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汪静波财富管理是蓝海

作者：胡金华

来源：华夏时报

发布时间：2014-08-09 20:41:00

摘要：作为第一家也是目前唯一一家在纽交所上市的独立财富管理机构，汪静波掌管的诺亚财富的资产管理规模在十年间已经超过1300亿元。

汪静波财富管理是蓝海

文/胡金华

上海杨浦区秦皇岛路紧靠着黄浦江有一幢民国味道十足的三层小楼，这是国内最大的第三方财富管理机构诺亚财富的总部所在地,它的女掌门汪静波也在此办公。

很难让外界相信，作为第一家也是目前唯一一家在纽交所上市的独立财富管理机构，汪静波掌管的诺亚财富的资产管理规模在十年间已经超过1300亿元。作为一个名符其实的财经界的名女人，她给人的印象却是谦和柔弱的，而且她还是一个虔诚的基督徒。

“我很自律，冲动的事情不做，现在的运动多为打网球和跑步，最近刚刚把《像扎克伯格一样思考》读完。”一身职业套装，面对记者的采访，汪静波语调平缓。

在汪静波看来，中国过去三十年，有很多人都富裕起来了，如今正站在第二个三十年的起点上。她希望能和他们一起走过这新的三十年。如果想和一个人交往三十年的话，就必须用两年甚至五年的时间让他们来了解她，慢慢建立信任。

“财富管理不是简单的投资，拥有好的财富管理观念，让我们更有时间与空间追求充实、精彩的生活，也是家庭生活稳固和安全的基础。”汪静波也袒露她的心声。

“下海”财富管理

有志者，事竟成。

在2005年，股市低迷的时候，汪静波带领她的16位伙伴离开了湘财证券自立门户，因为她喜欢巴菲特那句：机会总是给有准备的人，诺亚不是在豪雨降临的时候才造方舟。因此将公司命名为“诺亚财富”。

在汪静波看来，理财不应该是超市，因为超市会让客户买不需要的东西，更何况是抽象而非具体的金融产品。为此，诺亚确立了一套严格的筛选流程和选择标准：首先，由产品部对金融产品和产品管理者进行研究和筛选，研究部门评估标的和交易对手的风险，然后在立项会议中确定候选产品，明确预期收益和潜在风险。最后，再由风险控制委员会再次把关，挑选出这一阶段“质量合格”的产品。而这恰恰也是区别于中外资银行私人银行部门的区别。

2010年11月，诺亚财富（NYSE：NOAH）成功登陆美国纽约证券交易所，成为中国内地首家上市的独立财富管理机构。

2014年，诺亚财富已拥有80家分公司，5.5万名高净值注册客户，财富管理规模达1320亿，完成了从单纯的第三方代销到财富管理成功转型。服务于个人可投金融资产在1000万以上的高净值人群，为他们提供专业的现金管理、高端投资产品、高端健康保险及短期信贷服务。在业内人士看来，诺亚财富可谓中国迅猛发展的财富管理行业的一个缩影。

“公司发展到今日，可以说完成了我自己早期所想，成为独立的第三方财富管理机构。很多人喜欢形容我们是帮人打理财富。其实，我认为，每个人都是自己打理财富，他们选择我们服务，理财团队就好比是GPS，提供一些方向和路径，开车的还是客户自己。我们所做的只是挖掘他的需求。”谈到诺亚的发展历程，汪静波心态颇为平和。

在汪静波看来，做公司就是一个微调的过程，好比调频收音机，你要一直调，但幅度不能太大。公司最重要的能力是理解客户需求的能力和洞察人性的能力。想让客户跟你三十年，那么每一次服务都是下一次。我们这类公司的核心就是产品创新、研究、服务和管理。

从诺亚上市到现在的四年时间里，中国经济正处在一个变革的时期，国内的财富市场发生着翻天覆地的变化，创业板造就了无数的创富神话，第三方财富领域更是蓬勃发展。

参照2013年8月央行发布的数据，中国居民储蓄余额连续三个月突破43万亿元，这43万亿元即使仅有一半转化到财富管理市场，也意味着20万亿元的规模。汪静波称，诺亚投资和管理的资产只能说是沧海一粟，这是一个蓝海市场。“我们相信，有志于财富管理的机构都可以获得广阔的发展空间。我们也相信，资产管理和财富管理是未来的朝阳行业。”

在汪静波看来，诺亚财富与市场上其他第三方理财机构最大的不同点，就是有自己的观点，对于市场的发展趋势，有独立的研判，不管是2008年建议客户配置PE基金，减少二级市场配置，还是2010年成立资产管理公司歌斐资产，介入PE、FOF领域，再到2012年初探路地产基金创新模式，都较好地把握了市场发展趋势。而这些，都基于公司有一个强大的产品研究团队。

汪静波称，他们对于市场脉博准确的把握，奠定了诺亚财富快速发展的基石。目前，在诺亚的产品中，固定收益产品配置比例达到74.3%，私募股权基金产品达到17.0%，其它产品（包括共同基金、私募证券基金和保险产品）占8.7%。

“刚兑”打破的新挑战

当今，国内第三方市场百花齐放，竞争日趋复杂，面对信托市场告别野蛮式生长，信托产品的刚性兑付“金身不败”即将被打破，诺亚所面临的外部环境也已经不可同日而语。

汪静波介绍称，诺亚进一步强化了服务而非营销、配置而非销售的商业模式，要求每个产品都有明确的信息披露方案，除了解基本信息、资产情况、投资历史，诺亚财富为每位客户设立了为时一个月的“冷静期”，即客户享受了一个月免费服务后，让其接触产品，这有效规避了客户由于一时冲动而作出不够理性的投资决策。

在汪静波看来，诺亚财富的双筛选流程最大程度地避免了客户的踏空行为。所谓双筛，即公司根据宏观和策略，筛选产品，进入精品产品池，成为第一次筛选；同时理财师再筛选合适的客户，并进行配置，成为第二次筛选。

汪静波曾经碰到过这样一个理财客户，“他带着他很年轻的太太，他跟我第一句话就是我给你一千万，你能赚多少钱，你给我多少收益。我愣了一下，我问他这一千万是你一亿总资产的一千万，还是贷款的一千万，甚至是卖房子的一千万。都是不同的答案，然后他悄悄地告诉我，他是挖煤的，他现在40岁，他想在七十岁的时候有30亿，现在应该给多少钱，把我吓了一跳。”

汪静波坦言，目前很多投资者不关注风险，大家拼的是收益。实际上，真正拿回钱的时候，才能说这个投资到底收益是多少。就诺亚财富自己而言，越做胆子会越小，而且越做越感受到投资者教育是一个任重道远的事情。

同时，深谙金融之道的汪静波也指出，金融的核心之一是定价，如果没法定价，金融价格调节机制会失控，因此应逐渐地打破刚性兑付。

“短期来看刚性兑付投资者是获利的。但从长远来看，投资者会面临越来越大的风险。因为有刚性兑付，所有人都去拼收益率，却忽视了风险。刚性兑付应该突破，因为刚性兑付好比有风险以后没有得到释放，但是风险不会灭失，它会不断集聚，就像吹泡泡一样，越吹越大，大到一定的程度，就破了。”汪静波对记者表示。

汪静波称，打破刚性兑付要三管齐下。一是监管层要全面考虑；二是实际的经营机构，如信托公司、基金管理公司等，他们在经营层面要谨慎评估，产品出现风险的时候，要不要进行处置、如何处置都要有事先的评估和考量；三是投资者，这其实也是一股非常重要的力量。假设投资者都只是看重收益率，就会产生击鼓传花的效应，“花”最后传到哪都不知道，所谓的高额收益率也就成了镜中月、水中花。

平衡的艺术

虽然汪静波的事业被金钱和财富围绕着，然而这却不是她的全部。在她的身上，有一种平衡的特质，汪静波自己也承认，一边是工作，一边是家庭。作为一个女人，兼顾两者需要付出很多努力。

在汪静波看来，平衡是首选。事业要跟兴趣相关，要为自己而活。“我不喜欢说为了孩子打拼，这是错的。此外，生活要有品质。生活比工作还要辛苦，所以一定要做好平衡和取舍。每次上班前，我都喜欢跟儿子说：妈妈做自己喜欢的事情去了。很开心，一点不感觉辛苦。”

汪静波也向记者透露，她是那种上班全力以赴，办公室连抽屉都不要的人，任何事情都争取当场签字给员工，在家里就忘了工作，回家就是陪老公、孩子，不会纠结。

对于财富管理，汪静波有着自己的理解。“从事财富管理工作，有60%是理念沟通，20%是客户教育，投资产品的选择占20%。全球的高净值富人，70%以上的财富拥有是源于他们自身从事的行业。财富管理，更应该帮助客户的是建立正确的财富观念，做好财富传承规划，让自己及家族在各种市场环境下，长期稳健获利。”

汪静波认为，投资是一门专业技术，而财富管理就好像是一个总体最优的策略，有时候为了保持从容的生活状态，不得不选择放弃一些好的投资(降低负债率)，从长远的角度去看，目的是为了更好的生活，提高生活的品质。

“财富管理需要我们在打理自己资产时，更多地考虑自身的财富目标、生活品质、年龄阶段，甚至于身体状况。当我们一旦拥有了这样全面的思考，就会更关注目标与方向的正确性，而减少对于短期波动的关注。” 汪静波如是说。

人物简介

汪静波

■1972年出生，四川人，四川大学经济学学士和管理学硕士学位，曾在中欧国际工商学院全球CEO班研修。超过二十年金融与财富管理行业从业经验。

■1992年进入金融行业，曾任湘财证券资产管理总部总经理，湘财荷银基金管理公司副总经理，湘财证券私人金融总部总经理；■2005年8月，创建诺亚财富，2010年11月10日，诺亚财富在纽约证券交易所上市，成为中国第一家上市的独立财富管理机构。

■现任诺亚（中国）控股有限公司董事长兼CEO。