水皮：【谈股论金】逗你玩

水皮/文

兵不厌诈。

今天是2022年2月16日，据美国说是俄罗斯要进攻乌克兰最终的日子。但是，可但是！昨天俄罗斯军队就已经班师回朝了。一场迫在眉睫，好像已经是箭在弦上，不得不发的俄乌冲突现在基本上峰回路转了。这也直接导致了全球股市大涨，特别是俄罗斯的股市盘中涨幅高达6%。

当然欧洲股市，美国股市也都纷纷上扬，一场危机看似已经化解。水皮的股评每天都在做，不知道大家有没有发现，最近一段时间水皮几乎没有谈过俄乌事件对市场的影响。

年前水皮曾经说过，俄乌冲突就是个乌龙球，不会对中国A股造成影响，因为根本就打不起来。说到底打仗是要有本钱的，以俄罗斯现在的经济体量，是很难发动一场针对乌克兰的全面战争，说到底就是没有本钱。

俄罗斯和乌克兰的冲突一定程度上就是双方的极限施压的一个游戏。而且俄罗斯不是跟乌克兰在做游戏，而是在和美国做游戏。现在看来，应该讲普京在这场游戏中还是占据了主动，收放自如。

一定程度上，普京也得到了想要的东西——收入。普京要的就是收入，这是无论如何也绕不过去的。俄乌冲突发生以来，现在原油价格已经涨到92.64美元/桶，油价上涨，俄罗斯是最大的受益者。因为俄罗斯最近几年经济收入主要是靠出售原油。

另外北溪2号项目经过一番折腾之后，德国和俄罗斯应该是能够利益一致了，美国也无法继续强行干预。俄罗斯又可以向欧洲，特别是向德国卖天然气了，这又是一笔收入。经过这样紧张的施压之后，水皮相信乌克兰也不会愿意再成为美国和欧洲摆布的棋子，而且也会意识到，加入北约可能面临的风险比不加入更大。一定程度上，北约东扩可能也会成为这一次交易的筹码，至少要保持现状。从这个角度来讲，俄罗斯所谓的安全边际就得到了保证。

无论从哪个角度看，普京都是一个赢家。水皮之所以不愿意多评论俄乌冲突是因为根本对A股影响不大，打或者不打对A股的影响都不大，大家要记住这一点。

真正对A股影响大的外部因素，还是美联储要不要加息的问题。如果美联储加息加过快过猛，就会导致美元资本回流，对A股北向资金会形成一定的影响。加息过猛，毫无疑问美国股市肯定也会大跌。美股大跌会影响到中概股，中概股会影响到港股，港股和A股又会形成比价效应。所以外围市场对A股的影响因素，主要还是美元加息导致的资本市场动荡。

昨天A股就出现了一个很好的反弹，可以看出A股走势本身跟俄乌冲突没有关系。所以今天俄乌冲突问题的缓解对A股也不构成进一步反弹的动力。

相反今天A股一定程度上比外围市场走得都要弱，A股和俄乌克冲突没关系，A股是根据自己的节奏运营。

今天是赛道股反弹的第三天，老话讲“事不过三”。一方面反弹也基本到位了，药明康德在过去三天已经有20%的反弹，从反弹的角度来讲是基本到位的。“两瓶酒”和宁德时代的反弹也是持续了三天。从反弹的时间来讲是足够了，幅度也基本上到位了。所以今天从盘面上看，反弹板块显得力不从心。

今天走强的是什么板块？是大基建板块和金融板块。金融板块还不算特别强，也不是领涨板块，今天主要是大基建。其实大基建是符合水皮一再跟大家讲的原则：低股价，低估值，而且经营又非常稳定。所以大基建板块和大金融板块在性质上是相近的。

大基建板块如果走强，大金融板块也会跟随。回过来讲，如果大金融板块继续上行，基建板块也会出现联动。这就是水皮所说的高低切换的判断，而这个判断依然在进行过程中。

今天沪深两市的成交量只有8000亿，本身也表明大家整体做多的热情是有限的。今天的个股大面积上涨，3500家个股上涨也是近期比较少见的。

北向资金依然延续水皮的判断。北向资金继续流入沪股通9.5亿，全天基本上是均衡的。而深股通继续流出，今天流出26亿。整体看北向资金最近一段时间已经流出了90亿，但是仔细分析就会发现，沪股通是流入的，深股通是流出的，北向资金也在调仓。先抑后扬和一江春水向东流的基本判断跟原来也是一样的。再和大家强调一次，2022年的主战场是在上海。

一句话点评：逗你玩。

责任编辑：徐芸茜

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