银保监会赵宇龙：要避免不同性质资金的跨界配置和错位投资

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 金微 北京报道

“不同的金融市场、不同的金融机构管理的不同的资金性质和风险特征不一样，监管政策要注意区分，避免这种不同性质资金的跨界配置和错位投资。”12月1日，由新华社瞭望智库、新华社《财经国家周刊》共同主办的“第三届（2018）新金融高峰论坛”在北京举行，中国银保监会财务会计部（偿付能力监管部）主任赵宇龙主题演讲时如是表示。

赵宇龙表示，今年以来，按照国务院要求，银保监会制订了防控金融风险三年攻坚战的行动方案，扎实推进风险防控各项工作，总体来说，银行业、保险业运行平稳风险可控。

对于如何完善长效监管、防控金融风险？赵宇龙建议，不同金融部门、不同金融市场的资金应该各就其位、各司其则。“金融的本源是什么？就是实体经济，但是在金融里面有不同的部门，比如说银行、证券保险、信托、租赁等等，在市场也有不同的金融市场、货币市场、资本市场、保险市场等，有不同的市场，这些不同的部门和不同的市场聚集着不同性质的资金。”

赵宇龙认为，对于这些不同类型的金融机构、不同类型的金融市场，它的资金性质和它可承受的风险是不一样的。一个社会的资金主要包括三个方面，第一个类型，交易动机而持有的资金；第二个类型，为投资动机而持有的资金；第三个类型，为预防动机而持有的资金。

“这三种资金的类型对应的是我们金融三大部门他们不同的管理对象，银行业主要是在管理我们整个社会为交易动机而持有的资金，证券市场、证券部门主要是在管理社会上为投资动机而持有的资金，而保险部门主要是管理全社会为预防动机而持有的资金。”

赵宇龙说，这三种动机他们实际上具有不同的性质、具有不同的风险承受能力。我们经常讲金融讲“三性”：流动性、安全性、收益性。

实际上，对于银行部门它所管理的交易目的的资金，最重要的是流动性，所以说流动性风险的管理对银行来说是非常重要的，对证券市场、证券部门所管理的投资动机的资金对它要求最重要的是收益性，而保险部门在保险市场的资金最重要的是安全性，所以这“三性”在三个不同的部门、不同的市场它的侧重点是不一样的。

“因为不同的金融市场、不同的金融机构管理的不同的资金性质和风险特征不一样，我们在很多监管政策上面我们要注意做这么一种区分，避免这种不同性质资金的跨界配置和错位投资。”

赵宇龙说，成熟市场的经验都表明，不同的资金应该各就其位、各司其职。比如美国的保险市场，美国寿险公司的资产配置主要是固定收益类的资产，最近几年股票投资只占2%左右，去年年底美国寿险公司进入股市的资金只有1.6%，而美国正经历了历史性牛市，他们的寿险资金仅1.6%，可见这种不同资金它的收益性、安全性和流动性的要求是有所侧重不一样的。

从国际上看，支持中小企业、初创企业的资金来源，一般是政策性融资支持或者风险融资，以及债券股票直接融资市场的工具，而不是债务性的资金，也不应该是保险资金。“日本上世纪90年代银行快速衰败，重要的原因之一就是大量银行资金投入股市。”

赵宇龙表示，作为金融监管部门要建立金融风险的长效机制，尤其在现在综合经营的情况下，需要对不同的金融机构、不同的金融市场所管理的不同的资金性质要有清晰的功能定位和边界划分，尊重金融规律，引导不同类型的金融机构树立边界意识，各就其位、各司其职，这样金融机构才能更好的回归各自的本源，金融市场才能有差异而和谐的健康运行，更好的支持和服务实体经济。

赵宇龙建议，要进一步加强金融市场的市场纪律约束，建立金融机构正常的市场退出机制。　“市场退出机制有利于激励金融机构依法合规经营和有效防控金融风险，防止金融机构盲目激进经营和过度负担。依法果断的淘汰存在严重违法违规和资不抵债等问题和风险的金融机构，是衡量一个国家金融市场化程度的重要标志，建立和健全金融市场竞争机制，提高资源配置效率，就是要建立规范、系统、有序、可操作的市场退出机制。”

赵宇龙还提到，从国际上看，市场退出是金融市场的一种常态，且市场退出是有效防控金融风险的必要条件。

“我建议尽快建立健全相关法规，明确金融机构风险处置的触发条件，形成对金融机构和监管机构的双向硬约束，激活存款保险制度和证券保险、信托等行业性保障基金在市场退出和金融消费者救济方面的应有作用，探索建立金融机构的多层次退出机制，确保打赢、打好防范化解重大金融风险攻坚战。”赵宇龙说。

编辑：金微   主编：冉学东

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