国寿首季净利大增五成调查

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发布时间：2009-04-25 20:16:00

摘要：保险业务转型初见成效，投连险、万能险占比大幅下降

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者李军慧北京报道

受益于A股市场大幅上涨，保险行业收益集体回暖。保监会数据显示，一季度保险资金运用收益433亿元，同比增长125亿元，增长40.55%，平均收益率为1.4%，同比上升0.23个百分点。中国人寿4月23日晚公布的一季报印证了这一数据，其季报显示，该公司实现归属于上市公司的净利润为53.87亿元，同比增长55.07%,但投资收益率仅有1.04%，低于同业平均水平。
资金运用收益增长的同时，持续一年的保险业业务转型也初见成效，今年一季度，投连险和万能险占寿险公司业务的比重较去年同期下降了14.8个百分点，且销售渠道的资源配置趋于均衡。

投资收益回暖
　　 4月23日晚上，上市保险公司首份一季报出炉。
　　在中国会计准则下，一季度中国人寿净利润为53.87亿元，同比增长55.07%。净资产收益率为3.69%，同比增长61.60%。总资产为10677.8亿元，同比增长7.84%；净资产为1459.43亿元，同比增长8.14%。
　　 “净资产增加是因为资本市场好转导致金融资产公允价值回升，以及总投资收益增长；而总资产增加源于保险业务持续增长、总投资收益增长，以及资本市场好转导致金融资产公允价值回升。”中国人寿解释说。
　　分析师们则认为，和整个保险业一样，一季度主要因为股市和债市的表现，使得中国人寿投资收益和可供出售股票增值较好，净利润和净资产出现了较好的增长。
　　一季报披露，截至2009年3月31日，中国人寿投资资产为人民币10088.01亿元，投资收益率为1.04%，而简单年化投资收益率为4.22%。
　　来自保监会的最新信息显示，目前保险业资金运用余额已达3.2万亿元。一季度保险资金采取了积极姿态，参与市场反弹，增加了股票投资占比,减少了基金投资。资金运用收益433亿元，同比增长125亿元，增长40.55%。
　　保险资金运用收益同比增长，与其积极的调仓战术——从低迷的债市转至股市密切相关。数据显示，保险资金投资股票呈现逐月增加态势。今年1月份，保险机构累计买入股票137.64亿元，累计卖出股票116.35亿元，累计净买入股票21.29亿元，仓位明显增加。
　　一季度保险资金持有股票（股权）2886.1亿元，比年初增长19%，在总资金中占比也较年初小幅上升；持有债券16989.9亿元，比年初减少3.9%。
　　 “一季度保险资产管理运行稳健、风险可控。”保监会主席吴定富在4月20日召开的监管工作会上表示，“但从目前的情况看，保险公司的投资能力总体偏弱。随着近期保险资金运用渠道的逐步放开，防范投资风险的任务会更重。”
　　保监会表示，要督促公司根据市场情况和自身条件，有效利用新出台的投资政策，合理调整资产结构，规避市场风险。
　　 4月7日，保监会正式出台拓宽保险公司基础设施债券投资和增加保险机构债券投资品种的文件，允许寿险公司将不超过上季末总资产的6%投资于基础设施债券计划，投资无担保债券的比例则被设定为上季末总资产的15%。
　　“关于未上市公司股权投资和房地产投资的相关细则也将在年内陆续出台，而这些政策将产生中长期利好。”中金公司周光的研究报告预计。

回归保障
　　保监会在一季度监管工作会议上披露，今年一季度人身险保费收入达2558.1亿元，同比增长9.4%。尽管保费增长较上年同期出现回落，但寿险业务结构调整已经“初见成效”。
　　“这一增长是在困难局面和去年基数较大的情况下取得的，是结构不断优化和内含价值不断提高的增长。”吴定富如是评价。
　　从险种看，投连险和万能险业务分别同比下降83.4%和25%；从销售渠道看，寿险公司过分依赖银邮销售渠道的状况有所改善，个人代理业务保费收入1054.9亿元，同比增长15.4%。从保单期限看，新单期缴保费同比增长28.8%，比新单业务保费增速高26.2个百分点。
　　“保险业结构调整的目标，就是要有效满足消费者的真实保险需求，当前重点是发展风险保障型业务和针对养老保障的长期储蓄型业务。”吴定富强调称，达到这一目标的根本途径就是通过产品创新促进短期业务向长期业务转变、趸缴业务向期缴业务转变，加大产品的保障功能。
　　首都经济贸易大学庹国柱教授认为，保监会提出的结构调整会引导保险公司注重承保业务、向传统产品回归、提高对利润贡献较高的期缴产品占比，这些都将有利于改善保险公司的承保亏损局面。
　　在结构调整的大势推动下，三大寿险业上市公司披露的数据均有所体现。一季度，除了平安人寿采取了较为激进的策略，以43.4%的增速居首外，中国人寿同比仅增长1.76%，而太保寿险的急刹车最为明显，同比负增长了12.7%。
　　在业务调整的大背景下，各家寿险公司的策略各不相同，三大上市保险公司中太保控制银保占比，国寿维持，而平安更是逆市加大了银保渠道建设, 2008年平安的银保网点由2.63万个增加至3.99万个,同比增长52%,网点占比也由34.1%提高至52.57%。
　　 “各个公司的发展阶段不同，业务调整策略也不同，我们应该在发展中进行调整，调整不是目的，健康发展才是调整目标。” 保费排名由2007年的第19位跃居第6位的人保寿险公司高层表示，“不能简单地以某险种的占比或者渠道的占比来衡量保险公司的业务结构，简单地说大家都认为要把银保业务降下来，原因无非是银保业务对保险公司来说不赚钱甚至亏损，如果我在这个领域赚钱，那这个渠道的占比不一定非要降下来。”