科技触发的新金融灵感 张旭阳的2万亿小目标

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘飞 北京报道

意气风发，踌躇满志，张旭阳似乎走哪都能在“闪光”灯下熠熠生辉。

相较传统银行人转战互联网金融企业的“水土不服”，张旭阳已经成为百度向外界展示金融实力的首张名片。7月15日，他以百金交的总经理身份亮相西安，联盟了武汉、广州、青岛等金融资产交易中心（所）发起了“金融资产交易中心合作机制”。9月1日又在举办的“2016百度世界大会”上首次设置了“金融科技论坛”，百度高级副总裁朱光领衔，百度金融高管张旭阳、黄爽、沈抖、王劲等主角悉数到场，向外界首次详细勾勒了百度金融科技的战略版图。

这一次张旭阳又代表百度金融手持金钥匙开启与申万宏源、易方达助力启动仪式，并再次向外界讲述百度金融作为一家金融科技公司如何从财富管理业务发展践行普惠金融的梦想。

两次发布会后，《华夏时报》记者均参加了张旭阳的专访，甚至在第一次专访环节开场，本报记者在自我介绍的刹那，他笑曰“我对你的报道有印象，从光大银行到百度金融，张旭阳的惊险一跃”。对于外界最为关心的“缘何离开传统银行”，张旭阳毫不回避，主动打开了话匣子。

谈离开传统金融机构，他否认外界妄断的传统金融机构僵死之说，而是因为科技技术触发了很多新金融灵感，这是最主要的原因。

“尽管只来了两个月，但这一灵感给了我很多力量。”张旭阳举例说，“我们以前买理财都是到银行给你卖理财产品，三个月，六个月。但是在百度有可能通过背后的数据处理能力，去定义一个期限，无论是38天、56天还是139天都可以，甚至可以私人订制一个明年9月30日到期的产品，因为10月1日是我的结婚纪念日。”

“随着量化投资越来越普遍，以及人工智能投资技术在不断扩展，与投资者交互的基础也发生很大的变化。”百度高级副总裁、百度金融领军人物朱光为张旭阳的“灵感”铺设了技术之路：依托“百度大脑”，通过互联网人工智能、大数据分析等手段，在百度理财领域，可以实现“千人千面”的定制化财富管理服务。

谈离职：技术驱动的诱惑

与他不认为传统金融机构僵死之说一脉相承的是，他同样认为科技金融并不会改变理财产品的市场格局，而是使得理财更广泛的触达客户。

数据显示，中国的财富管理行业、资产管理行业市场不断扩大。到今年6月底，银行理财产品突破26万亿，信托规模已经突破17万亿，证券、基金规模突破了46万亿，而银行存款有130万亿，另国内还有大量资产投放在房产里，张旭阳称他坚信未来金融资产是巨大的。

支撑他这一判断的是：这背后不仅是中国的经济体系变革，从原来以银行为主导的间接融资体系向市场为主导的直接融资体系转型，背后资产管理行业和财富管理行业的发展必然是一个加速的趋势。同时也看到中国的社会发生变化，已经进入到了老龄化社会，过去30年所积累的财富，在未来都会转换为对投资的需求。

《中国资产管理市场2015》报告印证了上述说法，过去三年，中国各类资管机构资产管理总额迅猛增长，年均复合增长率为51%，预计在2015-2020年之间，年均复合增长率依然会高达17%。

而根据张旭阳判断，可能未来五年，财富管理有着200万亿的巨大市场，因此可以说这个“蛋糕”足够大。但他认为，“每个机构都无法在里面获得一个很明显的或很大的超越，而百度金融会作为一个提供商在里面找到合理的位置——利用人工智能等技术优势，为传统金融机构赋能，从而实现普惠金融梦想。”

因此在张旭阳眼里，金融科技最核心的是如何用技术改变和发挥金融效应。

“很多的金融产品不管是信贷还是理财，传统银行只能触达一小部分受众，实际上只为高端客户提供。”张旭阳认为，互联网消费金融公司和理财平台的崛起可以通过科技力量，使金融的触达程度更广泛。

以银行征信为例，比如国人中有3人有征信记录，但5人没有，而这些人中有的要去创业，要开小餐馆，反而得不到相应的贷款服务。而传统银行业“晴天打伞”的思维只会使得 有钱的越有钱，没钱越没钱。

理财同样如此。“为了保护投资者，让有能力的人投资，传统银行业对投资划定了100万，甚至300万的门槛。”如此中国的贫富差距会拉的越来越大。

那么该如何为这“5人”提供金融服务呢，金融科技公司面临的机会和挑战又在哪里？

谈金融科技：机会和挑战

“可以对用户进行画像，通过产品组合、数字资产化配置给投资者用户更好的定义产品，让这两者之间做更好的匹配。”张旭阳认为，这是用金融科技力量在理财端改变投资效率的一个重要的方式方法。

此外，金融科技公司还可以通过一些新技术方式来支撑项目。“做相关性分析，无非就是在纷纭复杂的现象背后找到它们之间相关的联系，来比较投资的精准度。”但这位深耕资管界12年的大咖却发现，以前愿意做的因果分析，比如加息以后股市怎么变化；再如金融数据、企业的金融数据出来后，股票、债券怎么变化；但在实际运用中发现这种单线方式的因果关系难以满足市场多样性变化的现象。”

“现在有海量数据，可以帮助我们的机构投资者在纷纭复杂的现象背后找到他真正需要的信息，这实际上通过信息找到之后，可以更快更好地进行投资判断。”张旭阳认为，这就是所谓的金融科技可以做的事情。

如百发指数首次采用百度金融搜索和用户行为大数据，通过相应的数据挖掘和分析手段，将涉及特定金融实体的数据进行自动分析、归并、统计和计算，并引入量化投资模型，编制股票市场指数。

在9月1日当天上午的百度世界大会上，百度CEO李彦宏讲到百度的优势和能力时提到现在在人工智能方面的布设，这都使得百度在这方面都有一些先发优势。

“以前在传统银行里看的一个景象，但是到了百度之后忽然发现有另外一个世界在等待你。”而在这个世界里需要用什么样的路径去探索，是张旭阳当下正在思考的：比如我们的实现路径方式，跟客户触达的渠道，之前在传统银行里是线上线下网点的交流，如今在互联网上我们如何用金融产品服务你无时无刻不在的场景？

如今科技摆在那儿了，但是背后的金融科技，是我们传统金融人或者传统的IT人要迈过的坎儿：有时技术人员对金融并不是很了解，有时金融人对新的技术应用并不是很了解，这需要一个很好的融合。

如传统的IT注重流量，而金融注重存量和黏性。传统的IT需要迭代，金融的IT需要一个很好的框架设计，需要不断的往里嵌入功能模块来做的。张旭阳认为，这些都是技术上需要突破的障碍。

谈定位：10-100万群体

面对“前有蚂蚁金服、京东金融追兵，后有网贷金融科技平台的堵截”的外界质疑，张旭阳在百度世界大会上以一篇题为《浪潮已至金融科技驱动财富管理发展》演讲向外界展示了下一步他将如何用金融科技在财富管理、资产管理行业里获得更大的进步。

“百度金融致力于成为一家真正意义的金融科技公司，利用人工智能等技术优势，升级传统金融，实现普惠金融的梦想。

这一提纲挈领的“战略”背后，是张旭阳的执行过程中给予的更清晰的定位。他在两次专访中反复提及，做金融布局还需要找到合适的定位，找到金融区域化、差异化的市场，无论是渠道、平台还是工具。

“百度理财未来的目标客户群体是可投资资产在10万-100万之间的群体，这个‘小中产、小白领’是没有被传统金融机构照顾到的群体，但这一群体有投资冲动，而银行的理财师是有限的，不能照顾10万到100万的客户。”张旭阳表示，那么我们怎么通过智能投顾，通过互联网的服务平台，给10万-100万的客户提供一个相对定制化的方案，是百度金融平台要做的事情，如可能会给客户提供组合方案，探索理财份额的转让等等。

“在金融科技市场中，百度可以用数据和技术优势获取一席之地。而财富管理行业市场太大，如果再过五年是200万亿的市场，那么1%的市场份额就是2万亿。”张旭阳认为，只要为用户提供更好的服务，就一定有一定的市场份额。

显然2万亿是张旭阳心中的一个小目标：在财富管理行业这个漏斗足够大的前提下，只需锁定500-1000万的客户，每年客户黏性在10万-20万投资，就可以呈现2万亿市场。

而根据百度2016财年第二季度发布的财报显示，同比增长131%，以8000万激活账户蝉联今年二季度“增速最快的支付平台”百度钱包，显然为张旭阳的小目标搭建了一个可供筛选黏性客户的“漏斗”账户体系。而钱包用户数据，2016年底有望突破1亿。

同时，百度理财也在做一些系统开发，包括客户的市场推广活动。如9月底企业版理财将正式推向市场，更多先是为百度生态圈内部的客户做信息、财富管理的需求。比如百度联盟和在百度投广告的这些客户们。

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