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投资型保费暴涨139倍 东吴人寿欲靠万能险打“翻身仗”?

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2018-4-13 21:17:31

摘要:值得注意的是,尽管东吴人寿原保费下降并不是人身险公司中幅度最大的,不过其投资型保费增幅竟然高达139倍达到10.2亿元,在所有机构中仅次于君康人寿的150倍,引发业内关注。

投资型保费暴涨139倍  东吴人寿欲靠万能险打“翻身仗”?

■胡金华

2018年保险业的开年业绩可以用惨淡来形容。

华夏财富君了解到,4月3日,中国银保监会公布2018年1-2月保险业经营情况,保险业原保费收入超9703亿元,同比下降18.48%,主要因为寿险公司原保费收入7757亿元,同比下降24.31%。而华夏财富君获得的数据显示,在86家人身险公司中,除了11家公司保费尚未公布,有34家公司原保费出现大幅下滑,尤其是中小寿险公司。包括工银安盛、交银康联、农银人寿、中邮人寿等一批银行系保险公司保费出现下滑;在地方国资系保险公司中,作为代表的东吴人寿前两月原保费也下滑超过50%。

然而值得注意的是,尽管东吴人寿原保费下降并不是人身险公司中幅度最大的,不过其投资型保费增幅竟然高达139倍达到10.2亿元,在所有机构中仅次于君康人寿的150倍,引发业内关注。

欲借万能险解围

数据显示,东吴人寿今年前两月原保费收入3.64亿元,同比下降50.87%;保户投资及投连险新增交费则达到10.2亿,增幅达到13987.64%。无论是从保费规模和数据上来看,东吴人寿在所有人身险公司中并不显眼,但是其自身两者数据一比较,却让外界很难不关注。

“由于2017年开门红的数据太高了,在经过一轮行业规模压缩之后,无论是大型保险公司还是中小保险机构在保费增长上乏力明显显现。诸如平安、太保由于转型的比较早,所以保费增速仍然比较可观。但是对于中小寿险公司来说,这样的转型无疑会伤筋动骨,甚至可能出现流动性危机,所以还必须依靠万能险来解围。对于东吴人寿这样的地方国资背景险企而言,前两个月新增保费仅有3亿多元,这对于已经成立6年的保险公司来说,数据实在太难看。”4月10日,苏南地区一位保险业资深人士受访时分析指出。

在这位人士看来,万能险,曾经是一个如此火热的名词和产品,而今中小险企还不得不借此来度过“寒冬”。

华夏财富君了解到,在2016年底,保监会曾对万能险业务量较大,特别是中短期存续业务占比较高的东吴人寿、君康人寿等9家公司开展万能险专项检查,并对问题公司下发监管函,进行一系列处罚。“重拳”打击之下,治理颇有成效,从2017年全年数据来看,全行业万能险保费收入同比下降50.32%。

但在今年1月,万能险保费收入却同比大涨91.06%,据本报粗略统计,共有26家险企出现了不同程度的上涨。而此前曾因万能险业务遭监管层“点名”的东吴人寿、君康人寿,万能险业务更以同比百倍增长的速度进行扩张。

而这些公司为何又要重新“加码”万能险?

对此,国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生分析指出,这可能和监管部门关注行业,监管处于转型期带来的衍生风险有关。

“此前由于监管政策导向发生较大变化,一些公司隐性的现金流风险被显性化,中短存续期产品面临退保和满期给付双重压力,此外,叠加业务收入急速收缩,这使得之前依赖新单现金流入补足给付缺口的模式难以持续,造成一些公司面临较为严重的现金流风险压力。” 朱俊生分析称。

在朱俊生看来,这种转急弯给中小险企留下的调整时间和空间非常有限,在此情况下,便衍生了新风险。要避免急刹车,给公司留下转大弯的空间,是更为务实的做法。在此过程中,险企要注意资产负债的匹配,避免高负债成本有可能造成利差损以及倒逼资产端,做出激进投资行为。

华夏财富君也发现,从东吴人寿前两个月保费数据分月来看,尤其是1月份,其投资型保费为8.44亿元,同比去年1月不到400万元的保费,增幅达到218倍,远远超过君康人寿的172倍涨幅;而到了2月份,东吴人寿则急速降低投资型保费的增速,将保费增幅拉低到139倍。

盈利之路仍漫长

在业内人士看来,权宜之计不可免,但是对于东吴人寿而言,在方便之门打开的时候其盈利之路仍显漫长。

根据公开资料显示,东吴人寿自2012年5月成立后,仅2015年实现盈利1.0亿元,其他年份均有所亏损。尽管非上市公司年报尚未发布,不过在2017年前三季度,东吴人寿发布的偿付能力报告显示已累计亏损3.9亿元,东吴人寿2017年扭转亏损基本无望。

此外,东吴人寿的注册资本为40亿元,尽管是一家全国性股份制寿险公司,但是其目前的分支机构,仍然只有江苏、安徽、山东、河南、四川、上海6家分公司,如果想要扩大分支机构,必须加大资本支出,这对于运营6年仍未实现持续盈利的东吴人寿来说,压力也并不小。

在去年,东吴人寿也迎来了新一任的董事长。2017年11月29日,保监会批复同意沈晓明就任东吴人寿董事长。据其官网显示,在去年8月31日,东吴人寿召开干部大会,宣布任命沈晓明为党委书记、提名为董事长人选。同时,黄建林不再担任党委书记和董事长职务。2017年9月25日,审议通过《关于选举沈晓明同志为董事长的议案》,2017年12月6日,东吴人寿董事长一栏已更新。

根据此前相关媒体报道,在去年11月28日,沈晓明首次以“董事长”身份出席东吴人寿公开活动。沈晓明上任后,即从机构管理、班子建设、防范风险、成本管理等六个方面部署了各项工作。具体来看,一要着力加强机构管理,做到“零差错”;二要认真学习保监会“1+4文件”,特别是35号文件等监管精神;三要抓好团队带好班子;四要防范风险,特别要防止销售误导;五要加强成本管理,从机构、人力、渠道、运营等方面算好成本账;六要严格执行财务预算及运营方面的纪律。

在更早前,东吴人寿曾提出“8年上市”口号。但是根据A股主板上市条件之一是要求发行人最近3个会计年度净利润均为正且累计超过人民币三千万元。如此来看,即使有上市目标,东吴人寿至少也要在今年实现盈利且等到3年以后。

责任编辑:吴丽华 主编:冉学东

 

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