七年亏损5亿的众诚保险2018年首次盈利 战略、人事大调整 正研究上市路径

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 吴敏 北京报道

在连续7年亏损后，众诚保险终于在第8个年头实现了首次盈利，完美诠释了保险业“七平八盈”定律。

3月29日，新三板挂牌的众诚保险披露了2018年年度报告，公司全年实现保费收入15.21亿元，同比增长9.86％；赔付支出8.23亿元，同比增长13.83％；2018年全年实现净利润625.79万元，为成立七年来的首年实现盈利。

首年实现盈利

与同在新三板挂牌的锦泰财险相似，众诚保险2018年四季度偿付能力报告显示，前三季度众诚保险累计净利润仍为-2062.48万元，在第四季度实现单季度盈利，且净利润达到2688.26万元，覆盖了全年亏损还有盈余。锦泰财险2018年前三季度亏损累计超8000万元，凭借四季度9400万元净利润，一举实现扭亏为盈。

对于2018年首年实现盈利的原因，众诚保险副总裁屈海文表示，主要得益于自2015年以来“最佳性价比”战略的持续推进，使得公司在产品开发、成本管控、品牌建设与营销、人力资源建设、客户关系管理及IT建设等核心能力大幅提高，打下扎实的基础。此外，作为广汽集团旗下专业汽车保险公司，众诚保险扎根汽车产业链，拥有较强的汽车技术背景，对汽车行驶状况、汽车耐损性、易修复性等的研究更具优势，产品和服务更具特色，在车险经营上拥有较强的核心竞争力，为公司实现盈利创造了良好条件。

其还表示，截至2018年，公司明确了IT发展战略，将IT发展由“提升工作效率、降低失误率的业务支撑”的定位转变为推动公司转型的源动力。

一位险企高管曾向本报记者称，未来，如果哪家公司可以将客户体验做得更好，就把握了弯道超车的最好机遇。过去的保险公司普遍以“保费为王”，卖出去就不管了，但现在，随着互联网保险的兴起，客户对服务的要求越来越高，这也就给了一些有科技应用布局的保险企业新的机会，但同时也是新的挑战，客户维护管理做的好的业务员也将得到更多的重视。

公开信息显示，众诚保险成立于2011年6月，是国内首家由汽车集团发起成立的专业汽车保险公司，也是首家落户广州的中资保险法人机构。公司由广州汽车集团股份有限公司(下称“广汽集团”)等十家公司投资设立，主要经营机动车辆保险、与机动车辆保险有关的其他财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等业务，并于2016年6月在新三板挂牌。

根据其历年年报数据可知，自2011年6月成立至今，众诚保险“七连亏”，总亏损超过5亿元。其中，2011年亏损4013.1万元;2012年亏损5808.5万元；2013年亏损加剧至1.03亿元; 2014年“亏到谷底”，全年有近1.69亿元的亏损。之后的两年似乎情况有所缓解，2015年亏损8267.5万元；2016年挂牌新三板后，亏损额下降至3294.4万元；2017年再次下探至4296.7万元。

不过，2014年似乎是众诚保险急于扩张的一年，仅在12月份，它就新设3家分支机构，新增参股两家分公司，其资产负债率也由2013年的64.05%飙升至80.32%。

但持续的亏损“烧钱”毕竟不是长久之计，且其进一步转型成长急需资金支持，同样重要的，还有市场的认可。

启动IPO

在众诚保险的2018年经营工作会议上，“启动IPO”被确定成其重点推进的项目之一。时任众诚保险总裁吴保军早在2016年挂牌新三板时就对媒体表示，众诚保险计划在3到5年内冲刺IPO，实现三板转主板转板。

2018年3月份，众诚保险提出拟定向增发25.6亿元方案，用于充实资本金、提升偿付能力水平以及对外投资等。

直到2018年底，该公司才公告共募得15.53亿元，分别是大股东广汽集团的6.36亿元和新引进股东广州开发区金控的9.17亿元，比最初拟定的25.6亿元缩水近四成。

另据该公司公布的偿付能力报告，偿二代体系实施后，众诚保险的综合偿付能力由2015年底的474.66%跌至2016年底的345.4%，2017年稍有好转，年末达到350.3%。2018年末，该公司核心及综合偿付能力充足率均为427.25％，比三季度末提升76个百分点。但如同众多中小型产险公司正面临的，持续的亏损仍然是IPO的最大阻碍。

上述险企高管曾告诉本报记者：“商车费改之后，市场竞争更加激烈了。相对大的公司实力更强，费用方面投入更大。而中小型企业，目前品牌较小、市场认可度较低，所以需要投入的如宣传、市场扩展等费用就更多了，所以盈利非常困难。”

他还表示，通过IPO获得进一步发展的资金支持和市场认可，当然也是中小险企的“活路”之一，但IPO首先要有一个好的价格，更重要的是，要有一个让投资者认同的发展模式。投资者关注的更多的是公司的持续发展能力，“为了增长而增长”的投入是不可持续的。所以现阶段中小险企还是需要静下心来，将自己长远的业务方向梳理清晰，再去上市。短期业务和报表或许可以有很大改进，做得很漂亮，但更多承担起对投资者的责任，如此才能有更加长远的发展。

对于众诚保险的IPO进展以及上市地点，该公司回复本报记者表示：“我们正在积极推进IPO路径的研究，公司经营能力向好、扭亏为盈，将有利于落实我司IPO等重大项目。上市路径目前正在研究中。“

主营车险承保依旧亏损

而据众诚保险披露的数据来看，2018年，总资产40.75亿元，比2017年的22.33增长了近一倍；公司总负债30.93亿元，同比增长了148％。

从保费收入排名前五的险种来看，分别为机动车辆保险(下称“车险”)、责任保险、健康险、意外伤害保险和企业财产保险。

作为广汽集团金融版图中的一环，众诚保险更多承担的是“提升汽车产业链客户黏度与服务汽车客户的能力”的战略作用。

的确，较之其他产险公司，众诚保险的业务来源更加依赖于车险业务。数据显示，2013年至2018年，车险营业收入构成占总营业收入的比重分别为89.9%、91.51%、88.76%、90.27%、98.84%、92.03%。可以说是相当之高了。

并且除了车险以外，众诚保险的其他业务也与汽车行业密切相关，如新车置换险、汽车延保、机动车置换服务责任保险(GAP)等“车生活”保险，另外还会为广汽集团及其下属的汽车生产和销售服务企业提供财产保险、责任险、货运险、建工险、员工团体医疗和意外保险等保险方案和服务。

可以说与广汽集团长期的战略合作关系是众诚保险的“先天优势”，但如今随着商业车险费改、综合赔付率低、规模有限等情况出现，这种优势似乎正逐渐成为企业发展的桎梏。

众诚保险成立8年来，车险承保利润一直都处于亏损状态，即便是2018年该公司实现盈利的情况下，车险承保利润依然亏损。

根据历年年报数据，2011年至2018年，众诚保险车险承保利润分别亏损3776.8万元、9576.82万元、1.52亿元、2.38亿元、1.36亿元、6728万元、7053万元、2677.6万元。八年亏损累计约8.24亿元。

一个好的苗头是，从承保利润看，2018年众诚保险的车险承保亏损减少60％，从2017年的-7053万元降至-2677万元。此外，保费排名前五的险种中，除了健康险承保利润亏损额同比有所扩大外，企财险实现承保盈利，由2017年的-939万元变为249万元；责任保险承保利润大幅增长238％，从2017年的544万增至2127万元。

不过，2018年众诚保险经营活动现金流再次陷入负数，达到7002万元的净流出。

对此，众诚保险回复表示，出现这种情况，主要有两个原因：一是再保现金流净额减少。受“营改增”政策影响，过往年度（2016年和2017年）的部分再保业务集中在2018年结算，使得公司本年度再保业务现金流净额相比上期减少（即2018年再保现金流流出较往年增多）。二是提升理赔时效引起的赔付款支出现金流增加。为提高客户满意度，对公司以前年度赔款进行了清理，并在服务上加快支付流程，提升结案率，在业务增长的同时，我司的赔付速度大幅提升，促使赔付款支出现金流增加。

值得一提的是，随着众诚保险的发展战略调整，其人事调整也拉开了序幕。

2018年11月，众诚保险发布公告称免去冯兴亚的董事长职务，选举总裁吴保军为公司董事长。由加入公司不满一年的首席运营官山本隆生任临时负责人，直至2019年3月28日宣布任命闵卫东为公司总裁，山本隆生卸任公司临时负责人，任公司COO(常务副总裁)。

不过，该人事变动尚待银保监会的批准。

资料显示，闵卫东现年53岁，在保险监管机构及保险企业均有从业经历。2001年7月至2008年11月，任原中国保监会江苏监管局机构管理处副处长、办公室主任；2008年11月至2015年7月，就职于紫金财产保险股份有限公司担任副总裁、董事会秘书；2015年7月至2019年1月，担任安诚财产保险股份有限公司执行董事、总经理职务。

责任编辑：冯樱子 主编：冉学东

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