小额信托的双刃

来源：华夏时报

发布时间：2013-12-06 23:33:00

摘要：为了吸引人气，信托公司设计出了资金门槛在20万至50万的小额信托（TOT)产品，一些收益率高达8%。

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者王兆寰北京报道

信托业资金池业务正在悄然增长。

为了吸引人气，信托公司设计出了资金门槛在20万至50万的小额信托（TOT)产品，一些收益率高达8%。该类产品并不是信托公司择优选取若干优秀的项目进行投资，而是根据具体项目资金的需求，将产品汇总作为资金池，投入同期成立的一个或者多个项目之中。对此，理财专家建议，不能因为信托门槛低而小视投资的风险，该做的功课一定要做。

低门槛惹眼球

TOT是信托公司为了便于发行，扩大需求吸引投资所做的创新。

记者通过多家信托网站查询发现，发行TOT产品门槛50万起居多，时间期限一般为2年，平均收益率在7%以上，以中航信托、中铁信托为主要代表。其中，中铁信托发行的睿智1340期，预期年化收益率甚至达到了8.1%。

而20万起步的产品，以湖南信托发行的汇金系列最为抢眼；10万起步的信托产品则较少。安信信托“关爱系列”连发3期，其“阳光二号”10万起认购发行受到市场追捧，很快宣告成立，目前发行的阳光三号30万起步，收益率高达8%。

记者在采访中得知，一些TOT产品认购有一定的局限，如湖南汇金类20万起信托只在湖南本地进行面签发行，暂不进行外地邮寄签署。“合同都是盖章的，一旦寄出就被视为生效。”湖南信托客服人员如是说。

不仅如此，安信信托的“阳光二号·颐养”集合资金信托计划特别标明60岁以上客户10万起可购买。

要关注资金用途

有利则有弊，虽然门槛低，但小额信托的风险同样不能忽视，小额信托的双刃也可能给投资者带来伤害。

记者在采访中了解到，TOT产品在募集时不会向投资者说明具体资金投向，因此投资者无法像投资单个信托产品一样，在做出投资决策前就能了解到产品的融资方、所投具体项目以及确保预期收益率实现的风控措施等，存在一定风险。

“我们一般是产品成立才会说明用途，汇金系列产品和100万资金起步的单一信托一样，只不过是将产品进行汇总，变成资金池，再进行投资。”上述湖南信托客服如是说。

新浪仓石研究中心总监庄正在接受《华夏时报》记者采访时特别提醒投资者，不能因为门槛低而忽视产品的风险。一定要关注资金的用途，特别是要清楚交易对手的实力。

好买基金财富管理中心投资顾问章明强调，TOT产品门槛一般是50万，出现兑付危机时，具有先于子信托项目的优先受偿权，而50万以内的小额信托并不是标准意义上的TOT产品，可以看做是信托公司发行的资金池理财产品，存在一定的风险，一旦风险爆发没有刚性兑付。