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股市沉浮或有规律 伺“机”而动借势获利

作者:陈旭

来源:

发布时间:2010-03-05 15:18:17

摘要:股市沉浮或有规律 伺“机”而动借势获利

    2月28日,智利发生里氏8.8级地震,地震引发的海啸并未波及到中国。然而,A股市场在周一开盘后却明显受到了“铜王国地震”的影响,当天包括江西铜业、云南铜业及精诚铜业在内的多只有色金属类股票涨停。特殊事件对金融市场的影响屡见不鲜,从9·11到5·12,从一号文件到两会召开,规律性和突发性事件对金融市场的影响越来越强。
    所有人都知道现在是信息时代,特别是在股市中,信息的时效性以及信息受众对其的把握程度决定你能否赚钱。本文将为读者做事实案例分析,总结近几年中规律性事件及突发性事件对股市的影响。

规律性事件的规律性机会

    规律性事件,顾名思义就是基本上每年都会同频率发生的,对股市影响较大的事件。比如,每年的两会和中央一号文件。

■ Case 1:两会行情真相揭秘

    两会也就是每年的全国人大会议及全国政协会议,召开时间一般为每年的3月3日至16日。市场对大盘在两会召开时间段的行情称之为“两会行情”,一般认为两会期间大盘表现总是良好的,事实情况是否真的如此?
    据Wind统计,以总市值加权平均计算,2000年至2009年的十年中,两会期间沪深两市上涨和下跌的年数各为5年。从概率论角度看,所谓的两会行情根本不存在。但两会行情是否真的不存在呢?
    通过观察十年来的走势图,记者发现,基本每年两会前一个月,大盘走势都相对较好,而在两会召开后的半个月内则以稳定和下跌为主。
    据Wind统计,以总市值加权平均计算,2000年至2009年的十年中,每年两会前一个月(2月3日至3月2日),沪深两市呈现出9年涨1年跌的压倒性走势,唯一一次下跌出现在2001年两会前,沪深两市分别下跌4.36%和5.53%。所以,两会行情称为两会前行情更为合适。
    确定了时间段后,还应注意具体板块。纵观10年来两会前行情,各板块表现差异明显。综合来看,两会前农业板、房地产板、电力板、零售业板、制造业板和服务业板块表现较好,分析人士指出,这和各方对两会中代表热议提案的预期相关性较强有关。

■ Case 2:一号文件的农业情结

    中国是农业大国,所以历年来中央一号文件基本都是关于农业问题的。反映在股市中,农业板在每年一号文件公布前后的表现明显强于大盘。
    自2004年至今的7年来,中央及国务院连续发布了7个事关农业的一号文件,每年的发布时间基本上集中于1月底至2月初。
    据Wind统计,以总市值加权平均计算,这7年中的1月15日至3月1日,农业板块除了在2005年略微跑输大盘外,其他年份均遥遥领先大盘。2007年一号文件发布后前后的时间段内,农业板涨幅达到了37.23%,同期大盘涨幅仅为4.14%,农业板领先33.1%;2008年此时间段内农业板涨幅4.38%,同期大盘跌幅21.36%,农业板领先25.74%。
    以惠农为出发点的一号文件,不但给广大农户带来了实惠,也给持有农业股的投资者带来了实惠。
    中原证券分析师李俊在接受《华夏时报》记者采访时表示:“两会前市场对行情都有预期,特别是提案热点行业的政策走向都会引发市场的猜想。但是这些政策出现后,机会反而不大了,也就是咱们俗话说的见光死。很多政策存在超预期的可能,这些政策影响下的股票有可能有持续表现。相同的还有农业板块,一是因为一号文件,二是因为农业股大多属于中小板,三是农业板的抗通胀属性。规律性事件中存在着的积极性因素一般都能奏效,但是,投资者也要注意可能导致积极性因素失效的利空,如农产品价格突然暴跌等等。”

突发性事件的短期机会
    除了每年规律性事件会对股市及相关板块造成影响外,突发性事件往往需要投资者具备更敏锐的嗅觉和分析能力。

■ Case 1:灾难性事件

    灾难性事件以其不可预知性让无数投资者闻风丧胆。从5·12大地震到智利大地震,灾难夺走了无数生命,但是其中灾难性事件反映在股市中却有截然不同的效果。
    2008年5月12日汶川发生8级地震,与地震所造成的惨重伤亡不同,四川板块在地震后的暴涨让不少人大跌眼镜。成渝板块多只个股在5·12当日经历短暂的急剧下挫后都顽强收红,并在接下来的数个交易日中表现优异。涨停再涨停成为了四川板块在5·12后的主旋律。四川路桥在5·12后的5个交易日中连拉5个涨停,渝开发在5·12后的8个交易日中走出6个涨停,重庆路桥更是在5·12后的6个交易日中接连涨停。
    一位经历过5·12当天交易的市场人士向记者表示:“我们知道四川地震的消息后,别人在抛,我在买,除了自己的钱,我还借了5000万,主要投向基建类股票,短期炒作,获利就走。”
    与此相对的是今年2月28日的智利8.8级地震,由于当日是周末,A股市场在3月1日才有所反应。当日江西铜业涨停、云南铜业涨停、精诚铜业涨停。英大证券表示,根据美国地质勘探局统计,智利是全球铜资源储量最大的国家,资源储量约占全球30%,基础储量约占全球36%。同时,智利铜产量和出口量也是世界第一。据智利官方统计,智利2009年铜产量达540万吨,约占全球铜产量的35%。全球第一大铜矿产区遭遇地震,心理作用对铜价影响首当其冲。
    随着媒体的后续报道,投资者发现地震对智利的铜矿生产影响不大,几大上市铜企股价上涨随之戛然而止。联讯证券首席策略师曹卫东在接受《华夏时报》记者采访时表示:“智利和汶川的情况不相同,汶川地震后投资者普遍预期受灾地区的内需将被极大拉动,特别是基建板块。而智利的地震虽然震级更高,但对地下深埋的矿产影响较小,对于有色金属板块,国内二三季度是传统的行情期,基础建设的大开工导致铜铝的需求上升,这个影响远比智利地震大。”
  
■ Case 2:文件行情
  
    不少专家将中国股市归结为“政策市”,国家相关政策法规的公布往往对股市风格造成极大影响。
    以近期极热的区域概念为例,2009年5月至今国务院9次批复不同地区的经济发展规划,包括福建海峡西岸、江苏沿海、珠海横琴、天水、辽宁沿海、中部地区、图门江区域、黄河三角洲和鄱阳湖。这使得区域经济成为股市的热门概念,从新疆到海南,从安徽到重庆,这些区域内的上市企业都出现过超乎大盘的表现,并且丝毫不受大盘调整影响。
    以罗顿发展和新疆城建为例,自今年第二个交易日1月5日起至3月3日的29个交易日中,罗顿发展走出了12个涨停;新疆城建2009年11月初股价还不及6元,目前股价已接近15元。
    对此曹卫东表示:“区域概念行情应该还能持续,前几届人大没有类似的概念,如果人大和总理《政府工作报告》中出现细则化规划的话(如投资范围等),大家会重新估算这些政策对区域内个股及行业,目前看来还是应该关注新疆及海南这些区域经济龙头板块。此外,如果本次两会对低碳经济及房地产出台相关文件的话,影响也很大。低碳经济属于调结构,内涵科技及节能减排,如果出台相关行业扶植政策,肯定会落实到股市里的相关公司;目前看来房地产在两会期间和会后大涨的概率较低,房地产板块的走势已经预先反映了对政策利空的预期,日后如果出现机会,也只是结构性的,但是不排除相关的城镇化进程文件对二、三线城市上市企业的业绩造成爆发性影响。”
    文件行情带来的不仅仅是上涨,也可能是大跌。投资者耳熟能详的2007年5·30暴跌就是文件行情导致股市整体下跌的典型案例。
    自2007年初开始,央行和监管层对股市上涨过快的担心反映到了实际的政策上。在一系列上调金融机构人民币存贷款利率、准备金率、汇率的组合拳失效后,证监会祭出了印花税的杀手锏。2007年5月30日证监会突然宣布证券交易印花税率由千分之一上调至千分之三,并且双向征收。当日上证指数暴跌6.5%,沪深两市一片哀鸿,几乎没有任何个股得以幸免。
    对此分析人士指出,投资者可将规律性事件作为获得稳定收益的基础,但是包括灾难性事件和文件行情在内的突发性事件对股市、板块及个股的影响往往十分剧烈,或涨或跌都发生在数个交易日内,并且波动较大。投资者如果想参与突发事件的炒作,首先要切忌“买后不管”,要保持获利即走的心态,不应过度贪婪;其次追涨杀跌有时在短线炒作中十分重要,因为短线炒作机构游资一旦出货,往往伴随着较长时间的阴跌,投资者要设定一定的止损止赢点。(华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陈旭/文)


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