地方政府争相引进私募基金 “权利+资本”能否杀出寒冬？

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 冯樱子 北京报道

今年上半年，新募集基金金额及数量呈现断崖式下降，诸多中小企业和投资机构受“资本寒冬”所困。但与此同时，位于河南省郑州市郑东新区的中原基金岛成立一年时间，却吸引101家大型基金机构入驻，管理基金规模约2000亿元，似乎成为寒冬里的一股暖流。

实际上，除了河南，近两年中部六省均相继出台优惠政策引进私募基金，规划基金小镇。可以看出，几年前还被认为是小众金融业态的私募基金，已经摇身成为各地竞相争取的资产管理业态。

但同时，吸引私募机构落地后，如何凸显基金优势？如何搭建私募与本地产业良性循环生态？怎样发挥政策与资本的协同作用，在寒冬里使小镇实现可持续运营？这些也是摆在中部各省面前的重要问题。

中部省份竞相引私募机构入场

2018年，资本市场寒风凛冽。投中研究院数据显示，2018上半年市场完成募集资金的规模为341亿美元，较2017年上半年1342亿美元募资规模比，下降了74.59%。

在资本寒冬下，国内基金小镇建设与发展的步伐显得略有放缓，但依旧方兴未艾。资料显示，中原基金岛成立一年时间，管理基金规模约2000亿元，已吸引赛领资本、中金资本、九鼎资本、前海母基金等101家大型基金机构入驻。

公开资料显示，中原基金岛位于河南省郑州市郑东新区，于2017年7月揭牌，是河南省委、省政府研究谋划、推动建设的唯一私募投资基金集聚区。

河南省发改委副主任刘文生，在2018郑东新区中原基金岛北京推介会上介绍：“河南省委、省政府高度重视私募投资基金发展，连续3年出合促进创业投资和产业投资基金发展的政策文件，把发展基金作为支持实体企业直接融资、促进产融结合的有效途径，并规划建设中原基金岛，支持和促进私募投资基金产业集聚发展。”

《华夏时报》记者从郑东新区党工委委员、智慧岛大数据实验区党工委书记郭程明方面获知，在最新的政策中，尤其值得注意的是，私募基金实缴资本1000万元即可入驻基金岛。“基金入驻门槛实现了大大降低，有利于市场化的、中小型基金加快聚集，更加满足多样化基金的注册需求。”郭程明提到。

同时，新政策提出对新设立或新迁入的私募基金，提供落户补助。根据入驻企业的私募基金类型及实缴资本的规模，对企业给予不同额度的支持，最高为800万元。对于同一投资主体设立或同一管理机构托管的基金，可累计获得1500万元的补助。

此外，除了对私募基金和私募基金管理企业给予支持，新政策完善了对中介服务机构的奖励制度，即：对于年入库税收达到30万元的中介服务机构，经认定后，每年可以获得5万元奖励。而活动主办单位也可以按照活动级别和规模，申请获得30万元的经费补贴。

实际上，不仅是河南省，近两年中部多个省份相继出台优惠政策，争相引进私募基金，规划基金小镇。具体而言，湖北是中部六省中最早发布促进股权投资发展政策的省份。 2016年3月，湖北省就发布了《关于加快股权投资基金业发展的意见》，其中提到：“当地各级财政部门要根据股权投资类企业发展需要，在确保公平竞争的前提下，对股权投资类企业给予必要的扶持。”另外，2017年，湖南省与山西省也相继发布关于私募股权投资相面的鼓励规定。

除具有税收优惠和补贴政策支持外，有业内人士为《华夏时报》记者分析，基金小镇可以聚集多家基金机构，使机构更好发挥协同作用，同时从全产业链条上更好推动当地经济发展。

中信建投基金管理有限公司副董事长李聚合表示，从基金的天然属性上看，合作大于竞争，既然要合作就要组团，就要扎堆中原基金岛等基金聚集地。

因此在权力和资本的共同推动下，基金小镇近两年得以迅速发展。投中研究院数据显示，截至目前，全国包括规划建设中的基金小镇共有61个，其中，2018年揭牌及建设中小镇共6个，占国内基金小镇数量的10%。从分布区域来看，沿海地区基金小镇发展建设速度明显较快，尤其是特色小镇的发源地浙江省，省内基金小镇17个，占据全国总量约28%。但同时可以看到，中部省份经过几年的发展及经验积累，也逐步赶上，六省均先后落地基金小镇，积极探索新型发展模式。

完善配套设施 避免小镇上演“空城计”

风口下必有泡沫。如今，基金小镇遍地开花，但一些地区产业基础薄弱，无法为小镇提供必要综合配套服务和人才供给，使得小镇吸引机构空注册，导致出现空城现象。

有中央党报曾斥责特色小镇官场化现象，提出，某个半农半牧县计划打造基金小镇，但自身条件有限，位置偏僻，交通不便利，且规模企业较少，盲目照搬沿海的确小镇模式，恐难以为继。在国家发展改革委会同国土部、环保部、住建部联合印发实施的《关于规范推进特色小镇和特色小城镇建设的若干意见》中提到： “一些地区依然沿用传统开发思路，一厢情愿地发展自认为有前景的特色产业。这可能导致小镇难以长期可持续运营，甚至出现‘空镇’、‘鬼镇’。”

实际上，机构在入驻基金小镇时，不仅要考虑政策环境，更多要结合当地产业环境、投资消费潜力等综合考量。以河南为例，上述人士提出，该省经济总量较大，人口红利凸出，且近些年金融业、高技术产业发展较为迅速。数据显示，2017年河南经济总量为4.5万亿，居全国第5位。其中，郑州地区生产总值突破9000亿。2018年郑州预计完成“人口破千万，经济总量破万亿”的目标。

值得注意的是，近年来，过去被认为是传统农业大省的河南，先进制造业和高技术产业增加值占比也不断提升。2017年，河南省高技术产业增加值增长16.8%、战略性新兴产业增长12.1%，分别高出全省规模以上工业增速8.8%和4.1%。

与此同时，截至2017 年末，河南省拥有银行业金融法人机构238家，资产规模突破3万亿元；金融机构本外币各项存款余额突破6万亿元，本外币各项贷款余额突破4万亿元。

此外，郭程明表示，河南郑州的中原基金岛是郑州龙子湖湖心岛“四岛共建”的重要一环。近年来，郑东新区依托“智慧岛”、“基金岛”、“人才岛”、“众创岛”四岛共建，为基金产业发展提供丰富的载体和应用场景。

他介绍，当前，大数据产业已成为基金岛最富活力的主导产业，目前已有包括华为、甲骨文、浪潮、海康威视、南威软件等110家大数据企业入驻。河南省已成立50亿元的大数据产业专项引导基金，重点引进国内外大数据优势企业，培育高新技术企业。

除了预防“空镇”问题出现，包括基金小镇在内的特色小镇还需避免过度房地产化。近两年，房地产生态发生很大变化，不少地产商把目光投向了特色小镇，曾有房地产公司提出要拿出9000亿元投资小镇项目。国家发改委城市和小城镇改革发展中心理事长、首席经济学家李铁曾表示，特色小镇的发展一旦引入房地产，就会拉高土地成本，特色产业则难以实现发展，最后演变为房地产一业独大，带来大量的小镇库存。

对于基金小镇而言，潜在的金融风险亦不可忽视。曾有监管层声音提出，基金小镇要配备相应的金融监管力量，防止金融风险聚集和交叉感染，在风险可控的前提下实现健康发展。一些基金小镇出现的非法集资案例，需要引以为戒。尤其对于私募基金而言，其具有透明性较低，信息披露要求较为宽松等特点，因此业内看来，相对于公募，私募更容易滋生金融风险。

此外，定位不准、质量不高、同质化严重、市场化不足、盲目举债等也是小镇发展过程中可能存在的问题。9月28日，据发改委网站消息，日前，国家发展改革委办公厅发布《关于建立特色小镇和特色小城镇高质量发展机制的通知》，其中提出，在创建名单中，逐年淘汰住宅用地占比过高、有房地产化倾向的不实小镇，政府综合债务率超过100%市县通过国有融资平台公司变相举债建设的风险小镇，以及特色不鲜明、产镇不融合、破坏生态环境的问题小镇。

在激烈的竞争环境和监管逐渐趋严的背景下，也许小镇的洗牌期即将到来。

责任编辑：吴丽华 主编：冉学东

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