三保险巨头保费逐月下降 寿险爆发式增长或终结

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李军慧 北京报道

   中国寿险业保费收入令人目眩的爆炸式增长或许正走进尾声。
    每年前3个月销售旺季过后，4月份寿险再进“休整期”，三大上市保险公司近日相继披露了1-4月保费数据，4月份单月实现的寿险保费，环比出现了几近四成的大幅下降。
    与此同时，保险行业研究者认为，二季度以来，“银保新政”对寿险巨头银保业务的负面影响，可能逐渐扩大。
三巨头环比大跌
    寿险三巨头近日公布的保费数据显示：2011年前4个月，中国人寿实现新准则下保费收入1454 亿，同比增长9%；平安人寿实现保费收入557.5亿；太保人寿实现保费收入390亿，同比增长11%。
    “仅看4月单月，中国人寿实现保费收入224亿，同比下降1%，太保人寿实现保费55亿，同比下降19%。”宏源证券分析师黄立军认为，“而中国平安数据不可比，但根据我们取得的信息，中国平安寿险保费在4月仍实现正增长。”
    鉴于新会计准则实施之后保费计量基础的变化，环比的数据也许更能说明前4个月寿险经营情况。
    记者梳理数据发现，中国人寿今年来已经连续三个月出现单月保费的下滑：进入2011年以来，单月保费分别为439亿元、407亿元、384亿元和224亿元。较去年4月份保费-39.9%的环比降幅，今年4月份-41.67%的环比降幅略有扩大。
    “一季度，各家公司为取得开门红采取了相关措施获取保费规模。进入4月份，开门红效应逐步消失，银保监管的影响开始体现出来。”黄立军如是分析。
    中国平安、中国太保4月同样环比降幅明显，中国平安寿险前4个月保费收入为557.5亿元，其中4月保费收入为81.24亿元，比上月环比下降47.6%；中国太保寿险今年前4个月保费收入为390亿元，其中第四个月保费收入为66.9亿元，比上月环比下降35.7%
    “总体上，4月寿险保费增速下降，除了银保影响进一步加深外，个险增长也有所缓。原因主要是：一季度开门红冲刺后，4月动能减弱。预期5-6月保费增长仍处于徘徊状态。”国泰君安保险分析师彭玉龙认为。
    “国内人寿保险爆发式增长阶段正在结束。”中国太保在2010年年报中早就做出过判断，“但城市化进程﹑人均收入增长、保险意识的增强以及进入加息通道，寿险公司盈利能力将进一步提高。”
    安邦咨询认为，今年中国保险业特别是寿险的发展速度可能将大幅低于预期。一方面是去年10月执行的银保新政，保险公司将不得在银行网点驻点销售，而寿险保费收入有近四五成来自于银保合作；另一方面，保险营销员的流失问题也比较严重。
银保新政威力日显
    “银保新规实施并不是寿险公司业绩下滑的惟一原因。”一家中小保险公司人士表示，“持续加息后保险产品吸引力变低、去年保费基数较大等也是导致今年保费增速放缓的原因。”
    但不可否认的是，银保原本是寿险公司发展的最主要动力，但今年恰恰是因为这一渠道的支持不够，拖累了整个寿险行业。
     记者了解到，去年银监会下发新规（业内称“90号文”）叫停银保驻点销售，并限定每个银行网点只能代理不超过3家保险公司的银保产品。自去年11月份银监会发布新规取消驻点销售以来，银保业务持续下降。
    3月14日，保监会、银监会联合下发了最新的银保管理规定《商业银行代理保险业务监管指引》，坚持取消驻点销售，未提“一银行销售网点只能签约三家保险公司”。   
    据了解，保监会、银监会最新《监管指引》当中没有明确地提“一对三”，但这并不意味着银监会90号文的规定没用了。现在的情况是，银行还没有实质性的动作。有银行认为一对三对他们的压力已经很大，他们希望的是一对一或一对二。
    “虽然银行也在加大培训力度，但还是比不上保险公司的销售人员。”业内人士认为，“银保业务未来的增长，主要还得看行业的监管政策，目前保险公司能够主动采取的应对措施有限。”
    该人士分析称，“90号文”（注：去年银监会下发新规叫停银保驻点销售）和《商业银行代理保险业务监管指引》限制保险公司人员去银行，保险公司人员完全脱离了销售过程，那么保险公司对销售过程的管控就会显得力不从心。
    “我们在2011年度策略报告中判断2011年银保增速将由2010年的40%下降至15%左右。”安信证券认为，“从2011年1月份数据来看,银行保险同比增速已下降至个位数，同时在负利率的背景下,银行存款必然面临较大的压力,银行销售保险产品的积极性会大幅降低。”
    国泰君安近期一份调研报告同样认为，二季度以来，“银保新政”对寿险巨头银保业务的负面影响可能逐渐扩大。此外，加息带来的利率环境的变化，进一步加剧了保险理财产品的销售难度。

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