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健耕医药IPO途中更改募资用途 挂牌新三板期间曾因违规被约谈

作者:胡金华 赵奕

来源:华夏时报

发布时间:2020-11-18 18:47:23

摘要:《华夏时报》记者发现,按照科创板相关要求,健耕医药对募集资金投资项目进行调整,删除了原有用于收购上海耘沃少数股权的项目。调整后,健耕医药本次募集资金将投资于“器官移植创新研发平台项目”及“创新与发展储备资金”。

健耕医药IPO途中更改募资用途 挂牌新三板期间曾因违规被约谈

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 见习记者 赵奕 上海报道

11月16日,上交所官网显示,上海健耕医药针对上交所第三轮问询提出的问题进行了回复。在回复函中,《华夏时报》记者发现,按照科创板相关要求,健耕医药对募集资金投资项目进行调整,删除了原有用于收购上海耘沃少数股权的项目。调整后,健耕医药本次募集资金将投资于“器官移植创新研发平台项目”及“创新与发展储备资金”。

“在IPO审查过程中更改所募集资金用途的情况并不常见,因为这样的做法会对企业上市造成一定影响,但主要是审核时间方面,因为上交所需要重新对新项目的信披进行审核。”上海资深投行人士张继元对《华夏时报》记者表示。

针对此事,《华夏时报》记者多次致电健耕医药,并向公司发送了采访函,但截至记者发稿,健耕医药并未给予任何回复。

募集资金用途受争议

据天眼查信息显示,健耕医药成立于2003年,总部位于上海市,专注于器官移植领域的医疗技术与服务的创新,主要提供移植器官保存、运输、评估、修复的产品以及移植个体化精准诊断的体外诊断试剂,产品线覆盖了人体器官移植术前、术中、术后全阶段。基于医生及患者的需求,健耕医药组建了器官保存及修复、个体化精准诊断两条主要产品线。

据招股说明书申报稿显示,健耕医药本次拟募资11.43亿元用于器官移植创新研发平台项目、收购上海耘沃31.33%的股权、创新与发展储备资金。其中,“收购上海耘沃31.33%股权”项目拟投入3.33亿元。

招股说明书显示,上海耘沃健康咨询有限公司系健耕医药控股子公司,是健耕医药用于持有美国子公司LSI及其子公司的特殊目的主体,目前健耕医药持股69.17%,健耕医药第二大股东阳光人寿持股30.83%。

《华夏时报》记者注意到,在上交所第三轮问询的三个问题中,有两个都是关于募集资金拟用于收购其子公司的。健耕医药回复函中表示,为保护上市后中小投资者对其子公司的表决权,因此终止了该收购交易。

对此,张继元对《华夏时报》记者表示,或许是了为了减少争议,企业选择更改募集资金用途。在科创板上市的企业中,将募集资金用于股权收购的情况十分少见,但原则上是可以的,只不过一般收购标的企业的股东很难等待漫长的上市审核期,但如果标的是企业的子公司应该会顺利很多。

产品结构单一,主营来自于海外

据招股说明书显示,目前,健耕医药境内无业务相近的公司,在世界范围内,其主要竞争对手包括美国的Waters Medical System、TransMedics、CareDx,荷兰的Organ Assist和英国的OrganOx。

2017年-2019年,健耕医药实现的营业收入分别为3.35亿元、2.92亿元和3.97亿元,实现的归母净利润分别为1461.65万元、2003.46万元和1.01亿元。

《华夏时报》记者注意到,健耕医药的主营业务收入主要来自移植器官保存及修复产品、器官移植个体化精准诊断产品、免疫抑制剂代理的销售等。其中以移植器官保存及修复产品为主,2019年该业务收入占比达89.34%。

此外,2017-2019年,健耕医药的免疫抑制剂产品收入分别为6368.66万元、1325.46万元和845.07万元,占主营收入的比例分别为19.33%、4.88%和2.31%,销售收入和销售占比均出现下滑。

健耕医药在招股说明书中表示,目前公司产品结构较为单一,核心产品为LifePort肾脏灌注运转箱及其配套医用高值耗材,2019年上述产品的销售收入占主营业务收入的比例为74.88%。如果该产品出现问题且未能及时纠正或其他影响该产品销售的事项发生,将对公司的经营业绩产生较大不利影响。

此外,《华夏时报》记者还注意到,2017-2019年,健耕医药主营业务收入中境外的收入占比分别达56.35%、73.56%和74.2%。招股书披露,2019年度,该公司主营业务收入中境内占比25.8%,境外占比74.2%,其中美国占比59.41%。

“综合来看,该公司虽然在细分赛道具备竞争优势,但与其他跨国医疗器械企业相比,公司经营规模相对偏小,抗风险能力也相对较弱。且大部分收益来自于境外,具有汇率政策等风险,但在国内公司仍有扩展的空间。”上海一位医药行业高级分析师王聪对《华夏时报》记者表示。

值得注意的是,目前,健耕医药的LifePort肝脏灌注运转箱及配套耗材产品正处于申请美国FDA认证的临床阶段,受疫情关系影响,该产品的注册进程很有可能推迟。同时,健耕医药也面临新产品注册失败风险。

健耕医药在招股说明书中也表示,2020年,境内外的新冠疫情将可能对公司的生产经营造成较大的负面影响。

新三板期间违规

事实上,健耕医药早已进行资本运作,曾于2015年7月29日挂牌新三板,2016年11月9日摘牌,需要注意的是,健耕医药在挂牌新三板期间曾因违规而被约谈。

《华夏时报》记者了解到,健耕医药于2016年1月13日启动股票发行,自2016年2月26日至2016年4月26日期间,共计使用募集资金2399.98万元,用于偿还公司负债及支付货款,且未予全部归还。该行为系取得股份登记函之前使用发行募集的资金,属于股票发行违规行为。

鉴于违规事实和情节,全国股转公司对健耕医药采取约见谈话、要求提交书面承诺的自律监管措施。同时要求健耕医药董事长吴云林,董事会秘书傅琳于2016年11月7日下午14时到全国股转公司接受谈话。

此后,针对违规行为,健耕医药表示将以此为戒,加强学习,规范发展,坚决杜绝此类行为的发生。

对此,前述资深投行人士张继元表示,视具体违规情况,并不是所有的违规都会对IPO造成影响,但情节严重的,势必会对IPO造成实质性障碍。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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