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股价跌去三成,中金公司“迟到的成绩单”:净利增超六成,动作频频释放什么信号?「券商中报雷达」

作者:林坚 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-08-28 12:27:31

摘要:中金公司相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示,中金公司将立足加快提升综合竞争实力,未来在数字化、区域化、国际化等方面持续加大投入。

股价跌去三成,中金公司“迟到的成绩单”:净利增超六成,动作频频释放什么信号?「券商中报雷达」

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 林坚 陈锋 北京报道

8月24日“爽约”的中金公司(601995.SH)在8月27日晚间交出了2021年上半年的成绩单。此前,对于“公司2021年半年度报告尚在准备中,无法按原预定时间披露”的理由,尽管有投资者颇有微词,但并不妨碍其对公司业绩的期待。

该券商上半年营业收入144.61亿元,同比增加37.82%;归属于上市公司股东的净利润盈利50.07亿元,同比增加64.07%;基本每股收益盈利1.004元,同比增加44.84%。《华夏时报》记者注意到,中金公司四项业务表现亮眼,两项业务下滑显著,信用业务净收入为亏损5.11亿元。

不难发现,下设资管公司、将财富管理业务转给子公司……今年以来,中金公司动作频频。与其对应的,其在A股与H股也经历了长达半年的调整,在A股上半年累计跌幅达18%,近两个月略有起色,但仍累跌16%。今年以来,截至发稿中金公司股价在A股已经累跌32%。

中金公司相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示,中金公司将立足加快提升综合竞争实力,未来在数字化、区域化、国际化等方面持续加大投入。

资管业务贡献度有限

中报显示,中金公司上半年实现营收144.6亿元,较去年同期增长37.8%;实现归母净利润50.1亿元,同比增长64.1%;加权平均净资产收益率(ROE)为7.04%,同比增加0.83个百分点;公司总资产为6180.8亿元,较2020 年末增长18.5%;净资产为788亿元,较2020 年末增长10%。

业务方面,中金公司四项业务表现亮眼,两项业务出现下滑,具体表现为经纪业务净收入27.98亿元,同比增长39.83%;投行业务净收入26.94亿元,同比增长34.66%;资管业务净收入6.28亿元,同比增长62%;自营业务净收入81.63亿元,同比增长48.41%;信用业务出现亏损,净收入为-5.11亿元,而其他业务净收入为6.88亿元,同比下滑37.48%。

中金公司被称为“投行贵族”,投行业务在这次中报里依旧表现得非常亮眼。《华夏时报》记者注意到,2021年上半年,中金公司投行业务共完成563个项目,同比增长48%;项目规模逾 8000 亿元,同比近翻番;在境内外股本业务方面,作为保荐人完成A股 IPO 项目7单,保荐金额人民币131.11亿元,作为账簿管理人完成港股IPO项目15单,主承销规模达19.66亿美元,是去年同期的4倍;再融资业务方面,A股完成14单,主承销规模达人民币350.78亿元,市场排名第二。在债券和结构化融资业务方面,中金公司在中报中指出,公司在可转债承销规模及基础设施公募 REITs 发行规模、做市、战略投资及研究覆盖等领域均列行业第一。

值得一提的是,中金公司境外债券业务保持领先地位并取得新突破,中资企业境外债券承销规模及可转债承销规模均排名行业第一。同时,公司并购业务持续发展并保持市场领先地位,在中国并购市场总排名第一,市场份额约为17.9%。

在各项业务指标中,62%同比增幅的资管业务比投行业务来得更为显眼。截至6月底,中金公司资产管理部的业务规模为9393.97亿元,较2020年末增加83.1%。产品类别方面,集合资管计划和单一资管计划管理规模(含社保、企业年金、养老金及职业年金)分别为4428.23亿元和4965.74亿元。管理产品数量660只,绝大部分是主动管理产品。

市场格外在意的中金公司子公司中金基金亏损的问题在中报中也有一些反馈。截至6月30日,中金基金管理资产规模为692.26亿元,较去年末增长139.28亿元,其中,公募基金规模增长至680.27亿元,较上年末增长26.0%。2021年上半年,实现营业收入1.09亿元,净利润918.38万元,扭亏为盈。

但记者注意到,尽管资管业务增幅明显,但资管业务收入的贡献度在整体营业收入中占比较低,为4.34%,而自营业务才是独挑大梁的存在,营收贡献度高达56.46%。

不过,尽管总体业务向好,但中金公司风险覆盖率与资本杠杆率较2020年末均出现下滑。

动作频频释放的信号

围绕业务板块,中金公司动作频频。今年3月30日晚间,中金公司在披露2020年报之际一同披露了拟设立全资子公司中金资产管理有限公司的消息。

中金公司称,为进一步把握资产管理业务机遇,建设领先的资产管理平台,拟设立全资子公司中金资产管理有限公司,注册资本不超过人民币15亿元(含),同时申请公募牌照。记者注意到,证监会官网在8月中旬更新行政许可批复栏目,在证券公司设立列表中,出现了中金公司行政许可申请受理进展。

此外,7月11日,中金公司还发布公告称,拟将境内财富管理业务转移给全资子公司中金财富证券,整合完成后,中金财富专注开展财富管理业务,母公司则从事投行、资管等业务。

在这份中报中,记者看到中金公司上半年财富管理业务的表现情况。截至6月底,中金公司产品保有量突破2000亿元,同比增长91%。此外,该公司首创多只资产配置型产品,公司财富管理买方收费资产规模达 500 亿元。在交易业务方面,市场份额进一步提升至2.33%。

不难发现,中金公司财富管理业务的爆发已有先迹。该项业务在2020年实现营业收入56.18亿元,同比增长70.94%,占比23.74%,为中金公司除了投行之外的第二大收入来源,财富管理业务的营业利润率为32.85%,同比增加0.5个百分点。截至2020年末,中金公司在职员工总数9372人,其中财富管理板块就拥有员工4242人,占比45.26%。

关于财富管理,经本报记者梳理,多家研报亦是指出了一致性的观点:随着资本市场深化改革,同时居民财富增长,以及长期投资、分散投资的理念更加深入人心,券商正在积极向财富管理业务转型。

中金公司首席执行官黄朝晖曾指出,中金公司下一步的经营具体战略举措主要包括五方面:一是加大资源投入,加快做大做强;二是推进数字化转型,增强发展动能;三是完善网络布局,扩大客户覆盖;四是加快业务发展,深化“中金一家”;五是推动组织与制度创新,夯实发展基础。

结合中报,中金公司相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示,未来在数字化、区域化、国际化等方面持续加大投入。

编辑:严晖    主编:夏申茶



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