顶级金手指的无畏兵法

好的建议的确可以让职业生涯更上一层楼，让人生走上康庄大道。所以，我们邀请了一些管理、投资、研究、理财方面的知名人士，来分享他们给过别人或别人给过他们的最佳理财建议，每人仅限一条。

    受调查者包括一共为客户和自己赚了数十亿美元的投资者；知名企业的创始人和老板；以及影响世界对股市推动力量之理解的诺贝尔奖获得者。

比尔·格罗斯Bill Gross
太平洋投资管理公司(Pimco) 联席首席投资长

    投资者心中的时钟对于进入、退出市场是至关重要的。如果说公鸡打鸣一般是在早上六点钟，那么就会有一些投资者在刚过午夜的时候起床，也就是把市场见底或见顶的时间估计得过早。有些投资者像大学生一样10 点或11点才起床，这又太晚了。要学会认识到闹钟一般是什么时候响起，努力让它在早上六点响起。

斯科特·亚当斯Scott Adams
《呆伯特》(Dilbert) 创作人，《样样稀松照样赢》(How toFail at Almost Everything and Still Win Big) 一书作者

 

    别人给我的最佳理财建议是“先喊个高价再说”。人类不善于弄明白自己的市场价值。最开始做有偿演讲活动的时候，我不知道怎样给自己标价。一位导师让我喊个高得离谱的价格。结果客户毫不犹豫地接受了，还主动提出报销我的差旅费。以后我再也不给自己喊低价了。

乔·曼苏埃托Joe Mansueto
金融研究公司晨星(Morningstar)首席执行长

    投资者应当像公司老板，而不是像承租人一样思考问题。大多数商人在早上起床的时候都不会问今天该不该把公司卖掉。如果是比萨店的老板，他们不会去想，真正应该拥有的是不是一家鞋店。他们展示出耐心和毅力，努力更好地了解自己的业务，从而能够在最长时间内获得最大化的回报。

    所以说投资者在很多方面都是被股市的波动性给误导了。股票背后企业的价值，根本就不像股票的价格那样瞬息万变。你真的不需要像老鹰一样日复一日地盯着那些变化。
    
    让你有所行动，是很多人的利益所在。顾问和经纪人赚佣金，基金公司希望你把资产拿去给他们管。投资行业的很多力量都是想让人动起来，却没有一种与它们抗衡的力量鼓励你无为而治。但你就是应该无为而治。

威廉·夏普William Sharpe
1990 年诺贝尔经济学奖获得者
斯坦福大学(Stanford University) 金融学荣誉退休教授

    我得到过的最佳建议来自在加州大学洛杉矶分校(University of California, Los Angeles) 读研究生时候的导师阿门·阿尔钦(Armen Alchian)：在思考有关市场的问题的时候，要假定价格是通过买方和卖方的互动确定的，每一方都在努力实现自身利益的最大化。我给别人的最佳建议：在证券市场不要期盼免费午餐；广泛分散化，将费用维持在低水平。

萨莉·克拉夫切克
Sallie Krawcheck女性社交网络85 Broads 老板，曾任美国银行(Bank of America) 和花旗集团(Citigroup) 的高管
    别人给过我的最佳理财建议，是不要购买你不理解的理财产品，不要从一个无法解释到让你能够理解的人那里买。想想（庞氏骗局策划人）伯纳德· 马多夫(Bernard Madoff)：没有谁知道他那稳定的回报是怎么来的，但他们都没有质疑，因为稳定的回报是一件多么好的事呀。

莫里斯·“汉克”·格林伯格
Maurice "Hank" GreenbergStarr Insurance Holdings 董事长,曾任美国国际集团(American International Group) 董事长

    在某个时期获得的建议，并不是你可以永久应用的建议。但我还是会给别人这么一条建议：投资你正在做的事情，对你正在做的事情自己要显示出信心。但要记住，今天要考虑的问题比过去要考虑的问题宽泛得多，比如所做业务涉及的监管问题和政治问题，以及这些问题可能对你的公司或任何公司造成的影响。


理查德·西拉(Richard Sylla)
纽约大学(New York University) 金融机构与市场历史学教授

    别人给过我的最佳理财建议，也是我给我自己和妻子埃迪丝(Edith) 的最佳理财建议。那是在40 多年前，当时我是一名年轻的经济学教授，她是一名年轻的科学史教授。

    那条建议是，把一分一厘的大学退休金缴纳款都存到股市里去。

    当时作为新任教授，我们有资格参加资产管理公司TIAACREF的一项退休金计划，学校将按照我们自己的税前缴纳额度配套缴纳。缴纳款项从税前收入里面扣除，一直到退休的时候都将是免税的。退休之后可以提取，提取部分缴纳普通所得税。

    似乎只有傻瓜才会选择100% 投进股市，然后任由喜怒无常的华尔街摆布。我们之所以很容易就做出了当傻瓜的决定，是因为学校和TIAA-CREF 跟我们说，我们得等到退休的时候，大概也就是40 年左右之后年满65 岁的时候，才可以动用那笔钱。认识到这一点之后，我认为傻但是有道理的事情，是把40 年都动不了的资金全部投进股市。

    当时（70 年代初）道指不到1000 点，现在是16000 点左右。我现在当教授的薪酬已算不错，但等几年后退休、必须从自己的退休金账户中按最低要求额度提款时，我敢肯定，我的收入将比现在更高。

约翰·罗杰斯John Rogers
芝加哥投资管理公司Ariel Management 董事长

    我的篮球教练彼得·卡里尔(Pete Carril) 说，你必须首先想到队友。没有任何借口去自私地做事，把自己置于优先于队友的位置。这句话在我的经商生涯中起到了至关重要的作用：关注团队和投资客户的最佳利益，而不是我自己的最佳利益。

    想想吧，在任何组织中，不管是在企业还是在非营利组织中，一定要让人知道你优先考虑的是团队，当他们知道领导者在竭尽全力地帮助周围所有人取得成功，他们就会更加努力。

拉里·斯威德罗(Larry Swedroe)
投资顾问公司Buckingham Asset Management 研究主管

    有人教导我说，致富策略完全不同于守财策略。致富策略一般是用你的人力资本和企业来承担集中化的风险，守财策略则是将风险最小化，尽量分散自己承担的风险，将费用维持在低水平，将税务效率维持在高水平，钱不要花得太多。

塞思·克拉曼(Seth Klarman)
波士顿对冲基金公司Baupost Group 总裁

    2013 年去世的好朋友瓦利·卡鲁奇(Wally Carucci) 在30 年前是我的一个好导师。他送给我一句至理之言：“鸟儿饿了就得喂。”

    这句话有两种解释。表面上的意思是“别忘了卖出，一定要记住买进比卖出容易”。但他真正想说的是，流动性是短暂的。瓦利最有名的地方，是他对流动性非常低、交投量非常少的股票的研究。他那句话的深层含义是，当别人想以全价让你抛掉某笔资产时，不要非得坚持等到它涨到最高点。

卡尔·伊坎Carl Icahn
股东维权人士，对冲基金巨头
    当朋友和熟人跟你说你是一个天才的时候，在接受他们的观点之前，拿一点时间想想你过去一直是怎么看待他们的观点的。

    简·门迪罗(Jane Mendillo)，哈佛大学捐赠基金会哈佛管理公司首席执行长

    “着眼于长远”是别人给过我的最佳建议。如果着眼于长远，你就会看到别人看不到的东西。几乎所有人想的都是接下来一个月、一个季度的事情。曾管理哈佛捐赠基金15 年的杰克·梅尔(JackMeyer) 教导我说，当你想到几年甚至几十年后的事情，就会看到其他人可能看不到的创造价值的机会，因此会在今天做出不同的判断。