半年报中的财富江湖：有银行理财业务手续费收入翻倍，有银行代理基金收入下降近半

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 傅碧霄 北京报道

今年上半年，在股市震荡之下，银行理财和基金均受到波及。但从上市银行已披露的半年报来看，与财富管理相关的中间业务收入普遍上涨。邮储银行理财业务手续费收入增长155%。招商银行和平安银行代销理财收入同比增幅度也在20%以上。而招商银行和平安银行的代理基金收入则出现下滑，这背后的原因主要是受市场影响。

《华夏时报》记者8月25日走访多家银行了解到，今年以来，基金代销有所减少，虽然近期一些基金收益有所好转，但整体来看，基金代销市场回暖不明显，因而大部分客户还是持观望态度。

多位银行理财经理还对《华夏时报》记者表示，一般来讲，与基金相比，银行理财风险较低，现在也很受客户偏爱。为了给客户多元化选择，各家银行也在积极拓展理财产品的销售渠道，各银行之间互相代销越来越普遍。分析人士认为，当前居民投资偏向于固定收益、低风险的投资，对于投资人来说，稳健的理财产品比基金更有吸引力。

代理理财收入上涨

虽然上半年也有银行理财大面积破净现象发生，但某银行工作人员对《华夏时报》记者表示：“理财风险相对于基金还是低一些，所以还是有很多客户选择购买。”

这在半年报中也有体现。今年上半年，邮储银行理财业务手续费收入54.16亿元，同比增长155.23%，这主要是由于净值型产品规模增加，以及推进净值型产品转型一次性因素带动。另外，招商银行代销理财收入达34.93亿元，同比增长22.6%；平安银行代理理财收入4.24亿元，同比增长29.3%。

某上市城商行客户经理对《华夏时报》记者表示，该行销售的理财产品“整体表现不错，此前股市行情不好的时候行也能够按时兑付。”他还告诉《华夏时报》记者，该行的理财产品一般会比大行的收益稍微高一些，这也是很多客户选择在该行购买理财的原因。

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林对《华夏时报》记者表示，当前居民投资有从风险投资向稳健投资转变的倾向，居民投资追求稳健，偏向于固定收益，低风险的投资。虽然理财产品中也有高风险的权益产品，但理财产品主流还是低风险的固定收益类投资产品，所以对于投资人来说，稳健的理财产品比基金更有吸引力。当然，银行业有偏重于理财产品的问题，银行本身的投资品，比如存款更倾向于固定收益，这也在一定程度上给予投资人刻板印象，他们在银行购买理财产品已经成为一种习惯。

但也有银行的理财业务相关收入出现下滑。

如平安银行虽然代理理财收入上涨，但理财业务管理费收入减少，导致其他手续费及佣金收入同比下降12.3%。再如渝农商行上半年手续费及佣金净收入10.39亿元，同比下降17.71%，资金理财手续费收入2.74亿元，同比下降63.59%，主要是整体市场资产收益率下降所致。

苏农银行的手续费及佣金收入也有所下降，其中理财业务收入下降42.92%，为7962.4万元。但今年上半年，苏农银行零售自营理财较年初增长3亿元，零售代销理财较年初增长14.12亿元。该行还首次上线理财产品代销业务，苏农银行工作人员告诉《华夏时报》记者，目前，苏农银行除了自营理财产品之外，还代销了南银理财和苏银理财的产品。

拓展代销渠道

8月19日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》显示，今年上半年，共有253家银行机构和25家理财公司发行理财产品。

理财的销售渠道也在不断拓宽，银行代销他行的理财产品越来越普遍。

《华夏时报》记者走访多家银行了解到，一般来讲，为了给客户更加多元化的选择，一家银行即使自营理财产品较为丰富，也会选择代销他行的产品。理财经理在向客户做推荐时，也会更多根据客户的需要推荐产品。

半年报显示，邮储银行积极引入其他银行旗下理财公司产品，并在半年报中表示，下半年，该行理财业务还将加强“自营+代理”渠道协同营销，加快第三方代销拓展；截至6月末，招商银行除旗下的招银理财外，还引入了9家其他银行理财子公司产品；上半年，杭州银行不断丰富代销渠道，同时引入各类代销理财产品近百支，实现销售额超过130亿元。

融360数字科技研究院分析师刘银平对《华夏时报》记者表示，相对基金产品，银行理财产品受股市的影响相对较小，产品收益率也相对更加稳定，理财子公司积极拓展销售渠道，未来银行的理财代销收入或进一步增长。

另外，在代销机构的责任也需要注意。刘银平表示，根据去年5月银保监会发布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》，理财公司与代理销售机构应以书面形式签订代理销售合作协议，厘清双方的责任与义务，代销机构应对拟销售的理财产品开展尽职调查，并承担审批职责，对理财产品销售业务风险进行管理，指定专门部门和人员负责对理财产品销售业务活动的合法合规性进行审查、监督和检查，完整记录和保存销售业务活动信息，建立健全档案管理制度等。

基金代销尚未完全回暖

相比于理财，上半年股市的波动对基金的影响显然更为明显。

“市场还没有回暖。”某上市银行理财经理对《华夏时报》说道，“现在能逆势布局的客户还是比较少，大部分人还是想等市场好的时候再去做。”这位理财经理还表示，今年市场行情对基金影响很大，基金本身是风险较高投资，不过如果客户投资配置比例较好，其实整个账户今年的波动还是相对可控。

某股份制银行理财经理对《华夏时报》记者表示，上半年整个基金市场确实处于下跌趋势。而现在基金销售情况有所好转，有些基金已经有起色了，不过与基金行情特别好的时候还是无法相比。同时，这位理财经理还指出，基金是长期持有的产品，通常来讲，一只基金长期来看都是上涨的，但中间也一定会有波动。所以，现在也有一些老客户会持续购买。

另一家股份制银行北京某支行的理财经理也告诉《华夏时报》记者，该行今年代销基金也比去年减少一些，因为一些客户遇到收益不达预期的情况，可能就会有紧张的心理，转而去买存款或银保产品。

半年报显示，一些银行的代理基金收入有所下降。

招行代理基金收入同比减少46.95%至34.74亿元，主要由于市场波动下客户权益类产品配置降低。截至6月末，招行代理非货币公募基金销售额1873.07亿元，同比下降45.12%。这主要是受资本市场波动影响，公募基金新发募集规模下滑明显，同时客户风险偏好下降，客户财富配置向偏稳健类的产品转移。

无独有偶，上半年，平安银行实现代理基金收入16.83 亿元，受市场等因素影响，同比下降29.3%。受此影响，平安银行手续费及佣金净收入同比减少。而且，受主动压降非标类产品规模及证券市场波动导致的基金销量下滑等因素影响，平安银行财富管理手续费收入（不含代理个人贵金属业务）同比下降 17%。

不过，平安银行也在半年报中表示：“在上半年市场疲软行情下，平安银行公募基金代销业务发力线上平台，拓展中长尾基础客群。截至6月末，平安银行代理非货币公募基金持仓客户数较上年末增长43.9%。”

上述城商行理财经理对《华夏时报》记者表示，代销基金的情况也与基金的类型相关，偏股型基金受股市影响更大。风险承受能力不强的客户更多会选择偏债型基金，而且市场流动性加强对于债券市场是一个利好。

多家银行的理财经理都建议做基金定投，他们认为，面对目前的市场形势，基金定投可以分摊风险。

刘银平对《华夏时报》记者表示，基金销售有明显的周期性，今年前四个月股市低迷，基金收益整体表现不佳，导致银行的基金代销收入下降，不过如果股市上升，基金销售市场也会随之回暖，近几年公募基金规模增长较快，基金代销市场前景较为广阔。

基金代销格局改变

与银行理财不同，银行、券商和第三方平台都可以销售基金。中国基金业协会数据显示，今年二季度，基金销售机构公募基金（股票+混合公募基金）销售保有规模排名第一是招行，紧随其后的是蚂蚁（杭州）基金销售有限公司和上海天天基金销售有限公司，此外，排名前十的机构都是银行。

可见，银行虽然依然是基金代销的主力，但第三方平台的崛起也引人瞩目。业内人士认为，相比于银行网点，互联网平台代销基金更为便捷，也更有利于开发长尾客群和年轻客群。

《华夏时报》记者采访多位理财经理了解到，面对市场的波动和互联网平台的竞争，不少银行都通过基金申购费率优惠活动吸引客户。而且，分析人士也指出，在代销基金方面，银行自有优势。

刘银平对《华夏时报》记者表示，互联网基金代销平台和银行存在长期的竞争关系，两者各有优劣势，银行的优势在于服务水平更高，理财经理可以向客户提供一对一咨询服务，针对客户的需求有选择性地推荐不同基金产品；劣势在于申购费率偏高，基金产品数量偏少，不过近两年很多银行下调了基金申购费率，对客户有一定吸引力。

“银行应该和互联网融合，一方面建设在线销售渠道，另一方面以互联网的玩法，通过热门应用导入用户流量。”盘和林对《华夏时报》记者这样说道，并指出，银行在基金代销方面，拥有良好的品牌信誉，且有一定的资金实力。银行通过基金申购费率优惠吸引客户是有效的，性价比对于投资人具有很强的吸引力，当然需要通过渠道让投资人知道优惠，需要通过宣传和流量入口来实现。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）