对冲基金纷纷抛售美银巴菲特“逆势”而行

来源：

发布时间：2011-11-18 20:42:46

摘要：对冲基金纷纷抛售美银巴菲特“逆势”而行

Dakin Campbell
方影译自：bloomberg.com

   近日，全球最具影响力的投资大鳄们对位于北卡罗来纳州夏洛特市的美国银行的投资态度产生了严重分歧。著名对冲基金公司，如Lansdowne Partners Ltd.和Appaloosa Management LP纷纷抛售美国银行股票，Appaloosa基金的知名对冲基金经理David Tepper表示，他已清空了美国银行的所有股票。而投资大师沃伦·巴菲特麾下的Berkshire Hathaway Inc. 则追加了对美国银行的投资。
    在市场恐慌情绪的主导下，美国银行股价大幅下挫，今年以来市值缩水近50%。投资者担心，美国银行能否有足够资金承担大约400亿美元与抵押贷款相关的坏账损失以及经受得住未来有可能迎来的新一轮抵押贷款违约潮。
对冲基金纷纷离场
    David Tepper曾经在去年大规模押注美国银行股票，就在今年5月份他还预测美国银行的股价将涨至27美元/股。目前，他已抛售其剩余的1000万股美国银行普通股票。同期，纽约资产管理公司Kingdon Capital Management LLC的创始人Kingdon也调整了持仓比例，抛售了1150万股美国银行股票。
    欧洲最大的对冲基金Lansdowne Partners公司，于1998年由Paul Ruddock和Steven Heinz创立，在截止到9月30日的3个月内清空了持有的508万股美国银行股票。由知名对冲基金经理人Jonathon Jacobson管理的位于波士顿的对冲基金公司Highfields Capital Management LP也削减了其对美国银行的持股比例。
    另外，其他的投资者在第三季度也纷纷调整了对美国银行的持股比例，位于伦敦由Crispin Odey创立的对冲基金Odey Asset Management LLP，减持78%；拥有65亿美元资产的对冲基金Dallas-based Carlson Capital LP，减持幅度达98%。
巴菲特反其道而行
    “尽管他们控制很大的资产规模，但没有任何一家对冲基金有足够强的实力来效仿巴菲特。” 堪萨斯州投资公司Kavar Capital的首席执行官Douglas G. Ciocca在接受电话采访时指出。“巴菲特的注资跟2008年对高盛的注资有很多相似之处。”
    在对冲基金纷纷离场之际，巴菲特掌舵的Berkshire公司于9月份注资50亿美元购买美国银行优先股，股息为6%。所附认股权证将允许巴菲特在2021年9月1日以7.14美元/股的价格认购7亿股美国银行股票，根据8月25日的声明，美国银行有权在任何时候以溢价5%的价格赎回优先股。
    其实，在美国银行的问题上，巴菲特亦非孤单。资本管理公司Fairholme Capital Management LLC的创始人Bruce Berkowitz是当前另一个美国银行股的押注者。第二季度，他加仓700万股美国银行，使其在美国银行的持股数量增至1亿股，他在第三季度继续加仓，截至9月30日，共持有1.05亿股美国银行股票。Berkowitz的策略曾受到投资者的质疑， Berkowitz在8月份召开的电话会议上安抚投资者，称对美国银行的投资将得到预期回报。
    “在金融领域不是每个人都拥有与巴菲特同样的起点，我们不确定美国银行是否可以产生与其他领域相同的投资回报。” 堪萨斯州管理着2.25亿美元资产的投资公司Kavar Capital Partners LLC的首席执行官 Douglas G. Ciocca说，“我不确定投资于美国银行会不会让你的资金得到最好的利用。”
    美国银行股票14日下跌2.6%至6.05美元/股。该股价在第三季度暴跌44%。成为费城KBW银行指数KBW Bank Index中表现倒数第二的公司。费城KBW银行指数以美国24家全国性或地区性大型金融机构为成份股，是衡量美国银行业股价表现的重要指标。