水皮杂谈：2010年的第一个利好比往年来得更早一些

眼一睁，一闭，2009年就这样过去了。
        12月31日下午3:00，水皮走出中央电视台财经频道的直播间，夕阳的余辉把长安街映照得金碧辉煌，让人产生了强烈的不真实感。
        但是，2009年真的就这样过去了。
        3500点，这是《华夏时报》在2009年新春之后第一期报纸的头版头条，当时的指数2000点不到，半年以后的2009年8月4日，上证指数冲高至3478点，距离我们预测的点位仅差22点，但是，当初又有多少人会相信这个判断呢？
        中央电视台年终特别节目叫2009年股市那些事，2009年最后一个交易日的最后时刻，主持人姚振山和水皮及老姜讨论的题目不是别的话题，恰恰是集体走眼。
        券商只有一家看到3400点的，最受业内推崇的中金公司的预言居然是继续探底；看好的五大行业没有一个进入涨幅前五的；十大金股有6只连大盘都跑不过，还有一只居然是跌的；十六家基金公司的预测同样验证了一个物理定律，测不准。
        CCTV在问，到底是2008年的熊市绑架了机构，还是恐惧蒙蔽了智慧的双眼。
        水皮的答案却是，集体走眼是客观规律，是正常的，否则倒是不正常的。事实上，机构的集体走眼不仅是在2009年，2008年同样是，2007年就更加是，今后的2010年还会是，没有什么可大惊小怪的，因为股市是一个大众心理的游戏，同时也是一个少数人挣大多数人钱的游戏，所以大多数的判断一定是错误的，机构也是人，所以大多数机构的判断也必然是错误的，不但在熊市里的判断是错误的，在牛市里的判断也是错误。这不会以个人好恶为转移，也不会以个人的意志为转移，更不会以是机构还是散户的分别而转移。
        那么怎么才能成为少数人呢？
        简单说就两个字：信仰。
        做人要有信仰，投资同样也要有信仰。其实，投资也就是做人的体现。没有信仰的人是没有原则的人，是人云亦云的人，是没有是非的人，是脚踏西瓜皮滑到哪里是哪里的人，必然是大家悲观你更悲观，大家乐观你更乐观，只可能是趋势投资者，而不可能是价值投资者，但凡资本市场，90%是趋势投资者，追涨杀跌，不过10%是价值投资者，高抛低吸。
        我们信仰价值投资，所以我们判断指数2009年一定会重回3500点；我们信仰价值投资，所以我们判断2010年指数会大幅突破3500点，挑战4500点；我们信仰价值投资，所以我们判断指数不管是2009年重回3500点还是2010年挑战4500点都不会持久，因为3500点才是一个价值中枢，对应的是25—30倍的市盈率区间。指数围绕价值中枢上下波动是正常的，没有只涨不跌的指数，也没有只跌不涨的指数，而吸引指数涨跌的就是价值中枢。价值可以说是投资的船，流动性是投资的水，水涨船高，水落石出。
        2009年是令人难忘的。难忘的不是指数的涨跌，因为从指数的涨幅看，中国股市的这点涨幅在全球只能排进前十名，连前五名都挤不进去，金砖四国中，俄罗斯涨幅高达129%排第一，巴西的涨幅82%排第六，中国的涨幅为80%排第七，仅仅高于印度的76%，中国股市的涨幅并没有完全反映中国经济率先复苏的态势；2009年之所以令人难忘，在于中国总理第一次把股市的涨跌当做了投资者的信心指数，中国股市第一次在中国政府眼中成为判断经济形势的晴雨表，正因为这样，中国政府才会在2009年10月汇金增持工商银行、建设银行、中国银行第一轮期满之时，宣布为期一年的第二轮增持。
        2010年是值得期待的。值得期待的不仅是等待已久的融资融券和股指期货，尽管这是以催生指标股带动的蓝筹行情；值得期待的还有正在持续的银行存款搬家以及受政府调控而撤出楼市的大批热钱；但是更值得期待的无疑还是中央政府的政策导向。2009年的最后一个交易日结束之后传来的最后一个利好就是从2010年1月1日起开始征收限售股出售收入20%的个人所得税，这相当于为大小非的减持加上了一道紧箍咒，2010年的市场供需又出现了一个微妙的变化。
        2010年的第一个利好比往年来得都要更早一些。

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