水皮：【谈股论金】心急吃不了热豆腐

水皮/文

解铃还须系铃人。

今天沪深股市是冲高回落，然后再强势回升，总的来讲是非常强势的震荡。上证涨了0.08%，深成指涨了0.41%，创业板的涨幅也基本上是在这个范围内，上涨0.46%。今天上涨的个股还是比较多的，3215家个股上涨，下跌的个股只有1373家。

今天北向资金也很有意思，两个市场流出84.18亿，和上周五相比，流入的量基本上今天已经都流出了。但是在结构上还是有差异的，上周五的时候，仅沪股通就流入了82亿。那么今天沪股通流出了49.53亿，一对比就知道，主要流出的还在深圳。

尽管今天深成指今天的涨幅还是不错的，但是北向资金净流出的主要的方向还是深圳。

从指数上来看，上证指数涨得比较弱，原因就在于今天调整的板块基本上集中在大金融。特别是保险今天跌了1.73%，证券跌了1.4%，银行股整体跌幅也超过1%。上周五金融股是“V”字型反转的主力，特别是保险上周五涨幅第一。今天又到了调整的跌幅榜的第一，其实也很正常，进二退一的迹象是非常明显的。

与此同时，今天相对强势的板块是农牧渔业，医药制药。这些板块大多数分布在深圳市场，所以今天深圳就显得比较强势。

另外沪深股市都有的板块就是地产板块，今天的走势比大家预期的要强。原因在于周末房地产板块还是有不少利好消息的。不少地方在按揭方面都出台了优惠条件，对于房地产板块的活跃来讲是暖风频吹。当然还没有到产生市场实质性变化的时候，这一点还需要时间。

周末也有令大家失望的地方，大家预计的降准降息的消息没有变现。特别是今天公布的贷款市场报价利率（LPR）基本上保持了不动。这一点跟大家的预期也有差距。

既然贷款利息不动，那么降准的可能性就会增加。毕竟货币政策要先行，话已经讲出来了，一定就会在货币政策上面有所体现。如果不降息，那么就有可能降准，这个消息还是可以有所期待。总的来讲，今天的调整是一种强势调整。

从恒生指数上看，也有这种类似情况。水皮以前也说过，投资逻辑在新的阶段是有新的变化的。所以今天恒生科技股指数的调整幅度，同样也会相对来讲大一点。前期是反弹，跌得多的个股反弹的力度可能会相应就大。如果后期要转化到反转，还得回到水皮年初的三点基本判断上来。这三点判断：一是先抑后扬，二是高低切换，三是“一江春水向东流”指的是北向资金可能会更多的进入上海市场。这三点判断现在来看，基本上是没有变化的，也不会因为外围市场做空就被否定。

外围市场做空显而易见是跑不了的事儿，特别是在香港市场上的做空。因为香港市场上做空标的是公开的，大家是看得见的。现在经过连续四天的强势反弹，空头的损失也是巨大。特别A股的地产板块已经回到前期的平台，今天也是继续大涨。

应该讲市场会进入一个休整期，修复期，这是相对比较切合实际的判断。当然一会俄罗斯股市就要开盘，大家可以看看俄罗斯股市给我们带来的究竟是惊喜还是惊吓？

一句话点评：心急吃不了热豆腐

责任编辑：徐芸茜

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