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机构扎堆调研卷土重来!卓胜微独揽132家,拜登对华半导体政策猜想

作者:林坚 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2020-11-10 01:16:19

摘要:商务部研究院国际市场研究所副所长白明接受《华夏时报》记者采访时指出,面对中国半导体产业的崛起,拜登可能会选择性失明。

机构扎堆调研卷土重来!卓胜微独揽132家,拜登对华半导体政策猜想


见习记者 林坚 华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陈锋 北京报道

11月9日,受外围消息影响,7月以来长时间下跌的半导体及元件板块大涨,实现高开高走,领涨两市,多只个股涨停,赚钱效应凸显。而在过去的周末里,美国大选轰轰烈烈,全员猜想“谁将入主白宫”,背后透露着市场对“白宫主人”变动带给中美贸易摩擦缓和的期许。作为“卡脖子”的产业,半导体产业未来的发展在这一场风波中格外引人关注。

共赢是众望所归。目前来看,考虑到美国大选将尘埃落定,半导体科技行业有望在业绩引领下迎来上行周期。多位半导体研究人士接受《华夏时报》记者时表示,不管美国政治如何变化,我国半导体产业需要突破和提升的主基调不能受影响。

机构扎堆调研半导体卷土重来

11月9日开盘,半导体及元件行业板块大涨,指数飙升超8%,而第三代半导体、集成电路等概念板块也涨幅居前。盘中,半导体及元件行业板块涨幅一度升至6.88%,而国家大基金持股、氮化镓、第三代半导体、中芯国际概念、光刻胶、集成电路概念、芯片概念、华为海思等概念板块全面飘红,国家大基金持股以8.69%涨幅领涨,氮化镓、第三代半导体、中芯国际概念、光刻胶、集成电路概念分别实现7.87%、7.74%、7.56%、7.03%与5.80%的涨幅。捷捷微电(300623.SZ)、芯朋微(688508.SH)、芯海科技(688595.SH)、安集科技(688019.SH)、卓胜微(300782.SZ)、闻泰科技(600745.SH)、韦尔股份(603501.SH)、长电科技(600584.SH)、东山精密(002384.SZ)、斯达半导(603290.SH)、瑞芯微(603893.SH)、立昂微(605358.SH)及芯原股份-U(688521.SH)等多支个股在当天涨停。

半导体板块大涨,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳向《华夏时报》记者分析表示,年初以来半导体行业景气持续上行,Q3北美半导体设备出货量迎来历史新高,上游资本投资支出活跃;主要受益下游5G、高速运算、新能源车等带来的旺盛需求。从海关总署进出口数据来看,集成电路进出口活跃;前10月集成电路累计进口额1.98万亿元,增长16%;累计出口额6501.7亿元,增长14.3%。长期来看,半导体国产替代发展趋势不变;另外,ASML承诺对向中国出口集成电路光刻机持开放态度,国内半导体代工厂商具备一定的边际改善发展空间。

此外,还有证券机构分析师向《华夏时报》记者指出,半导体上周五逆势收涨,在近期止跌反弹。作为上有政策支持,下有资金认可,同时还调整的非常充分的板块,半导体的全面行情正处于蓄势待发阶段。从盘面看,近一周,半导体及元件板块涨幅为6.85%,而近一个月涨幅为13.26%。

根据全球半导体产业协会公布的数据,三季度全球半导体产品的销售额达到了1136亿美元,环比增长11%,同比增长5.8%。中国作为全球半导体产业最大的消费市场,由于新冠肺炎疫情、中美贸易摩擦、国产替代加速等因素,在新能源汽车、5G及消费电子等旺盛需求的刺激下,半导体行业盈利趋势向好。

根据同花顺iFinD数据,今年三季度A股半导体板块营业收入539亿元,同比增长40%,环比增长16%,净利润69亿元,同比148%,环比增长28%。

随着三季报披露的收官,机构扎堆调研半导体企业的现象卷土重来。过去一个月,在A股半导体概念股中,包括卓胜微、新洁能在内的12家半导体企业被多家机构扎堆调研,有8家半导体公司被20家以上机构调研。其中,卓胜微的机构调研数量最多,一共获得132家机构扎推调研。

据资料显示,卓胜微主营为射频集成电路领域的研究、开发与销售,主要面向市场提供射频开关、射频低噪声放大器、射频滤波器等射频前端分立器件及各类模组的应用解决方案,同时还对外提供低功耗蓝牙微控制器芯片。该公司前三季度实现营业收入为19.72亿元,同比增长100.27%,实现归属于上市公司股东的净利润为7.17亿元,同比增长122.37%。

根据该公司季报显示,前三季度营业收入增长主要有两方面原因。一是公司受下游消费类电子产品的季节性波动的影响,二是公司抓住5G和国产替代发展机遇,积极拓展业务,业绩规模稳健提升。

今年刚上市不久的新洁能(605111.SH)也是“明星公司”,被74家机构集中调研。11月9日,新洁能触及涨停,报收164.93元/股,换手10.62%,市盈率为122.24。据悉,新洁能是国内半导体功率器件设计龙头之一,主营功率半导体芯片和器件的研发、设计及销售,是国内最早专门从事MOSFET、IGBT研发设计的企业之一。

该公司在10月20日投资者调研报告中表示,公司自成立以来,立志于打破进口垄断,专注于MOSFET和IGBT两类产品的研发,未来很长一段时间内公司仍将在这两大产品领域齐头并进;公司上市后三年内,将借力资本市场,进一步加大公司总部研发中心的研发设计投入,以及氮化镓与碳化硅项目、功率集成器件项目、先进封装产业化项目的投入。根据该公司三季报显示,新洁能前三季度实现营业收入6.66亿元,同比增长22.8%,实现归母净利润1.01亿元,同比增长61.2%。

针对接下来半导体板块的走势,陈雳对《华夏时报》记者表示,半导体行业景气持续上行,受益下游家电、新能源车产业回暖,8寸晶圆产能满载且面临供不应求局面,需求传递至上游电源管理芯片与功率器件厂商。长期来看,半导体与5G驱动的主线投资逻辑未变。消费电子叠加Q4双十一、黑色星期五等购物季需求刺激,也有望迎接进一步的需求扩张。

拜登或对中国半导体崛起选择性失明

半导体板块飘红及机构扎推调研半导体企业反应半导体如今的“吸金”体质。陈雳接受《华夏时报》记者采访时表示,目前,美国大选尘埃落地,十四五规划落地,科技行业迎来边际改善等因素影响了半导体行业的发展。

11月3日,“十四五”规划纲要及2035年远景目标的建议稿向社会公布,在文件中,科技创新被提到了前所未有的高度,关键核心技术的自主可控也被着重强调。华安证券、太平洋证券、粤开证券等多家证券机构的研报指出,科技创新存在必须加速发展的需要,在5G、汽车交通、消费电子等应用场景的利好下,半导体行业规模将实现扩张。天风证券表示,从三季报来看,多家A股半导体上市公司表现超预期,彰显行业的景气度,持续看好国产替代大背景下半导体产业链的发展。

目前来看,国内半导体赛道被众星捧月与新冠肺炎疫情影响下波云诡谲的国际社会紧密相连。《华夏时报》记者采访多位半导体市场人士后了解到,美国大选是市场阶段性扰动的主要因素,随着“白宫主人”的换角,市场憧憬的中美贸易关系有所缓和的局面或将可能实现。

过去几年,由唐纳德·特朗普(Donald Trump)领导的美国政府对中国相关高科技公司采取封锁制裁,特别是在半导体领域,给我国半导体产业发展和部分核心企业的正常业务开展造成了巨大的障碍,譬如华为与中芯国际。重视推动高科技产业的发展、大力支持本国半导体产业已成为社会主旋律之一。

根据多家美媒报道,民主党候选人小约瑟夫·罗宾内特·拜登(Joseph Robinette Biden, Jr)在选票上击败了特朗普,即将成为第46任美国总统。不过,目前现任总统特朗普正计划通过诉讼来“夺回白宫”。

针对拜登若入主白宫将带来的影响,商务部研究院国际市场研究所副所长白明接受《华夏时报》记者采访时指出:“若拜登正式入主白宫,或将回归奥巴马时代。虽然同为美国政府的掌权者,但在科技外交上,拜登与特朗普的出发点与战略并不相同。特朗普的目的非常纯粹,旨在用力打压中国,而拜登可能会采取‘打打谈谈’的方式,寻求一些合作,毕竟‘恶人’已经让特朗普先做了。面对中国半导体产业的崛起,拜登可能会选择性失明,因为如果过度打压,美国企业长期来看反而会损失严重。短期来看,拜登在封锁上加码的可能性低些。”

陈雳与盘古智库高级研究院江瀚也对《华夏时报》记者表达了相似的观点。前者认为,拜登相比特朗普对华政策相对理性,虽长期来看中美关系仍处于紧张阶段,但短期或迎来议题谈判的边际缓和。后者指出,“从美国民主党和共和党两家的执政理念来看,共和党更加保守会更加倾向于脱钩主义,而民主党更加倾向于自由和对外联合,在这样的情况下,在芯片产业上可能会有产业的变化,也就是说如果拜登上台对于芯片产业的禁令有可能放松,脱钩政策可能不一定保守地执行下去。”

被特朗普政府封锁断供,“无芯可用”的华为像是一个风向标,被视为中美关系的指代物。近期,为华为提供图像传感器的索尼和豪威科技已获得美国许可,可继续为华为提供服务。AMD、英特尔以及台积电也都分别获得了部分许可。与此同时,高通、联发科、SK海力士等企业也正在排队等待美国政府允许申请。国信证券指出,随着部分公司对华为销售获得许可,半导体行业边际预期逐步向好。市场有观点认为,华为或将得到全面解禁,迎来“雨过天晴”。

鉴于上述现象,市场有声音传出,可以放松国内产业链的自主研究速度,开启“买买买”模式。面对该声音,白明向本报记者表示,华为获得供货,看似是美国放松了,但是仔细观察,这些恢复供货的企业其实并没有触动美国产业的根本利益。

“现在美国白宫‘定调’之后,很多对于国内集成电路行业的‘造不如买’的声音出现。本质上,国内芯片产业升级是盛世中国的必需,而并不是因为美国制约的反应,可以这么说,特政府时期对于中国芯片产业的种种限制仅仅是一个催化剂。”私募基金经理宣继游对本报记者说道。

创道投资咨询合伙人步日欣接受《华夏时报》记者采访时表示,“不管未来美国谁当政,一旦过去四年的‘潘多拉盒子’打开,就不会再关上。日光之下,并无新事,贸易摩擦演变为科技打压,肯定还会再一次出现。”

多位半导体产业研究人士也对《华夏时报》记者均表态,不管美国政治如何变化,我国半导体产业需要突破和提升的主基调不能受影响。“我们自主研发还是不能放松,毕竟指望别人的施舍是不靠谱的。”江瀚如是说。在他们看来,如何在未来的产业发展中,补足、补强弱势环节,避免在未来继续处于被动的局面,这是当务之急。


责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶


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