定增152亿加码上游海外收购 “黑马”洲际油气

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王冰凝 北京报道

仿佛一匹黑马，一家以石油勘探开发为主要业务的上市公司洲际油气的海外收购行为着实让业内吃了一惊。

3月20日，洲际油气发布公告称，公司拟以6.83元/股，非公开发行12.01亿股，作价82亿元购买金砖丝路一期等9名交易对方合计持有的上海泷洲鑫科99.99%股权。重组完成后，洲际油气将持有标的公司全部股权。公司股票暂不复牌。

根据方案，上海泷洲鑫科将作为平台公司，拟以现金方式收购班克斯公司100%股权、雅吉欧公司51%股权以及基傲投资100%股权。

异军突起的收购

作为一家民营企业，洲际油气是国内首家石油行业非国营上游领域上市企业，而洲际油气此次收购完毕，将成为其愿景中的源自中国的国际化独立石油公司。

公告显示，泷洲鑫科是洲际油气进行海外收购的平台公司，泷洲鑫科99.99%股权初步协商的预估交易作价人民币82亿元，其核心资产为拟收购的班克斯公司100%股权、雅吉欧公司51%股权以及基傲投资100%股权。

班克斯公司为加拿大及英国两地上市公司，只有班克斯公司完成私有化，泷洲鑫科才能取得班克斯公司的股权。目前，班克斯预估值为29.80亿元，其主要业务为石油勘探、开发、生产及销售，主要运营位于阿尔巴尼亚的Patos-Marinza、Kucova、Block·F区块。其中，Block·F是勘探区块，尚未进入生产阶段；Patos-Marinza、Kucova是在产油田区块，是班克斯公司拥有的两个主要区块。

雅吉欧公司成立于2003年10月3日，由西诺安申和Novatek各出资50%以俄罗斯有限责任公司的形式注册成立，拥有亚鲁杰伊斯科耶油田，核心业务为石油销售。截至2016年1月12日，雅吉欧公司所拥有的亚鲁杰伊斯科耶油田投产油井24口，平均日产油9700吨，平均单井日产油404吨。雅吉欧公司于2015年11月开始正式石油开采。雅吉欧公司51%股权的估值区间为42.2亿元至45.5亿元。

基傲投资的预估值为3.48亿元，其投资的主要资产是其间接控股NCP公司持有的位于5个区块的资产，目前NCP公司持有的5个区块的地下资源使用合同均处于勘探期并已取得哈萨克斯坦能源部的批准，至2016年11月14日到期。根据最新的第三方资源量报告，五个区块合计的石油地质资源量为17.41亿吨，可采资源量为6.09亿吨。

公司称，自2014年6月完成对哈萨克斯坦马腾公司95%股份的收购，正式涉足石油行业，并且已掌握石油开采的丰富资源、技术和人才。

足够资金和技术深耕

近年来，洲际油气一直专注于油气产业。2013年，公司实际控制人变更为许玲，开始逐步剥离非油气资产。2014年6月，洲际油气完成了对哈萨克斯坦马腾公司95%股份的收购，正式开始向石油领域转型。2015年8月，公司完成对哈萨克斯坦克山公司的收购，进一步深化对石油产业的布局，主营业务转至石油与天然气开采，成为油气上游公司之一。

对于此次收购，洲际油气表示，交易完成后，班克斯公司成为上市公司全资子公司。同时，公司间接控股了NCP公司和雅吉欧公司，由于NCP公司处于勘探阶段，在短期内需要勘探资金的投入，暂时无法产生效益，对公司短期内的盈利能力产生一定影响。从长远看，NCP公司勘探区块注入公司增加了公司的储备资源，对未来盈利能力将产生积极的影响。而雅吉欧公司所拥有的油气资产储量丰富，区域内基础设施及运输网络配套较为完善，公司已于2015年12月投产，随着产能的提高将有利于增强上市公司盈利规模和持续经营能力。

由于项目公司目前大都处于建设阶段，本次募集的70亿元配套资金，公司将主要用于本次重组标的公司的项目建设、提供给俄罗斯雅吉欧石油公司用于标的资产的项目建设、提供资金给雅吉欧公司用于偿还股东借款、补充上市公司流动资金和支付本次交易中介机构费用等用途。

这意味着，洲际油气除了花费82亿元收购海外油气资产外，同时还将投入70亿元用于油气资产的后期开发。这也是公司上市以来最大规模的定向增发。

“公司有信心完成此次收购，除了有足够的资金实力外，公司的高管多数在中石油、中石化和中海油有过多年的上游勘探开采以及运营经验，石油天然气勘探开采这个行业是个技术密集型、资金密集型和人才密集型的行业，所以数年来鲜有民营企业进入，国内一直为三桶油所垄断，但是洲际油气有足够的资金、技术和人才来运作这个行业。”洲际油气董秘樊辉说。

而洲际油气董事长姜亮则告诉《华夏时报》记者，相对于三桶油，民营企业海外收购的难度更大，因为油气勘探本身是资金密集型、技术密集型、高风险、高回报的行业，即使是国有石油公司，在海外收购中也是输多赚少。但洲际油气拥有一支高效精干的队伍，相比于国企，在海外收购中更加灵活，成本也更少。“近两年政府对民营企业的支持力度逐渐变大，但是民营企业走出去还需要政府在政策和资金上进一步的支持。”姜亮告诉记者。

姜亮同时表示，洲际油气在油价40美元之内完成了收购协议，等于是抄底了油气区块。“未来20年内，石油天然气仍将是中国乃至全球的主要能源，洲际油气看好其短期及长期的发展潜力。”姜亮说。

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）