连续三年盈利后映客赴港上市 最高估值超百亿港元

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 张杰 北京报道

随着虎牙等直播平台的陆续上市，映客也迎来了发展的关键期。

6月27日，国内直播平台映客在香港举办投资者推介会，并宣布在香港联交所的主板的上市计划。据映客透露，此次计划发售302340000股股份，其中包括售香港发售股份30234000股股份及272106000股国际发售股份。每股招股价介于3.85港元至5港元。

据悉，映客于6月28日起招股，7月4日定价，7月11日公布配售结果，7月12日在港交所上市，以每手1000股开始进行买卖，股份代号为3700。超额配股权不超过合共45351000股股份，相当于初步发售股份总数的15%。

不计超额配股，映客此次IPO募资额为13亿港元至18亿港元。基石投资者为分众传媒和B站。所募资金将用于丰富产品内容、开展营销活动以及战略投资等方面。

按照募资额来看，映客的最高估值为105亿港元，约合88亿元人民币，对比美股上市的虎牙（450亿人民币市值），映客估值不算高。

从映客当下的规划来看，映客未来聚焦三个方向：广告业务拓展、娱乐产业链化和多元化行业渗透，这也将是映客短、中、长期的成长空间所在。

弗若斯特沙利文数据显示，2017年，在中国的移动端直播平台中，映客的活跃主播为250万人，排名第一；营业收入为人民币39.4亿元,市场占有率为15.3%；季均付费人数250万，排名第二。

数据显示，截至2018年第一季度，映客活跃用户数攀升至2525万人，自去年第二季以来持续提升，而平均月付费用户数量亦已持续两个季度实现增长，达到72.9万人。付费用户的充值金额亦同比上涨，其中月均每付费用户充值金额更同比从202元大涨近1.67倍至540元，说明了映客的变现能力稳中有升。这就是映客简单但有效的盈利模式：提供平台，主播表演，用户充值。反过来又给平台提供了稳定的现金流。

映客招股书显示，2015年、2016年及2017年，映客经调整纯利分别为人民币150万元、人民币5.68亿元及人民币7.92亿元，2015年至2017年的复合年增长率高达2229.1%。

连续三年盈利，这或许是映客敢于当下赴港IPO的底气所在。

据透露，本次发行完后映客手握超30亿人民币的现金，未来将用于业务扩张以及投资并购。

广告将成盈利增长点。从业务结构上看，映客目前高度集中于直播收入，广告和其他收入占比不到1%。据悉，今年，映客成立了广告销售团队，在年度选秀活动《樱花女生》中，映客引入了碧生源品牌作为赞助商，战略合作国内运动品牌乔丹体育。说明广告业务已逐渐开启。

责任编辑：黄兴利 主编：寒丰

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