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5月房企融资总额下降15.94% 碳中和债成房企“借钱”新渠道?

作者:葛爱峰 郭浩仪

来源:华夏时报

发布时间:2021-06-11 16:58:20

摘要:今年以来,涉房绿色债券融资热情高涨。中指院监测,2021年一季度房地产绿色债券发行规模约为153.0亿元,占2020年房地产绿色债券规模296.8亿元发行量的51.5%。

5月房企融资总额下降15.94% 碳中和债成房企“借钱”新渠道?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 葛爱峰 见习记者 郭浩仪 深圳报道

在国家一再强调“房住不炒”的背景下,房企多个渠道融资出现下滑。6月9日,中指研究院监测,5月房地产企业融资总额为1331.42亿元,同比下降15.94%,环比下降20.13%,单月融资规模自3月以来持续下降。

另一方面,在政策号召下,碳中和债概念走热,绿色债券发行逆市上升。同时,在中国人民银行、国家发改委、证监会联合发布的《绿色债券支持项目目录(2021年版)》中,对绿色建筑的界定有所放宽,要求达到有效期内的绿色建筑星级标准即可。在此背景下,不少房企拓宽融资渠道,“转战”绿色债券。

广州房协专家委员会邓浩志向《华夏时报》记者表示,自去年以来,房地产融资环境不断收紧,金融监管持续收紧,整个房地产行业资金普遍紧张。还有房企甚至通过大幅降价促销、销售自有资产的方式来缓解资金压力。

住建部等七部门联合印发的《绿色建筑创建行动方案》提出,到2022年,当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70%。在碳中和政策热点的加持下,房企推进低碳建筑业务势在必行。湾流智库首席分析师悦涛在接受《华夏时报》记者采访时表示:“碳中和目标对地产行业的影响,其实就是延续了以前的绿色建筑导向。要推广绿色建筑,金融工具能起到辅助的引导作用,但在这方面金融的支持更多是象征性的,实质意义有限。”

房企瞄准碳中和债

今年以来,涉房绿色债券融资热情高涨。中指院监测,2021年一季度房地产绿色债券发行规模约为153.0亿元,占2020年房地产绿色债券规模296.8亿元发行量的51.5%。

绿色债券发行逆市上升,已然成为房企融资的新渠道。其中,也有不少房企成功试水票面利率更低、支持的项目范围更窄的“碳中和债券”。据悉,碳中和债是是绿色债券的一种,其募集的资金用于经认证具有碳减排效益的绿色产业项目建设、运营、收购或偿还碳中和项目的贷款等。

在已发行的“碳中和债”的房企中,不乏华南地区典型的碳中和债券。今年4月,华发集团拟发行珠海华发集团有限公司2021年度第一期绿色中期票据(碳中和债),本期绿色中期票据发行规模3亿元,发行期限为3+2年期,募集资金用于偿还发行人子公司珠海十字门中央商务区建设控股有限公司投资开发建设的珠海国际会展中心(二期)项目的存量项目贷款。

另外,位于广州的知识城(广州)投资集团有限公司(下称“知识城集团”)也成功发行了城投债“21知识城MTN001(碳中和债)”,首期发行规模5亿元,期限3年,票面利率3.75%。截至公司2021年5月14日公告显示,知识城项目使用募集资金为0.43亿元。如今,知识城集团发行的城投债知识城碳中和债已募资完毕,以节能降耗为新标签的知识城广场工程正在建设中。

据悉,知识城广场项目总投资约为91.79亿元。知识城集团此次发行知识城碳中和债筹资规模为5亿元,现已使用了8.6%的资金,未使用资金4.57亿元。

知识城碳中和债于2021年4月8日发行起始,4月9日发行截止。从2021年4月始至今,其债项评级为AAA级;从2020年8月始至今,其主体评级同为AAA级不变。据《知识城碳中和债募集资金使用情况的说明》显示,经测算,募投项目建成后年度二氧化碳减排量为0.92万吨,节能量为0.42万吨标准煤。

对于知识城广场项目是否能够满足监管的认定标准,知识城集团向本报记者表示,广州知识城广场项目是以“一轴一带一核心五组团”、按国家绿色三星建筑标准进行设计和规划,在设计和建设、运营过程中注重安全耐久、健康舒适、生活便利、资源节约、环境宜居等方面。

值得注意的是,4月22日,知识城集团又发行了规模为10亿元的第二期中期票据“21知识城MTN002”,本期中期票据发行期限为5年,票面利率3.75%。

此外,知识城集团还在同一个月内成功发行了两期超短期融资券。4月8日,知识城集团发行5亿元超短期融资券,期限120天,票面年利率3.18%;4月21日,集团公司发行8亿元超短期融资券,期限145天,票面年利率3.1%。两期超短期融资券的总发行金额达到13亿元。

知识城集团相关负责人向《华夏时报》记者表示,知识城集团2021年度第一期绿色中期票据(碳中和债)的持有者均为机构投资者。募集资金到位后由华夏银行负责监管,全部用于知识城广场项目的建设,目前项目进展顺利。但关于所募资金具体流向知识城建设的哪些方面,知识城集团方面并没有详细说明。

借道绿色债券融资?

今年以来,随着全国多地房地产调控政策的持续升级,房地产金融监管收紧态势明显。全国42个重点城市房贷利率的监测数据显示,2021年全国房贷利率整体水平开始止跌转涨,房贷利率已连续4个月回升。

其中,广州、深圳等城市房贷上调趋势明显。4月28日,四大国有银行集体将广州地区房贷利率调整为首套最低5.4%(LPR+75BP),二套最低5.6%(LPR+95BP)。5月,四大国有银行、招行、中信等银行在深圳房贷市场的首套房利率全部上浮15%,二套房上浮20%。

据贝壳研究院数据显示,今年房企整体融资规模收缩,1-5月房企境内外债券融资累计约4624亿元,同比下降18%,达到近三年低点。“去年以来,房地产融资环境不断收紧,金融监管持续收紧,整个房地产行业资金普遍紧张。还有房企甚至通过将大幅降价促销、销售自有资产的方式来缓解资金压力。”邓浩志表示,“总的来说,房企们发行绿色债券会是一条新的‘找钱’思路。”

为了推进“碳达峰、碳中和”工作,有关部门也在兑现落实各项激励措施。根据银行间交易商协会发布的《关于明确碳中和债相关机制的通知》显示,鼓励企业注册发行碳中和债,交易商协会为碳中和债的注册评议开辟绿色通道,加强碳中和债注册服务工作。

悦涛向本报记者指出,碳中和债在市场偏好、融资成本、政策支持等方面有着明显优势,所募资金除用于项目建设之外,还能用于置换相关项目的借款、补充日常流动性等。显然,碳中和债这一融资渠道的开拓,是房企借道资本市场的有效渠道之一。“如果有机会,房企当然会千方百计申请发行碳中和债。”

“但即使是发行碳中和债,许多房企也解决不了眼下的融资困境。现在对房企影响最大的还是融资量的限制,包括三道红线和房贷集中度管理的规定。”悦涛说。

对于房企而言,碳中和债的融资成本相对于普通债券整体更低,碳中和债在有效拓宽融资渠道的同时,也能推动房企积极进行低碳排放方面的尝试。但由于绿色债券在第三方认证评估、募集资金管理、信息披露有了更严格的要求,房企后续还需面临存续期对项目经营管理和信息披露的跟踪,投资管理的成本可能会更高。“使用金融工具还是要看投资回报率和风险控制。推广绿色低碳,碳中和债等金融工具只能起辅助的引导作用。”悦涛说。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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