水皮：【谈股论金】坐山观虎斗

水皮/文

现在的世界太不太平了，计划都赶不上变化。

俄罗斯和美国白天刚刚说要举行首脑会见，到了晚上俄罗斯就宣布承认乌东民间武装自称的“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”为独立国家，并签署了相关总统令，俄罗斯军队据此进入两地执行维持当地和平的任务。

今天白天美国的国务卿和中国的外交部长通了电话，讨论了乌克兰的问题，当然也讨论了美朝关系的问题。大国博弈，可见一斑。

资本市场最担心不确定性，所以俄乌冲突事件的进展，直接引发全球金融动荡。当然受损失影响最大的就是俄罗斯，因为受到美国金融制裁的威胁，俄罗斯昨天的股市盘中暴跌17%。说句老实话，咱们有生以来都没有见过这种跌幅。

今天开盘之后，俄罗斯股市盘中最多跌幅也达到了6%左右，应该讲不管是股市，还是俄罗斯卢布的汇率，包括债市都遭到了股债汇的“三杀”局面。

当然欧洲市场也没有幸免于难，昨天盘中三大股市的跌幅都在2%左右。今天开盘之后，应该讲有点波澜不惊，平均跌幅都在1%左右。因为美国股市昨天交易暂停，算是躲过了一劫，不过从股指期货的角度看，一般也有2%左右的跌幅。应该讲，这种跌幅还是在大家可以承受的范围之内。乌东局势早晚会走到这一步，有句上海话叫“横竖横，拆牛棚”。讲的是不管生（竖）死（横），豁出去要拆牛棚。也就是孤注一掷，破釜沉舟的意思。

其实俄罗斯承认顿涅茨克和卢甘斯克为独立国家的行为，其实就是“破釜沉舟”的意思。东乌地区的局面不是始自于今天，实际上从2014年开始，就已经形成现在的格局，到今天无非就是双方扔掉了《明斯克协议》这个过程，现在双方态度明摆着就这样。接下来我们就看，美国号称的制裁究竟有些什么内容。

从第一步已经公布的制裁内容来看，无非就是禁止美国企业投资东欧地区。但水皮估计这对俄罗斯其实没什么大影响。接下来美国在金融系统方面，能不能对俄罗斯下狠手，才是值得大家关注的。之所以资本市场这么动荡，也是担心制裁的力度。但到目前为止还没看到美国更具体的动作。事情已经是这样了，已经是既成事实了。

但是从A股投资者的角度来讲，真的就是吃瓜群众，拿着小板凳坐着看戏就好，没必要介入其中。当然今天A股的跌法，多多少少也是一种呼应。受全球股市氛围的影响，水皮想A股也就是表示要跟全球市场共命运而已。

今天三大指数跌幅其实还是在大家可以接受的范围之内的。上证指数跌了0.95%，深成指跌了1.29%，创业板跌幅1.38%。这还是在“两瓶酒”不争气，宁德时代也大幅度杀跌的情况下造成的。

今天尽管下跌的个股多达3698家，成交量也稍微有所放大到9782.8亿。但是大多数股票的跌幅还是有限的，原因就在于今天指标股是主要的杀伤的力量。今天金融股居然没有护盘，这也是很有意思的一个现象。今天“两瓶酒”杀跌，宁德时代杀跌，银行保险又没有护盘，大盘走成这样，应该讲A股内在的韧性还是非常强的。说到底，我们没有必要恐慌，毕竟对中国的影响非常有限。

今天北向资金全天流出了73.4亿，但是水皮提醒大家，上午的时候北向资金流出比较多，最多时候流出了95亿还要多一点。下午的时候实际上又回流了20多亿，所以这种恐慌可能也是阶段性的，是一个短期的过程。

国际资本出于避险的考虑，是一种本能的规避动作。水皮认为等市场情绪稳定之后，“回马枪”的力度只会比现在大，不会比现在小。

为什么这么讲？因为放眼全球，可能就是中国资本市场最安全了。前段时间人民币在持续的升值，那么为什么在中国相对宽松的政策之下，在美元要加息，要升值的背景下，人民币还这么强劲呢？很重要的原因就是欧洲的欧元资本在大量的买入人民币的债券，不管是国债，还是企业债现在已经到了4.09万亿，直接拉升了对人民币的需求。

为什么买中国的债券呢？说到底一回报高，二是人民币会升值，最主要的就是安全。世界上最安全的市场，现在恐怕就是中国市场了，这一点我们千万不要“不识庐山真面目，只缘身在此山中”。

其实也就是：他强任他强，清风拂山冈；他横由他横，明月照大江。

一句话点评：坐山观虎斗。

责任编辑：徐芸茜

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