对于北方稀土来说,华金证券则认为,本次调整的超市场预期,将使得北方稀土短期成本压力增大,提价后公司氧化物单位成本将上涨22.88%。并出于成本传导时滞考虑,在有关研报中将北方稀土2022年至2024年每股收益下调至1.64元、2.01元、2.39元。

不过,一名不具名的业内人士在接受《华夏时报》记者采访时也表示,此次双方交易价格上调,会对北方稀土的短期成本造成压力,但从北方稀土近期的销售价格数据来看,其产品价格也有一个震荡上调的趋势,在当前稀土较为稀缺的情况下,北方稀土也还是有较为可观的利润空间。

编辑:陆肖肖 主编:张豫宁


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